การประเมินค่าที่หลากหลายคืออะไร
การประเมินค่าที่หลากหลายหมายถึงหลักทรัพย์ที่มีความปลอดภัย ราคาสูงกว่าระดับที่คาดหวัง คำนี้มีผลบังคับใช้กับการประเมินค่าของสินทรัพย์ใด ๆ แต่มักใช้กับการประเมินมูลค่าหุ้น สินทรัพย์ที่มีการซื้อขายที่การประเมินมูลค่าที่หลากหลายอาจมีความเสี่ยง / ผลตอบแทนที่ไม่น่าสนใจเป็นพิเศษสำหรับนักลงทุนที่ให้ความสำคัญ
ประเด็นที่สำคัญ
- การประเมินค่าที่หลากหลายหมายถึงหลักทรัพย์ที่มีความปลอดภัย ราคาสูงกว่าระดับที่คาดหวังคำที่ใช้บังคับกับการประเมินมูลค่าของสินทรัพย์ใด ๆ แต่ส่วนใหญ่จะใช้ในการอ้างอิงถึงการประเมินมูลค่าหุ้นสินทรัพย์สามารถถือได้ว่าเป็นมูลค่ามั่งคั่งถ้ามันซื้อขายที่พรีเมี่ยมที่สำคัญให้กับเพื่อนหรือการซื้อขายในระดับที่ สูงกว่าบรรทัดฐานในอดีตโดยไม่มีการอธิบายอย่างสมเหตุสมผลสินทรัพย์ที่ซื้อขายในการประเมินมูลค่าที่หลากหลายอาจมีการจ่ายเงินรางวัลที่มีความเสี่ยง / ผลตอบแทนที่ไม่น่าดึงดูดนักลงทุนที่ให้ความสำคัญเป็นพิเศษ
ทำความเข้าใจกับการประเมินค่าที่หลากหลาย
การประเมินมูลค่าที่หลากหลายเป็นคำที่สามารถใช้ในบริบททางการเงินได้หลายอย่าง แต่ละบริบทหมายถึงสถานการณ์ที่สินทรัพย์ซึ่งมักจะเป็นหุ้นมีราคาตลาดในปัจจุบันที่สูงเมื่อเทียบกับมาตรฐานที่เฉพาะเจาะจงไม่ว่าจะเป็นค่าเฉลี่ยในอดีตเพื่อนหรือการสร้างแบบจำลองการประเมินมูลค่าตามผลกำไรทวีคูณหรือกระแสเงินสดอิสระ (FCF)
หุ้นที่มีการซื้อขายที่ทวีคูณสูงมากเมื่อเทียบกับรายได้หรือมูลค่าตามบัญชีของพวกเขา (อัตราส่วนราคาต่อกำไรหรืออัตราส่วนราคาต่อหนังสือ) เทียบกับ บริษัท อื่น ๆ ในทำนองเดียวกันความเชื่อมั่นในการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ (REIT) จะได้รับการพิจารณาว่ามีมูลค่าอย่างสมบูรณ์หากมีการซื้อขายด้วยเงินทุนจำนวนมากจากการดำเนินงาน (FFO) - คำนวณโดยการเพิ่มค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายให้กับกำไร
บริษัท จะมีมูลค่ามหาศาลเมื่อนักลงทุนมีความมั่นใจและซื้อหุ้นจำนวนมาก ความเชื่อมั่นในตลาดกระทิงช่วยผลักดันราคาหุ้นของ บริษัท ให้อยู่ในระดับที่อาจไม่ได้รับการพิสูจน์จากตัวเลขปัจจุบันเช่นรายได้กระแสเงินสดและกำไรที่รายงานในงบการเงิน
การประเมินมูลค่าที่หลากหลายมักจะเกิดขึ้นจากการคาดการณ์การเติบโตของนักวิเคราะห์รั้นคำแนะนำของ บริษัท ในแง่ดีและความเห็นของสื่อในเชิงบวก เมื่อ บริษัท มีการประเมินมูลค่าที่หลากหลายมักจะแนะนำให้นักลงทุนพนันเพื่อบรรลุเป้าหมายที่สูงส่งในอนาคต นั่นหมายความว่าคำใบ้น้อยที่สุดของการเลื่อนขั้นอาจมีผลกระทบร้ายแรงต่อราคาหุ้น เป็นผลให้นักลงทุนบางคนมองว่าการประเมินมูลค่าที่หลากหลายเป็นโอกาสที่ดีในการขาย
ตัวอย่างของการประเมินค่าที่สมบูรณ์
สินทรัพย์มีแนวโน้มที่จะได้รับการประเมินมูลค่าที่สมบูรณ์ในช่วงฟองสบู่ ในช่วงฟองสบู่เทคโนโลยีของต้นปี 2000 หุ้นพุ่งขึ้นราคาซึ่งไม่ได้รับการสนับสนุนจากแบบจำลองการประเมินค่าทั่วไปและราคามีราคาสูงมากเมื่อเทียบกับบรรทัดฐานในอดีต
ในทำนองเดียวกันระหว่างฟองสบู่ที่อยู่อาศัยซึ่งมีการถดถอยครั้งใหญ่ล่วงหน้าราคาบ้านมีการประเมินมูลค่าที่หลากหลายอย่างเหลือเชื่อเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีต
ข้อควรพิจารณาพิเศษ
การพิจารณาว่าหุ้นมีมูลค่าสูงหรือไม่มักเป็นการตัดสินใจเชิงอัตวิสัย นักลงทุนจำนวนมากที่ซื้อหุ้นใน บริษัท จะเชื่อว่าพวกเขาซื้อในราคายุติธรรมในขณะที่ผู้เข้าชมจะอภิปรายว่าพวกเขาจ่ายมากกว่าราคา
โดยเฉพาะอย่างยิ่งการประเมินมูลค่าของ บริษัท ที่กำลังเติบโตเทคโนโลยีและ บริษัท ที่จัดตั้งใหม่มักจะมีการถกเถียงกันอย่างดุเดือดเพราะราคาหุ้นของพวกเขาไม่ได้พิจารณาผลการดำเนินงานที่ผ่านมาเสมอและมักจะสะท้อนให้เห็นถึงสิ่งที่นักลงทุนเชื่อว่า นั่นอธิบายว่าทำไมหลายคนจึงซื้อขายกันในอัตราส่วนราคาต่อกำไรสูง (P / E Ratio) - ตัวชี้วัดมูลค่าที่ใช้กันอย่างแพร่หลายแสดงให้เห็นว่าตลาดหลายแห่งเต็มใจที่จะจ่ายในวันนี้สำหรับหุ้นโดยอิงจากอดีตปัจจุบันและ ผลประกอบการปีหน้า
เมื่อพิจารณาถึงความหลากหลายที่มีอยู่ระหว่าง บริษัท จึงเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องพิจารณาอัตราส่วนต่างๆ อัตราส่วนหนึ่งอาจทำให้มูลค่าหุ้นดูมีมูลค่ามากในขณะที่อัตราส่วนอื่นอาจนำเสนอภาพที่แตกต่างโดยบอกว่าพวกเขาอาจไม่ได้รับการประเมินมูลค่า
