ค่าธรรมเนียมการไถ่ถอนคืออะไร?
ค่าธรรมเนียมการไถ่ถอนเป็นค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บจากนักลงทุนเมื่อขายหุ้นจากกองทุน ค่าธรรมเนียมนี้จะถูกเรียกเก็บโดย บริษัท กองทุนจากนั้นจึงบวกกลับเข้ากองทุน ค่าธรรมเนียมนี้อาจเรียกได้ว่าเป็นค่าธรรมเนียมการออกค่าธรรมเนียมเวลาของตลาดหรือค่าธรรมเนียมการซื้อขายระยะสั้น โดยทั่วไปจะมีการจัดทำภายในกรอบเวลาที่กำหนดเมื่อนักลงทุนขายหุ้น
ประเด็นที่สำคัญ
- ค่าธรรมเนียมการไถ่ถอนเป็นค่าใช้จ่ายที่นักลงทุนเป็นผู้รับผิดชอบเมื่อพวกเขาขายหุ้นก่อนกำหนดระยะเวลาที่กำหนดได้ผ่านไปเมื่อเก็บค่าธรรมเนียมการไถ่ถอนแล้วมันจะกลับไปสู่กองทุนรวมโดยตรงซึ่งสามารถลงทุนในพอร์ตการลงทุนของกองทุน ผู้ถือหุ้นชำระค่าธรรมเนียมการไถ่ถอนตามจำนวนหุ้น ค่าธรรมเนียมการไถ่ถอนเป็นค่าปรับเพื่อช่วยในการกีดกันการซื้อขายระยะสั้น
ค่าธรรมเนียมการรับซื้อคืนทำงานอย่างไร
ค่าธรรมเนียมการไถ่ถอนมักจะเกี่ยวข้องกับกองทุนรวม เมื่อนักลงทุนขายหุ้นจากกองทุน บริษัท จะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการไถ่ถอน กองทุนรวมมักเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การลงทุนระยะยาวและไม่ได้มีไว้สำหรับการซื้อขายระยะสั้นหรือกำไรจากจังหวะตลาด นอกจากนี้พวกเขาจะกระจายไปทั่วผู้ถือหุ้นกองทุนตามจำนวนเงินที่พวกเขาได้ลงทุน การตั้งค่านี้ส่งเสริมความเป็นธรรมโดยรอบค่าธรรมเนียมเหล่านี้
ด้วยเหตุผลนี้เวลาของกองทุนรวมถึงแม้จะถูกกฎหมายก็เป็นหนทางปฏิบัติที่ขมวดคิ้วซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะส่งผลให้มีค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมสำหรับนักลงทุน เพื่อกีดกันการซื้อขายระยะสั้นโดยทั่วไป บริษัท กองทุนจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการไถ่ถอนภายในระยะเวลาที่กำหนด บริษัท กองทุนส่วนใหญ่ใช้ระยะเวลา 30 วัน หากนักลงทุนออกจากกองทุนภายใน 30 วันของการซื้อครั้งแรกจะมีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการไถ่ถอน ค่าธรรมเนียมการขายคืนหน่วยลงทุนมักจะเรียกเก็บจากนักลงทุนที่ออก (เช่นการขาย) สถานะของพวกเขาซึ่งต่างจากการคิดค่าธรรมเนียมล่วงหน้าซึ่งอาจเป็นการกีดกันการฝาก
ก่อนที่จะรับหุ้นในกองทุนรวมตรวจสอบค่าธรรมเนียมการไถ่ถอนและตรวจสอบให้แน่ใจเพื่อหลีกเลี่ยงการจ่ายค่าธรรมเนียมโดยไม่ได้มีส่วนร่วมในการซื้อขายระยะสั้น
ข้อควรพิจารณาพิเศษ
ค่าธรรมเนียมไถ่ถอนสามารถลดระยะสั้นเนื่องจากเพิ่มต้นทุนการทำธุรกรรมของการซื้อและขายหุ้นกองทุนซ้ำ ๆ โดยทั่วไปนักลงทุนจะไม่ถูกเรียกเก็บเงินสำหรับการแลกหุ้นของการลงทุนหากอยู่นอกระยะเวลาการถือครองขั้นต่ำที่กำหนดเช่นปีหรือหกเดือน จากที่กล่าวมาสิ่งสำคัญคือต้องตระหนักถึงค่าธรรมเนียมและเวลาในการแลกรับรางวัลที่เกี่ยวข้อง
