คนเฝ้าประตู: ที่ปรึกษาถือกุญแจ

สถาบันขนาดใหญ่หลายแห่งพบว่าตัวเองมีเงินในแผนการเกษียณอายุของพนักงานที่ต้องจัดการ แต่โดยใคร? ยกตัวอย่างเช่นผู้บริหารระดับสูงของผู้ผลิตเครื่องบินหรือ บริษัท ยาอาจไม่ได้รับการรับรองว่าจะลงทุนเงินบำนาญของพนักงาน

นอกจากนี้พวกเขาอาจไม่มีความเชี่ยวชาญในการเลือกผู้จัดการพอร์ตการลงทุนที่เหมาะสมสำหรับพวกเขา นี่คือที่ที่ปรึกษาการลงทุนสถาบันเข้ามานี่คือ "ผู้รักษาประตู" ที่เปิดโอกาสให้ผู้จัดการสินทรัพย์มีโอกาสจัดการเงินสำหรับสถาบันขนาดใหญ่ บทความนี้จะให้แนวคิดทั่วไปเกี่ยวกับสิ่งที่ที่ปรึกษาการลงทุนทำและวิธีที่พวกเขาช่วยลูกค้าในการเลือกผู้จัดการ

รายละเอียดของที่ปรึกษาการลงทุนทั่วไป

ที่ปรึกษาการลงทุนเชิงสถาบันให้คำแนะนำด้านการลงทุนแก่ บริษัท มหาชนมูลนิธิและเอ็นดาวเม้นท์ที่ต้องการความช่วยเหลือในการจัดการเงินของพวกเขาหรือเงินในกองทุนเกษียณอายุของพนักงาน มีการใช้กันอย่างแพร่หลายในสหรัฐอเมริกายุโรปและออสเตรเลีย

อาชีพเริ่มต้นจากการช่วยเหลือ บริษัท ด้วยแผนการเงินบำนาญของพวกเขาซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมพวกเขาถึงถูกเรียกว่าเป็นที่ปรึกษาเงินบำนาญ เนื่องจากบทบาทของพวกเขาได้ขยายออกไปนอกเหนือจากการให้คำปรึกษาด้านเงินบำนาญพวกเขาจึงกลายเป็นที่ปรึกษาการลงทุนสถาบัน

วันนี้แผนการเกษียณอายุจำนวนมากรวมถึงแผนการบริจาคที่กำหนดไว้และ 401 (k) s นอกเหนือจากหรือแทนที่โครงการผลประโยชน์ที่กำหนดไว้ (บำนาญ) ที่ปรึกษาการลงทุนสถาบันใช้ความเชี่ยวชาญด้านเงินบำนาญของพวกเขาเพื่อให้คำแนะนำเกี่ยวกับแผนการบริจาคที่กำหนดไว้รวมถึงการทำงานกับสถาบันอื่น ๆ เช่นเงินบริจาคจากมหาวิทยาลัย

นอกจากนี้ความกว้างของสินทรัพย์ที่มีอยู่ได้ขยายออกไป ขณะนี้มีคลาสการลงทุนทางเลือกมากมาย (เช่นกองทุนป้องกันความเสี่ยงหรือหุ้นเอกชน) ที่สถาบันอาจต้องการความช่วยเหลือในการนำทาง

กลุ่มที่ปรึกษาขนาดใหญ่ทั่วไปมักจะแบ่งที่ปรึกษาออกเป็นที่ปรึกษาภาคสนามและที่ปรึกษาด้านการวิจัย ที่ปรึกษาภาคสนามเป็นคนที่พบกับลูกค้า แผนกวิจัยรวบรวมข้อมูลประสิทธิภาพและข้อมูลที่เกี่ยวข้องอื่น ๆ เกี่ยวกับผู้จัดการเป็นหลัก จากการวิจัยนี้ที่ปรึกษาให้ "รายการสั้น ๆ " ของผู้จัดการที่ได้รับอนุมัติซึ่งที่ปรึกษาภาคสนามใช้เมื่อพวกเขากำลังประเมินผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอที่ดีที่สุดสำหรับลูกค้าเฉพาะราย

แนวโน้มที่ใหม่กว่าสำหรับแผนกวิจัยของกลุ่มที่ปรึกษาจะได้รับการชดเชยโดยขึ้นอยู่กับการกลับมาของผู้จัดการที่พวกเขาเลือกที่จะใส่ในตัวเลือก สิ่งนี้ถูกออกแบบมาเพื่อจัดความสนใจของทีมวิจัยกับผลประโยชน์ของลูกค้า

สื่อกลางที่จำเป็น

เนื่องจากผู้จัดการการลงทุนจำนวนมากที่ปรึกษาเป็นตัวกลางที่จำเป็นซึ่งให้ฟังก์ชั่นการจับคู่ที่จำเป็น พวกเขาจับคู่ผู้จัดการสินทรัพย์กับความต้องการในการลงทุนของลูกค้า เพราะนี่เป็นพื้นที่ความเชี่ยวชาญของที่ปรึกษาพวกเขามักจะมีวิธีการคัดกรองและการติดต่ออย่างกว้างขวางในอุตสาหกรรม

