Halliburton Co. (NYSE: HAL) และ Schlumberger, Ltd. (NYSE: SLB) เป็นทั้งในอุตสาหกรรมบริการน้ำมันและอุปกรณ์แก๊ส ดังนั้นจึงมีความคล้ายคลึงกันจำนวนมากระหว่าง บริษัท พวกเขาให้บริการบ่อน้ำมันที่คล้ายกันมีมูลค่าตลาดใหญ่และรับพันล้านรายได้ต่อปี ยังคงมีความแตกต่างที่สำคัญระหว่าง บริษัท รวมถึงขนาดของพวกเขาจำนวนรายได้ดอกเบี้ยสั้นอัตราผลตอบแทนเงินปันผลและความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์ การพิจารณาที่สำคัญอีกอย่างคือ Halliburton ประกาศการควบรวมกิจการกับ Baker Hughes Incorporated ในเดือนพฤศจิกายนปี 2014 ในข้อตกลงที่ประมาณ $ 34600000000
ขนาดของ บริษัท
ชลัมเบอร์เกอร์เป็น บริษัท ที่ใหญ่ขึ้นของทั้งสองโดยมีมูลค่าตลาด 95.4 พันล้านเหรียญสหรัฐเทียบกับมูลค่า 32 พันล้านดอลลาร์ของฮัลลิเบอร์ตัน ชลัมเบอร์เกอร์มีหุ้นประมาณ 1.265 ล้านหุ้นเทียบกับ 854.75 ล้านหุ้นสำหรับชลัมเบอร์เกอร์ ชลัมเบอร์เกอร์ยังมีส่วนของผู้ถือหุ้นรวมที่ 37.85 พันล้านดอลลาร์เทียบกับ Halliburton ที่มีมูลค่า 16.27 พันล้านดอลลาร์
ความแตกต่างในรายได้
ชลัมเบอร์เกอร์มีรายได้มากกว่าฮัลลิเบอร์ตัน มีรายได้สุทธิ 48.58 พันล้านดอลลาร์ในปี 2557 ขณะที่ฮัลลิเบอร์ตันมีรายรับ 32.87 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาเดียวกัน ชลัมเบอร์เกอร์รับรู้รายได้สุทธิ 5.44 พันล้านดอลลาร์เทียบกับ 3.5 พันล้านดอลลาร์สำหรับฮัลลิเบอร์ตันในปี 2557 ชลัมเบอร์เกอร์มีศักยภาพในการสร้างรายได้มากขึ้น
หุ้นเด่นและดอกเบี้ยสั้น
Halliburton มีดอกเบี้ยระยะสั้นที่สูงกว่า Schlumberger อย่างมากในปี 2558 มีหุ้นที่โดดเด่น 854 ล้านหุ้นและมีอัตราดอกเบี้ยลอยตัวสั้น 6.46% ชลัมเบอร์เกอร์มีจำนวนหุ้นที่ใหญ่กว่าที่ 1.27 พันล้าน แต่มีเพียงทริปสั้น ๆ ที่ 1.16%
ตลาดมีมุมมองที่เป็นบวกน้อยกว่าแนวโน้มของ Halliburton เมื่อเทียบกับ Schlumberger เนื่องจากดอกเบี้ยระยะสั้นที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตามผู้ขายระยะสั้นอาจผิดและผลประโยชน์ระยะสั้นที่สูงขึ้นนั้นไม่จำเป็นต้องคาดการณ์ประสิทธิภาพในอนาคต Halliburton ยังมีอัตราส่วนสั้นสูงกว่า 3.96 ต่อ 1.61 สำหรับ Schlumberger
เงินปันผลตอบแทน
ชลัมเบอร์เกอร์จ่ายเงินปันผลประจำปีที่สูงขึ้น 2.65% ณ ปี 2558 เทียบกับอัตราเงินปันผลตอบแทน 1.89% สำหรับ Halliburton นี่ไม่ใช่ความแตกต่างใหญ่ในผลตอบแทน อย่างไรก็ตามอัตราผลตอบแทนอาจเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปสำหรับนักลงทุนระยะยาว อัตราเงินปันผลตอบแทนยังผันผวนตามราคาหุ้น ความแตกต่างในการเปลี่ยนแปลงผลผลิตกับการเคลื่อนไหวเหล่านี้ นอกจากนี้ บริษัท สามารถลดหรือเพิ่มเงินปันผลตามผลประกอบการรายไตรมาส ไม่รับประกันเงินปันผลและอาจมีการเปลี่ยนแปลงได้ตลอดเวลา
การสัมผัสทางภูมิศาสตร์
แม้ว่าทั้งสอง บริษัท จะมีการดำเนินงานทั่วโลก แต่ Schlumberger มีความเป็นสากลมากกว่า ความแตกต่างในความหลากหลายทางภูมิศาสตร์นี้สามารถป้องกันการชะลอตัวในภูมิภาคที่เฉพาะเจาะจง บริษัท มีสำนักงานใหญ่ในประเทศฝรั่งเศส ชลัมเบอร์เกอร์มีรายได้ระหว่างประเทศ 32 พันล้านดอลลาร์ในปี 2557 Halliburton ไม่ได้ตระหนักถึงสัดส่วนของรายได้จากการดำเนินงานระหว่างประเทศ สิ่งนี้มีความสำคัญเนื่องจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์อาจต่ำในบางภูมิภาค ตัวอย่างเช่นราคาก๊าซธรรมชาติในอเมริกาเหนือยังคงอยู่ในระดับต่ำเนื่องจากอุปทานจำนวนมากจากการดำเนินการ fracking ในขณะที่ราคายังคงทรงตัวในยุโรป ดังนั้น Schlumberger จึงมีความเสี่ยงต่อความแตกต่างด้านราคาสินค้าโภคภัณฑ์น้อยลง
เบเกอร์ฮิวจ์กำลังควบรวมกิจการเสนอ
การควบรวมกิจการที่เสนอระหว่าง Halliburton และ Baker Hughes จะสร้าง บริษัท ที่ดูแตกต่างอย่างมากหากได้รับอนุมัติ บริษัท ที่ถูกควบรวมกิจการจะสามารถประหยัดต้นทุนได้อย่างมากเมื่อเผชิญกับราคาน้ำมันที่ต่ำ Halliburton ยังคงได้รับประโยชน์จากเทคโนโลยีที่แข็งแกร่งจาก Baker Hughes
เมื่อเดือนสิงหาคม 2558 กระทรวงยุติธรรม (DOJ) กำลังทบทวนข้อตกลงสำหรับข้อกังวลการต่อต้านการผูกขาดที่อาจเกิดขึ้น Halliburton กล่าวว่า บริษัท วางแผนที่จะขายสินทรัพย์ที่สร้างรายได้ปีละ 7.5 พันล้านดอลลาร์เพื่อจัดการกับปัญหาเหล่านี้ หากข้อตกลงดังกล่าวไม่ผ่านการตรวจสอบการต่อต้านการผูกขาด Halliburton จะต้องจ่ายเงินให้ Baker Hughes 3.5 พันล้านดอลลาร์เป็นค่าธรรมเนียมการแยก หุ้นของ Halliburton มีความผันผวนเนื่องจากตลาดรอการตัดสินใจจาก DOJ
