ตัวเลขที่โพสต์โดยกองทุนเน้นการจ่ายเงินปันผลหนึ่งกองทุนนั้นน่าประทับใจอย่างแท้จริงและแนะนำสูตรการลงทุนระยะยาวที่ชนะรายงานของ Barron กองทุน AllianzGI NFJ Mid-Cap Value (PQNAX) กลับมาเกือบ 27% ในปี 2560 และเฉลี่ยต่อปี 15% ในช่วงห้าปีที่ผ่านมาโดยตี 86% ของ บริษัท ในประเภทกองทุนกลางและรัสเซล 1, 000 ค่าดัชนีต่อข้อมูลจาก Morningstar Inc. อ้างโดย Barron's (สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติมดูได้ที่: 8 หุ้นที่มีกำไรจากการครอบครองในปี 2561 )
ต่อไปนี้คือห้าอันดับสูงสุดที่ผู้จัดการกองทุน John Mowrey พูดคุยกับ Barron's ด้วยการทำกำไรแบบวันต่อปีและหนึ่งปีผ่านการปิดการซื้อขายในวันที่ 1 กุมภาพันธ์บวกกับอัตราผลตอบแทนเงินปันผลปัจจุบันของ Barron:
- American Tower REIT (AMT), + 3.1% YTD, + 39.7% 1 ปี, อัตราผลตอบแทน 1.9% บริษัท Weyerhaeuser Co. (WY), + 5.4% YTD, + 15.7% 1 ปี, 3.44% ผลผลิต Magellan Midstream Partners LP (MMP), +0.9 % YTD, -9% 1 ปี, 5.14% อัตราผลตอบแทน SunTrust Banks Inc. (STI), + 10.6% YTD, + 23.2% 1 ปี, ผลผลิต 2.24% เมืองแคนซัสตอนใต้ (KSU), + 7.3% YTD, + 31.8% 1 ปี ผลตอบแทน 1.28%
อย่างไรก็ตามควรสังเกตว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นจะส่งผลกระทบต่อหุ้นโดยทั่วไปและผู้จ่ายเงินปันผลสูงโดยเฉพาะอย่างยิ่งตามรายงานของ The Wall Street Journal ในขณะที่ดัชนี S&P 500 (SPX) เพิ่มขึ้น 6.6% จากปลายเดือนพฤศจิกายนถึง 30 มกราคมค่าสาธารณูปโภคลดลง 10% และหุ้นอสังหาริมทรัพย์ลดลง 4.9% อย่างไรก็ตามตามที่กล่าวไว้ด้านล่างนี้เป็นสองส่วนที่กองทุนอลิอันซ์หลีกเลี่ยงได้โดยทั่วไป
สูตรการลงทุน
ผู้จัดการที่ Allianz Global Investors ได้ปฏิบัติตามสูตรการลงทุนเดียวกันสำหรับกองทุนนี้ตั้งแต่ปี 1989 Barron ระบุ พวกเขามองหาหุ้นที่จ่ายเงินปันผล แต่พยายามลดความเสี่ยงโดยให้ความสำคัญกับการประเมินราคาโมเมนตัมราคาการปรับปรุงรายได้และดอกเบี้ยระยะสั้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งพวกเขาระมัดระวังในการระบุและหลีกเลี่ยงกับดักของมูลค่าหรือหุ้นที่มีราคาถูกอย่างแม่นยำเพราะ บริษัท มีปัญหาด้วยแนวโน้มในระยะยาวที่ทวีความรุนแรงขึ้น
กองทุนไม่มีเป้าหมายผลตอบแทนขั้นต่ำและระวังว่าจะไม่ "จ่ายค่าตอบแทนมากเกินไป" ตามที่ผู้จัดการกองทุน John Mowrey บอกกับ Barron ในความเป็นจริงเขาเสริมว่า "เรามีความหนักต่ำในบางพื้นที่ที่หนักที่สุดในตลาดเช่นสาธารณูปโภคและอสังหาริมทรัพย์" เขากล่าวว่าปัญหาเกี่ยวกับสาธารณูปโภคคือการประเมินค่าของพวกเขาอยู่ที่ระดับสูงสุด 25 ปี กองทุนของเขาหลีกเลี่ยง REIT ค้าปลีกเพราะพวกเขาถูกกดดันจากสิ่งที่เขาเรียกว่า "ผลกระทบของอเมซอน"
ผลลัพธ์ต่อ Barron's เป็นกองทุนที่ให้ผลตอบแทน 1.97% สูงกว่า 80% ของมูลค่าหุ้นระดับกลาง นอกจากนี้ Barron's เสริมกองทุนมีแนวโน้มที่จะทำดีกว่าในการชะลอตัวของตลาดกว่าเพื่อน
กองกำลังขับรถ
American Tower REIT เป็น "การเล่นโครงสร้างพื้นฐาน" ที่ไม่ใช่การค้าปลีกในธุรกิจการสื่อสารตาม Mowrey ในขณะเดียวกันผู้ผลิตสินค้าเช่น Weyerhaeuser ยักษ์ที่ทำจากไม้ในขณะเดียวกันก็ควรจะเติบโตได้ในสภาวะที่อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น
ในบรรดาหุ้นพลังงาน Mowrey เห็นการประเมินมูลค่าที่สูงกำไรต่ำการตัดเงินปันผลและหนี้สินที่มากเกินไปในกลุ่มผู้เจาะและ servicers ในทางกลับกันผู้กลั่นและ บริษัท ท่อดูน่าสนใจ ด้วย Magellan เขาชอบผลตอบแทนมากกว่า 5% และการประเมินค่ากลางวัยรุ่นที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต
กับธนาคารในภูมิภาคเขาตั้งข้อสังเกตว่ารายได้เพิ่มขึ้นลดมูลค่าทวีคูณ เขากล่าวว่าขณะนี้ SunTrust ซื้อขายที่ผลกำไรไปข้างหน้าประมาณ 14 เท่าและกำไรล่าสุดจากราคาหุ้นนั้นมาจากกำไรที่เพิ่มขึ้นมากกว่าการประเมินมูลค่าที่เพิ่มขึ้น
Mowrey ตั้งข้อสังเกตว่าหุ้นรถไฟบรรทุกสินค้าอย่างแคนซัสซิตี้เซาท์เทิร์นมีพร้อมกับภาคอุตสาหกรรม เนื่องจาก Kansas City Southern มีรายได้ประมาณ 25% ของการค้ากับเม็กซิโกการเจรจาต่อรอง NAFTA มีความเสี่ยง แต่เขาคิดว่าข้อเสียที่อาจเกิดขึ้นส่วนใหญ่นี้ได้มีการกำหนดราคาไว้แล้ว อัตราส่วน P / E ต่อท้ายปัจจุบันที่ 12 หมายถึง "การลดราคาลงอย่างมากต่อการประเมินมูลค่าในอดีตของกำไร 20 เท่า" อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลอยู่เหนือระดับประวัติศาสตร์ 50% ทางรถไฟควรได้รับรางวัลจากการปฏิรูปภาษี เขาคาดการณ์ว่าไตรมาสนี้ดีกว่าที่คาดการณ์ทั้งหมดนี้เป็นลางที่ดีสำหรับอัตรากำไรจากการดำเนินงานและกระแสเงินสดอิสระ