ที่ปรึกษาการลงทุนมักจะใช้ในกระบวนการตรวจสอบสถานะเนื่องจากบาง บริษัท มีขนาดเล็กเกินไปหรือขาดความเชี่ยวชาญในการหาผู้จัดการฝ่ายการลงทุน แม้ว่าจะเป็น บริษัท ที่มีขนาดใหญ่และซับซ้อน แต่อาจจำเป็นต้องมีที่ปรึกษาด้านการลงทุนเพื่อช่วยให้ บริษัท มีความเป็นกลางในการตัดสินใจ ประเด็นคือเพื่อให้แน่ใจว่าคนรู้สึกว่าผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอได้รับการคัดเลือกตามเกณฑ์ที่เหมาะสม

สิ่งที่พวกเขาเสนอ

มีที่ปรึกษาหลายร้อยคนที่ให้บริการเมนูขนาดใหญ่ ผู้เล่นหลัก 20 ถึง 30 คนพยายามจัดหา "การซื้อสินค้าครบวงจร" ให้กับลูกค้าของพวกเขาเกี่ยวกับการจัดการสินทรัพย์เพื่อการเกษียณอายุ

บริการทั่วไปที่มีให้โดยผู้เล่นหลักเหล่านี้ ได้แก่:

• การออกแบบแผนการพัฒนาวัตถุประสงค์การลงทุนและนโยบายการลงทุนการเลือกตราสัญลักษณ์การตรวจสอบด้านปฏิบัติการคำแนะนำในการจัดสรรชุดการเลือกผู้จัดการและการตรวจสอบ

ตัวอย่างเช่นหากลูกค้าต้องการคำแนะนำในการจัดสรรสินทรัพย์เขาหรือเธออาจกำลังหาคำตอบสำหรับคำถามเช่น "เราควรลงทุนสินทรัพย์ในอสังหาริมทรัพย์หรือไม่" หรือ "เราควรลงทุนในพอร์ตการลงทุนในหลักทรัพย์ในตลาดเกิดใหม่มากกว่านี้หรือไม่"

ที่ปรึกษาการลงทุนสถาบันสามารถช่วยแนะนำลูกค้าในการจัดสรรสินทรัพย์ที่ดีที่สุด ที่ปรึกษาสามารถช่วยกำหนดแนวทางการลงทุนอย่างเป็นทางการที่จะเป็นแนวทางในการจัดสรรสินทรัพย์ (คำแถลงนโยบายการลงทุน) หรือพวกเขาสามารถทำงานภายใต้ข้อ จำกัด ของแนวทางที่กำหนดไว้ก่อนหน้าโดยให้ความสนใจกับความเสี่ยง / ผลตอบแทนของสินทรัพย์แต่ละประเภท อย่างไรก็ตามธุรกิจหลักของพวกเขาคือช่วยลูกค้า (กองทุนบำเหน็จบำนาญส่วนใหญ่) เลือกผู้จัดการพอร์ตการลงทุนที่ดีที่สุด

ที่ปรึกษาที่มีหน้าที่รับผิดชอบในการหาผู้จัดการพอร์ตที่ถูกต้องจะต้องรู้ว่าพวกเขาทำอะไรและทำอย่างไร ด้วยเหตุนี้ส่วนที่เหลือของบทความนี้จะเน้นที่การเลือกผู้จัดการ

กระบวนการ

ดังนั้นผู้จัดการผลงานจะได้รับเงินใหม่ได้อย่างไร กระบวนการอาจมีความยาว เห็นได้ชัดว่าประสิทธิภาพที่ดีนำเงินมาให้มากกว่า แต่มีมากกว่านั้นเพียงแค่สร้างผลตอบแทนที่ดี ในฐานะผู้รักษาประตูหากที่ปรึกษาไม่ทราบว่าผู้จัดการเป็นใครพวกเขาจะไม่ให้สิทธิ์การเข้าถึงแก่ผู้จัดการของลูกค้า

สำหรับผู้จัดการสินทรัพย์สิ่งสำคัญคือต้องรู้ว่าจะเล่นเกมอย่างไร - เขาหรือเธอจะต้องอยู่ในตำแหน่งที่จะสังเกตเห็น มีมาตรการบางอย่างที่สามารถทำได้เพื่อให้แน่ใจว่านี้ หนึ่งในนั้นคือการปฏิบัติตามมาตรฐานการลงทุนระดับโลก (GIPS) ในสหรัฐอเมริกาที่ปรึกษาการลงทุนจำนวนมากจะไม่พิจารณาผู้จัดการสำหรับลูกค้าของพวกเขาหากเขาหรือเธอไม่ปฏิบัติตาม GIPS

ผู้จัดการชั้นเชิงอีกคนหนึ่งที่สามารถใช้ได้คือการให้คนที่ทุ่มเทให้กับการจัดการกับชุมชนที่ปรึกษา ผู้จัดการสินทรัพย์ทั้งหมดมีแผนกบริการลูกค้าที่ช่วยอำนวยความสะดวกในความสัมพันธ์ของผู้จัดการกับลูกค้า พวกเขาเป็นจุดหลักของการติดต่อกับลูกค้าและสามารถให้รายงานรายเดือนรวมทั้งตอบคำถามแบบครั้งเดียวที่ลูกค้าอาจมี

