ส่งต่อ P / E เทียบกับ P / E ต่อท้าย: ภาพรวม
หากนักลงทุนถูกขอให้ระบุตัวชี้วัดตลาดหุ้นที่ได้รับความนิยมสูงสุดนอกเหนือจากราคาอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) จะผ่านริมฝีปากของเขามากที่สุด ไม่เพียง แต่อัตราส่วน P / E เป็นตัวบ่งชี้ที่รู้จักกันดีที่สุดของมูลค่าที่แท้จริงของผู้ถือหุ้น แต่ยังง่ายต่อการคำนวณอย่างน่าทึ่ง
ในการกำหนดค่า P / E คุณจะต้องหารราคาหุ้นปัจจุบันด้วยกำไรต่อหุ้น (EPS) ราคาหุ้นปัจจุบัน (P) สามารถกำหนดได้โดยการเสียบสัญลักษณ์ของหุ้นในเว็บไซต์ข่าวการเงินใด ๆ และแม้ว่ามูลค่าที่เป็นรูปธรรมนี้จะสะท้อนให้เห็นถึงสิ่งที่นักลงทุนต้องจ่ายสำหรับหุ้นในขณะนี้ EPS เป็นตัวเลขที่คลุมเครือเล็กน้อย
EPS มีสองสายพันธุ์หลัก ครั้งแรกคือการวัดที่ระบุไว้ในส่วนพื้นฐานของเว็บไซต์การเงินส่วนใหญ่; ด้วยสัญกรณ์ "P / E (ttm)" โดยที่ "ttm" เป็นตัวย่อของวอลล์สตรีทสำหรับ“ ย้อนหลัง 12 เดือน” ตัวเลขนี้ส่งสัญญาณผลการดำเนินงานของ บริษัท ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา กำไรต่อหุ้นประเภทที่สองนั้นอยู่ในการเปิดเผยผลกำไรของ บริษัท ซึ่งมักจะให้คำแนะนำเกี่ยวกับกำไรต่อหุ้น นี่คือการคาดเดาที่ดีที่สุดของ บริษัท เกี่ยวกับสิ่งที่คาดว่าจะได้รับในอนาคต ปัจจัยตัวชี้วัด EPS ทั้งสองประเภทนี้เป็นอัตราส่วน P / E ที่พบมากที่สุด ได้แก่ forward P / E และ P / E ต่อท้าย
ประเด็นที่สำคัญ
- อัตราส่วน P / E เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดที่สำคัญที่สุดสำหรับการกำหนดมูลค่าของ บริษัท ทั้ง P / E ข้างหน้าและต่อท้าย P / E เป็นตัวบ่งชี้ที่แข็งแกร่ง แต่แต่ละตัวมีข้อเสียของตัวเองใช้ทั้งสองเป็นวิธีการวิจัยเพิ่มเติม ในที่สุดช่วยให้คุณตัดสินใจลงทุนได้ดีขึ้น
ส่งต่อ P / E
ไปข้างหน้า P / E ใช้แนวทางรายได้ในอนาคตมากกว่าตัวเลขต่อท้าย บางครั้งเรียกว่า "ราคาโดยประมาณต่อรายได้" ตัวบ่งชี้การคาดการณ์ในอนาคตนี้มีประโยชน์สำหรับการเปรียบเทียบรายได้ปัจจุบันกับรายได้ในอนาคตและช่วยให้เห็นภาพที่ชัดเจนว่ารายได้จะเป็นอย่างไรโดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงและการปรับบัญชีอื่น ๆ อย่างไรก็ตามมีปัญหาโดยธรรมชาติกับตัวชี้วัด P / E ไปข้างหน้ากล่าวคือ บริษัท อาจประเมินผลกำไรต่ำกว่าคาดเพื่อให้บรรลุค่า P / E ที่คาดการณ์ไว้เมื่อประกาศผลประกอบการไตรมาสถัดไป บริษัท อื่น ๆ อาจใช้เวลาประเมินเกินจริงและปรับเป็นรายได้ครั้งต่อไป นอกจากนี้นักวิเคราะห์ภายนอกอาจจัดทำประมาณการซึ่งอาจแตกต่างจากประมาณการของ บริษัท ซึ่งสร้างความสับสน
หากคุณใช้ฟอร์เวิร์ด P / E เป็นหลักในการทำวิทยานิพนธ์การวิจัย บริษัท อย่างละเอียด หาก บริษัท อัพเดตคำแนะนำ บริษัท จะส่งผลต่อ P / E ข้างหน้าในลักษณะที่อาจทำให้คุณแก้ไขความคิดเห็นของคุณ
P / E ต่อท้าย
การติดตาม P / E นั้นขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานในอดีตโดยการหารราคาหุ้นปัจจุบันด้วยกำไรต่อหุ้นทั้งหมดในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา มันเป็นตัวชี้วัด P / E ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดเพราะมันมีวัตถุประสงค์มากที่สุดโดยสมมติว่า บริษัท รายงานรายได้อย่างแม่นยำ นักลงทุนบางคนชอบดู P / E ต่อท้ายเพราะพวกเขาไม่เชื่อถือการประมาณการรายได้ของบุคคลอื่น แต่การติดตาม P / E นั้นมีส่วนแบ่งของข้อบกพร่องนั่นคือผลการดำเนินงานในอดีตของ บริษัท ไม่ได้ส่งสัญญาณพฤติกรรมในอนาคต ดังนั้นนักลงทุนควรใช้จ่ายเงินโดยพิจารณาจากอำนาจรายได้ในอนาคตไม่ใช่อดีต ความจริงที่ว่าจำนวน EPS ยังคงที่ในขณะที่ราคาหุ้นมีความผันผวนก็เป็นปัญหาเช่นกัน หากเหตุการณ์สำคัญของ บริษัท ผลักดันราคาหุ้นสูงขึ้นหรือต่ำลงอย่างมีนัยสำคัญ P / E ต่อท้ายจะสะท้อนการเปลี่ยนแปลงเหล่านั้นน้อยลง
ความแตกต่างที่สำคัญ
แทนที่จะเลือกหนึ่งอัตราส่วน P / E ทำไมไม่ใช้ทั้งสองอย่าง บางครั้งการติดตามและการส่งต่อ P / E นั้นคล้ายคลึงกัน บางครั้งพวกเขาก็แตกต่างกัน หากพวกเขาแตกต่างกันดำเนินการวิจัยเพิ่มเติมเพื่อตรวจสอบว่าทำไม หาก บริษัท มีการเติบโตอย่างรวดเร็วค่า P / E ล่วงหน้าอาจสูงกว่าค่า P / E ที่ตามมา หากขายชิ้นส่วนของธุรกิจหรือผ่านการปรับโครงสร้างขนาดใหญ่รายได้ล่วงหน้าอาจเป็นไปอย่างเชิดชูชั่วคราว
![การเปรียบเทียบ forward p / e กับ trailing p / e การเปรียบเทียบ forward p / e กับ trailing p / e](https://img.icotokenfund.com/img/financial-analysis/508/forward-p-e-vs-trailing-p-e.jpg)