ค่าธรรมเนียมการไถ่ถอนมีความจำเป็นเพื่อป้องกันนักลงทุนรายอื่นจากค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมที่สูงขึ้น การไถ่ถอนระยะสั้นที่ใช้งานได้นำไปสู่ปัญหาสำคัญสองประการสำหรับผู้จัดการกองทุน ได้แก่:
- กองทุนจะต้องรักษาสถานะเงินสดที่สูงขึ้นเพื่อรองรับคำสั่งขายการซื้อขายระยะสั้นเพิ่มต้นทุนการดำเนินงานโดยรวมของกองทุน
ดังนั้นเพื่อรักษาสถานะเงินสดและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานให้ต่ำลงกองทุนอาจออกค่าธรรมเนียมการไถ่ถอน
ค่าธรรมเนียมการรับซื้อคืนเทียบกับโหลดการขายจากผู้ใช้ปลายทาง
โหลดการขาย Back-end จะจ่ายให้กับคนกลางและจัดโครงสร้างเป็นส่วนหนึ่งของตารางค่าคอมมิชชั่นการขายของระดับหุ้น ค่าใช้จ่ายเหล่านี้อาจเป็นค่าธรรมเนียมแบบคงที่หรืออาจถูกเลื่อนออกไปโดยบังเอิญ โหลดการขายแบ็คเอนด์แบบสแตติกมีผลบังคับใช้ในช่วงระยะเวลาของการถือครองและคิดค่าบริการเป็นเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ โหลดการขายส่วนหลังแบบคงที่มักจะต่ำกว่าค่าธรรมเนียมส่วนหน้าโดยเฉลี่ยประมาณ 1% ค่าธรรมเนียมรอตัดบัญชีรอตัดบัญชีที่อาจเกิดขึ้นจะลดลงตลอดอายุของการลงทุน พวกเขาอาจหมดอายุหลังจากระยะเวลาที่กำหนดซึ่งในกรณีนี้คลาสการแบ่งใช้อาจมีสิทธิ์ได้รับการจัดประเภทใหม่
ค่าธรรมเนียมการไถ่ถอนแตกต่างจากการโหลดขายหลังเนื่องจากเกี่ยวข้องกับค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานประจำปีของกองทุน บริษัท กองทุนรวมจะรวมค่าธรรมเนียมการไถ่ถอนไว้ในตารางค่าธรรมเนียมเพื่อลดการซื้อขายระยะสั้นของหุ้นกองทุนรวม โดยทั่วไปค่าธรรมเนียมการไถ่ถอนจะมีผลเฉพาะช่วงเวลาที่กำหนดซึ่งสามารถอยู่ในช่วงตั้งแต่สามเดือนถึงประมาณหนึ่งปี หากนักลงทุนเลือกที่จะไถ่ถอนหุ้นในช่วงระยะเวลาที่กำหนดค่าธรรมเนียมจะช่วยชดเชยค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับการไถ่ถอนและยังช่วยปกป้องนักลงทุนรายอื่นจากค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นต่อหุ้นโดยรวม
ตัวอย่างค่าธรรมเนียมการขายคืนหน่วยลงทุน
การลงทุนกองทุนรวมอาจมีค่าธรรมเนียมจำนวนมากตลอดระยะเวลาการลงทุน ค่าธรรมเนียมอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องอาจรวมถึงยอดขาย, ค่าธรรมเนียม 12b-1 และค่าธรรมเนียมบริการบัญชี ผู้ลงทุนควรตรวจสอบให้แน่ใจว่าพวกเขาเข้าใจค่าธรรมเนียมทั้งหมดที่เกี่ยวข้องก่อนที่จะซื้อและขายกองทุนรวม
กองทุนรวมแนวหน้าไม่ได้รวมค่าธรรมเนียมการไถ่ถอนอย่างกว้างขวางอย่างไรก็ตามพวกเขาจำเป็นต้องใช้ในกองทุนรวมบางแห่งของ บริษัท กองทุน ตัวอย่างการลงทุนกองทุนดัชนีอสังหาริมทรัพย์นอกโลกของสหรัฐ (VGXRX) เป็นตัวอย่างหนึ่ง กองทุนนี้มีค่าธรรมเนียมการซื้อและค่าธรรมเนียมการขายคืนเพื่อสนับสนุนค่าใช้จ่ายของกองทุน VGXRX จะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการซื้อ 0.25% และค่าธรรมเนียมการไถ่ถอน 0.25%