แนวคิดการจัดการความสัมพันธ์เดียวกันนี้ถูกถ่ายโอนไปยังแผนกหรือบุคคลที่ช่วยจัดการความสัมพันธ์ของผู้จัดการสินทรัพย์กับชุมชนที่ปรึกษา

ตัวเลือก

จากมุมมองของที่ปรึกษางานของพวกเขาในการเลือกผู้จัดการสินทรัพย์คือการดำเนินการตรวจสอบสถานะทั้งหมดที่จำเป็นเพื่อเลือกผู้จัดการที่ดีที่สุดสำหรับลูกค้ารายใดรายหนึ่ง ในส่วนนี้ที่ปรึกษาจำนวนมากได้พัฒนาฐานข้อมูลของตนเอง ฐานข้อมูลเหล่านี้ติดตามไม่เพียง แต่ตัวเลขประสิทธิภาพของผู้จัดการ แต่ยังรวมถึงจุดข้อมูลที่เกี่ยวข้องอื่น ๆ เช่นสินทรัพย์ที่อยู่ภายใต้การจัดการการจัดการพอร์ตโฟลิโอผู้จัดการและข้อมูลสไตล์ (การเติบโตมูลค่าเป็นต้น)

ฐานข้อมูลส่วนใหญ่ถูกตั้งค่าเพื่อให้ บริษัท จัดการสินทรัพย์ส่งการอัปเดตเป็นระยะให้ที่ปรึกษาเพื่อรีเฟรชข้อมูลในฐานข้อมูล

การตัดสินใจ

มีมากกว่าการเลือกผู้จัดการสินทรัพย์นอกเหนือจากการแสดงหน้าจอและการกระทืบตัวเลข นอกจากนี้ยังมีปัจจัยเชิงคุณภาพนอกเหนือจากปัจจัยเชิงปริมาณเช่นผลตอบแทนระยะยาวหรือสินทรัพย์รวมภายใต้การจัดการ

ฐานข้อมูลที่เป็นกรรมสิทธิ์จำนวนมากยังมีคุณสมบัติที่ช่วยให้ที่ปรึกษาสามารถสแกนบันทึกจากการประชุมกับผู้จัดการ สิ่งนี้ช่วยให้ที่ปรึกษาคอยติดตามสิ่งที่จับต้องไม่ได้ที่ไม่สร้างหน้าจอ ลักษณะเชิงคุณภาพนี้เป็นสาเหตุที่ผู้จัดการสินทรัพย์ต้องกังวลเกี่ยวกับภาพลักษณ์ของตนในชุมชนที่ปรึกษา ไม่ใช่ว่าคุณสามารถแก้ไขเกมด้วยการเป็น "in" กับที่ปรึกษา แต่มันจะทำให้ผู้จัดการได้เปรียบในกระบวนการตรวจสอบสถานะหากทุกอย่างเท่าเทียมกัน

มีกิจกรรมหลายอย่างที่ดำเนินการโดยที่ปรึกษาเมื่อดำเนินการค้นหาผู้จัดการ มีความก้าวหน้าที่ตามมาแม้ว่าขั้นตอนอาจไม่สามารถทำได้ตามลำดับที่แน่นอน บางขั้นตอนสำคัญที่นำไปสู่การจ้างงานรวมถึง:

• แนวทางการตั้งค่าการคัดกรองฐานข้อมูลการคัดเลือกผู้ผ่านเข้ารอบสุดท้ายการวิเคราะห์ประสิทธิภาพเยี่ยมชมเว็บไซต์การวิเคราะห์

มีขั้นตอนและขั้นตอนย่อยอื่น ๆ อีกหลายขั้นตอน แต่พวกเขาทุกคนพยายามตอบคำถามเดียวกัน: "ผู้จัดการคนใดเหมาะสมที่สุดสำหรับลูกค้ารายนี้"

บรรทัดล่าง

เมื่อผู้คนมองไปที่ผลประโยชน์บำเหน็จบำนาญหรือความสมดุล 401 (k) พวกเขาอาจจะไม่คิดถึงที่ปรึกษาที่อาจเลือกทีมที่จัดการเกษียณอายุของพวกเขา อย่างไรก็ตามพวกเขาอยู่ที่นั่นทุกวันทำงานอย่างหนักเพื่อ บริษัท ทุกแห่ง

มีการลงทุนมากกว่า 30 ล้านล้านดอลลาร์ในสินทรัพย์ที่มีการจัดการและที่ปรึกษาได้ช่วยในการวางเงินส่วนใหญ่ ที่ปรึกษาการลงทุนเชิงสถาบันเหล่านี้ดำเนินธุรกิจจนมองไม่เห็นประชากรส่วนใหญ่ แต่พวกเขามีผลกระทบอย่างมากต่ออนาคตของทุกคน