นิยาม 144 กฎ

กฎ 144 คืออะไร

กฎข้อที่ 144 เป็นข้อบังคับที่บังคับใช้โดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกาซึ่งกำหนดเงื่อนไขภายใต้ข้อ จำกัด การไม่ลงทะเบียนและการควบคุมหลักทรัพย์ที่สามารถขายหรือขายต่อได้ กฎ 144 ให้ข้อยกเว้นจากข้อกำหนดการลงทะเบียนเพื่อขายหลักทรัพย์ผ่านตลาดสาธารณะหากตรงตามเงื่อนไขจำนวนหนึ่ง ระเบียบนี้ใช้กับผู้ขายทุกประเภทนอกเหนือจากผู้ออกหลักทรัพย์ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์และผู้แทนจำหน่าย

การทำความเข้าใจกฎ 144

กฎข้อที่ 144 ควบคุมการทำธุรกรรมด้วยหลักทรัพย์ที่ถูก จำกัด ไม่ลงทะเบียนและควบคุม โดยทั่วไปแล้วหลักทรัพย์ประเภทนี้จะได้มาโดยไม่ได้จดทะเบียนการขายส่วนตัวหรือมีส่วนได้เสียใน บริษัท ที่ออกหลักทรัพย์ นักลงทุนอาจได้รับหลักทรัพย์ที่ถูก จำกัด ผ่านตำแหน่งส่วนตัวหรือแผนการผลประโยชน์หุ้นอื่น ๆ ที่เสนอให้กับพนักงานของ บริษัท ก.ล.ต. ห้ามมิให้มีการ จำกัด การขายคืนหลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียนและควบคุมเว้นแต่พวกเขาจะลงทะเบียนกับ ก.ล.ต. ก่อนการขายหรือไม่ได้รับการยกเว้นจากข้อกำหนดการลงทะเบียนเมื่อตรงตามเงื่อนไขห้าประการ

ห้าเงื่อนไขในการขายคืนหลักทรัพย์ 144 กฎ

ต้องปฏิบัติตามเงื่อนไขห้าข้อสำหรับหลักทรัพย์ที่ถูก จำกัด ไม่จดทะเบียนและควบคุมเพื่อขายหรือขายต่อ ก่อนระยะเวลาการถือครองที่กำหนดจะต้องพบ สำหรับ บริษัท มหาชนระยะเวลาการถือครองคือหกเดือนและเริ่มจากวันที่ผู้ถือซื้อและชำระค่าหลักทรัพย์เต็มจำนวน สำหรับ บริษัท ที่ไม่ต้องยื่นเอกสารต่อสำนักงาน ก.ล.ต. ระยะเวลาถือครองหนึ่งปี ข้อกำหนดระยะเวลาการถือครองมีผลบังคับใช้กับหลักทรัพย์ที่ถูก จำกัด ในขณะที่การขายคืนหลักทรัพย์ควบคุมอยู่ภายใต้ข้อกำหนดอื่น ๆ ภายใต้กฎ 144

ประการที่สองจะต้องมีข้อมูลสาธารณะที่เป็นปัจจุบันเพียงพอสำหรับนักลงทุนเกี่ยวกับ บริษัท รวมถึงงบการเงินในอดีตข้อมูลเกี่ยวกับเจ้าหน้าที่และกรรมการและคำอธิบายทางธุรกิจ

ประการที่สามหากฝ่ายขายเป็น บริษัท ในเครือของ บริษัท เขาจะไม่สามารถขายต่อได้มากกว่า 1% ของจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วในช่วงระยะเวลาสามเดือนใด ๆ หากหุ้นของ บริษัท จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์สามารถทำได้เพียง 1% ของจำนวนหุ้นคงเหลือทั้งหมดหรือสามารถขายค่าเฉลี่ยของปริมาณการซื้อขายสี่สัปดาห์ก่อนหน้าได้ สำหรับหุ้นที่ขายเกินตัวจะใช้กฎ 1% เท่านั้น

สี่เงื่อนไขการค้าปกติทั้งหมดที่ใช้กับการค้าใด ๆ จะต้องเป็นไปตาม โดยเฉพาะอย่างยิ่งโบรกเกอร์ไม่สามารถขอคำสั่งซื้อและพวกเขาจะไม่ได้รับค่าคอมมิชชั่นเกินอัตราปกติ

สุดท้ายสำนักงาน ก.ล.ต. กำหนดให้ผู้ขายในเครือต้องยื่นหนังสือบอกกล่าวการขายหากมูลค่าการขายสูงกว่า 50, 000 ดอลลาร์ในช่วงระยะเวลาสามเดือนใด ๆ หรือหากมีมากกว่า 5, 000 หุ้นที่เสนอขาย

หากผู้ขายไม่เกี่ยวข้องกับ บริษัท ที่ออกหุ้นและเป็นเจ้าของหลักทรัพย์มานานกว่าหนึ่งปีผู้ขายไม่ต้องทำตามเงื่อนไขข้อใดข้อหนึ่งในห้าข้อนี้และสามารถขายหลักทรัพย์ได้โดยไม่มีข้อ จำกัด นอกจากนี้บุคคลที่ไม่ใช่ บริษัท ในเครืออาจขายหลักทรัพย์ของพวกเขาหากพวกเขาถือไว้น้อยกว่าหนึ่งปี แต่มากกว่าหกเดือนหากมีการปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านข้อมูลสาธารณะในปัจจุบัน