ด้วยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจากเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งและธนาคารกลางสหรัฐฯระบุว่ามีความตั้งใจที่จะควบคุมอัตราเงินเฟ้อโดยเริ่มต้นการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยของตนเองอย่างน้อยสองครั้งในปีนี้ อย่างไรก็ตามหุ้นบางรายการในอดีตปรับตัวดีในสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นรายงานของ CNBC
ด้วยการใช้เครื่องมือวิเคราะห์ที่พัฒนาโดย Kensho Technologies Inc. ทำให้ CNBC ศึกษาประสิทธิภาพของหุ้น Dow Jones Industrial Average (DJIA) ในช่วงระยะเวลา 43 สามเดือนนับตั้งแต่มกราคม 2536 เมื่อราคาตั๋วเงินคลังสหรัฐอายุ 10 ปีลดลงมากกว่า 2% ส่งผลผลิตขึ้นไป
เหล่านี้คือหุ้น Dow ห้าตัวที่ทำกำไรได้ดีที่สุดโดยมีกำไรเฉลี่ยในช่วง 43 เดือนที่ผ่านมา: Goldman Sachs Group Inc. (GS), + 13.19%; Apple Inc. (AAPL), + 10.38%; JPMorgan Chase & Co. (JPM), + 9.76%; Microsoft Corp. (MSFT), + 9.74%; และ Caterpillar Inc. (CAT) + 9.47%
ที่ปลายอีกด้านของสเปกตรัมอัตราการเพิ่มขึ้นเป็นอันตรายมากที่สุดสำหรับหุ้น Dow ทั้งห้านี้ต่อ CNBC ด้วยกำไรเฉลี่ยในช่วง 43 ช่วงดังกล่าว: Verizon Communications Inc. (VZ), + 1.87%; บริษัท โคคา - โคล่า (KO), + 2.56%; Merck & Co. Inc. (MRK), + 2, 91%; ไฟเซอร์อิงค์ (PFE), + 2.95%; และ Procter & Gamble Co. (PG), + 3.15%
กองกำลังขับรถ
เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นธนาคารสามารถเพิ่มส่วนต่างระหว่างสิ่งที่พวกเขาจ่ายเงินให้กับผู้ฝากและเรียกเก็บเงินจากผู้กู้เพิ่มกำไรของพวกเขา การเติบโตทางเศรษฐกิจยังกระตุ้นความต้องการสินเชื่อและตัวเลือกทางการเงินอื่น ๆ บริษัท เทคโนโลยีขนาดใหญ่เช่น Apple และ Microsoft เช่นเดียวกับ บริษัท อุตสาหกรรมข้ามชาติเช่น Caterpillar มียอดขายที่สำคัญนอกสหรัฐอเมริกาซึ่งเพิ่มขึ้นในแง่ของเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อเงินดอลลาร์อ่อนตัว ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินอื่น ๆ ได้ลดลง 3.4% ปีต่อวันต่อตลาดบลูมเบิร์ก
โดยทั่วไปแล้วค่าเงินดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นในสหรัฐอเมริกาเนื่องจากอุปสงค์จากต่างประเทศสำหรับพันธบัตรที่ออกในสหรัฐฯเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม CNBC ระบุว่ากระแสการไหลที่แตกต่างอาจเกิดขึ้นในขณะนี้: เงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าอาจลดอุปสงค์อุปสงค์หนี้รัฐบาลสหรัฐส่งผลให้ราคาพันธบัตรปรับตัวลงและให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้น
หุ้นที่มีแนวโน้มที่จะทำกำไรได้แย่ที่สุดในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้นหมายเหตุ CNBC เป็นหุ้นที่มีการป้องกันและการจ่ายเงินปันผลเช่นหุ้นที่กล่าวไว้ในกลุ่มสื่อสารโทรคมนาคมวัตถุดิบสำหรับผู้บริโภคและกลุ่มเวชภัณฑ์ พวกเขามีความน่าสนใจน้อยลงเมื่ออัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้นจากหนี้ภาครัฐที่ปลอดภัยยิ่งขึ้น
สถานการณ์ปัจจุบัน
อัตราผลตอบแทนของ T-Note 10 ปีเพิ่มขึ้นจาก 2.405% ที่เปิดวันที่ 2 มกราคมเป็น 2.728% ที่ปิดในวันที่ 31 มกราคมต่อ CNBC ซึ่งบ่งชี้ว่าราคาพันธบัตรได้ลดลงมากกว่า 2% เพียงแค่ใน มกราคม.
สำหรับหุ้น Dow ทั้งห้าที่โดยปกติแล้วจะเติบโตท่ามกลางอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอย่างรวดเร็ว CNBC รายงาน YTD และราคาหุ้นหนึ่งปีที่เพิ่มขึ้นจนถึง 31 มกราคม
- Goldman Sachs, + 5.15% YTD, + 17% 1 ปีแอปเปิ้ล, -1.6% YTD, + 38% 1 ปี JPM Chase Chase, + 8.16% YTD, + 37% 1 ปี Microsoft, + 11.07% YTD, + 47% 1 ปีหนอน, +30% %, + 70% 1 ปี
แน่นอนว่าปัจจัยอื่นนอกเหนือจากการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยจะส่งผลกระทบต่อประมาณการกำไรและราคาหุ้นในช่วงเวลาใดก็ตาม ตัวอย่างเช่น Apple มีกำหนดรายงานผลประกอบการไตรมาสสี่หลังจากปิดตลาดวันที่ 1 กุมภาพันธ์ท่ามกลางความคาดหวังที่ลดลงเกี่ยวกับยอดขาย iPhone และปัจจัยอื่น ๆ
