ความเสี่ยงคืออะไร

สินทรัพย์ที่ปราศจากความเสี่ยงจะให้ผลตอบแทนในอนาคต คลัง (โดยเฉพาะตั๋วเงิน T) ถือว่าไม่มีความเสี่ยงเพราะรัฐบาลสหรัฐหนุนหลัง เนื่องจากมีความปลอดภัยดังนั้นผลตอบแทนจากสินทรัพย์ปลอดความเสี่ยงจึงใกล้เคียงกับอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบัน

นักวิชาการหลายคนบอกว่าไม่มีสิ่งใดเป็นสินทรัพย์ที่ปราศจากความเสี่ยงเพราะสินทรัพย์ทางการเงินทั้งหมดมีความเสี่ยงในระดับหนึ่ง ในทางเทคนิคสิ่งนี้อาจถูกต้อง อย่างไรก็ตามระดับความเสี่ยงมีน้อยมากสำหรับนักลงทุนโดยเฉลี่ยแล้วมันมีความเหมาะสมที่จะพิจารณาคลังสหรัฐหรือคลังจากรัฐบาลตะวันตกที่มั่นคงเพื่อปราศจากความเสี่ยง

ทำลายสินทรัพย์ที่ปราศจากความเสี่ยง

แม้ว่าจะทราบผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่ปราศจากความเสี่ยง แต่ก็ไม่ได้รับประกันกำไรที่เกี่ยวกับกำลังซื้อ ขึ้นอยู่กับระยะเวลาจนกระทั่งครบกำหนดอัตราเงินเฟ้ออาจทำให้สินทรัพย์สูญเสียกำลังซื้อแม้ว่ามูลค่าเงินดอลลาร์จะเพิ่มขึ้นตามที่คาดการณ์ไว้

การทำความเข้าใจความเสี่ยง

เมื่อนักลงทุนใช้ในการลงทุนจะมีอัตราผลตอบแทนที่คาดหวังขึ้นอยู่กับระยะเวลาที่ถือครองสินทรัพย์ ความเสี่ยงนั้นเกิดขึ้นจากการที่ผลตอบแทนจริงและผลตอบแทนที่คาดหวังอาจแตกต่างกันมาก เนื่องจากความผันผวนของตลาดสามารถคาดการณ์ได้ยากดังนั้นลักษณะที่ไม่รู้จักของผลตอบแทนในอนาคตจึงถือเป็นความเสี่ยง โดยทั่วไประดับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นบ่งชี้ว่ามีโอกาสสูงที่ความผันผวนสูงซึ่งสามารถแปลเป็นกำไรหรือขาดทุนที่สำคัญขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ขั้นสุดท้าย

การลงทุนที่ปราศจากความเสี่ยงถือเป็นความมั่นใจอย่างสมเหตุสมผลว่าจะได้รับตามที่คาดการณ์ไว้ เนื่องจากการเพิ่มขึ้นนี้เป็นที่รู้จักกันโดยทั่วไปอัตราผลตอบแทนมักจะต่ำกว่ามากเพื่อสะท้อนความเสี่ยงในระดับที่ต่ำกว่า ผลตอบแทนที่คาดหวังและผลตอบแทนจริงน่าจะใกล้เคียงกัน

ความเสี่ยงของการลงทุนซ้ำ

เพื่อให้การลงทุนในระยะยาวยังคงปลอดความเสี่ยงการลงทุนใหม่ที่จำเป็นจะต้องไม่มีความเสี่ยง ในเรื่องนี้อัตราผลตอบแทนที่แน่นอนอาจไม่สามารถคาดการณ์ได้ตั้งแต่เริ่มต้นตลอดระยะเวลาการลงทุน

ตัวอย่างเช่นหากบุคคลลงทุนในตั๋วเงินคลังหกเดือนอัตราผลตอบแทนตั๋วเงินคลังเริ่มต้นที่ซื้ออาจไม่เท่ากับอัตราในตั๋วเงินคลังถัดไปที่ซื้อเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการลงทุนหกเดือนถัดไป ในเรื่องนั้นมีความเสี่ยงในระยะยาวเนื่องจากอัตราอาจเปลี่ยนแปลงระหว่างการลงทุนซ้ำแต่ละครั้ง แต่ความเสี่ยงในการบรรลุอัตราผลตอบแทนที่ระบุในแต่ละช่วงเวลาหกเดือนซึ่งครอบคลุมการเติบโตของตั๋วเงินคลังเฉพาะ