การประเมินมูลค่าตราสารทุนยังคงสูงใกล้เคียงกับประวัติศาสตร์อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นตลาดวัวและการขยายตัวทางเศรษฐกิจกำลังเพิ่มขึ้นและสงครามการค้าทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐฯและจีน สิ่งนี้แสดงให้เห็นถึงสภาพแวดล้อมที่ "เสี่ยงต่อ" ซึ่งนักลงทุนอาจได้รับคำแนะนำที่ดีในการรับความคุ้มครองตามที่ Michael Wilson หัวหน้านักยุทธศาสตร์ด้านหุ้นสหรัฐที่ Morgan Stanley รายงานต่อ Barron's วิลสันกำลังแนะนำภาคสาธารณูปโภคในขณะนี้และหุ้นทั้งสี่นี้มีการจัดอันดับน้ำหนักเกินจากมอร์แกนสแตนลีย์: American Electric Power Co. Inc. (AEP), PG&E Corp. (PCG), Public Service Enterprise Group Inc. (PEG) และ XCEL Energy Inc. (XEL)
| คลังสินค้า | เงินปันผลตอบแทน | ส่งต่อ P / E |
| พลังงานไฟฟ้าอเมริกัน | 3.7% | 16.3 |
| PG & E | N / A | 9.9 |
| องค์กรบริการสาธารณะ | 3.4% | 16.0 |
| XCEL | 3.5% | 16.9 |
อัพเกรดยูทิลิตี้
วิลสันเพิ่งอัพเกรดภาคสาธารณูปโภคให้มีน้ำหนักเกินตามความคาดหวังของเขาว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐอยู่ที่ระดับสูงสุดควบคู่ไปกับกำไรที่สัมพันธ์กันในด้านสาธารณูปโภคที่ดีขึ้น ในทางตรงกันข้ามเขาตั้งข้อสังเกตว่าอัตราการเติบโตของผลประกอบการเป็นจุดที่น่าสนใจสำหรับดัชนี S&P 500 (SPX) โดยรวม
เรื่องราวของ PG&E
PG&E ระงับการจ่ายเงินปันผลในเดือนธันวาคมหลังจากเหตุการณ์ไฟป่าทางตอนเหนือของแคลิฟอร์เนียในเดือนตุลาคมซึ่งถูกตำหนิและอาจทำให้เกิดการเรียกร้องค่าเสียหายจำนวนมากสำหรับความเสียหายต่อทรัพย์สินที่เกินความคุ้มครอง จากรายงานของ Morningstar Inc. เมื่อวันที่ 11 มิถุนายนที่มอร์แกนสแตนลีย์ให้บริการแก่ลูกค้าการเรียกร้องทั้งหมดอาจสูงถึง 10 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ ในขณะที่เตือนว่าไฟป่าเหล่านี้อาจเป็นตัวแทนของ "หุ้นระยะยาว" ของหุ้น PG&E โดยมีแนวโน้มว่าเงินปันผลจะยังคงถูกระงับไปจนถึงปี 2562 Morningstar ยังคงกำหนดมูลค่ายุติธรรมที่ 53 ดอลลาร์ต่อหุ้นเกือบ 33% สูงกว่าราคาเปิดในวันที่ 20 มิถุนายน.
ในขณะเดียวกัน Morgan Stanley มีเป้าหมายราคาอยู่ที่ $ 58 สำหรับ PG&E ซึ่งสูงกว่าการเปิด 20 มิถุนายน 45% พวกเขาคาดการณ์อัตราการเติบโตของกำไรต่อหุ้นเฉลี่ยต่อปีตั้งแต่ปี 2560 ถึง 2563 ประมาณ 4% ซึ่งเป็นไปตามประมาณการของฉันทามติ ในรายงานการวิจัยของ PG&E วันที่ 20 มิถุนายน Morgan Stanley นำเสนอการวิเคราะห์เชิงลึกเกี่ยวกับไฟ Tubbs ที่ใหญ่ที่สุดทางตอนเหนือของแคลิฟอร์เนีย พวกเขาสรุปว่า "มีความเป็นไปได้ที่สำคัญว่า PG&E ไม่ได้ก่อให้เกิดไฟไหม้หรือหากอุปกรณ์ของมันทำให้เกิดไฟไหม้ก็น่าจะไม่ละเมิดข้อกำหนดการจัดการพืชพรรณใด ๆ"
ตัวเลือกกองทุน
แทนที่จะลงทุนในหุ้นสาธารณูปโภครายบุคคลนักลงทุนที่ซื้อในวิทยานิพนธ์ของ Wilson อาจพิจารณากองทุนสาธารณูปโภคแทน กองทุนรายได้ยูทิลิตี้รีฟส์ (UTG) เป็นกองทุนปิดที่มุ่งเน้นไปที่การส่งมอบเงินปันผลในขณะที่ลดความเสี่ยงตามบทความของ Barron อื่น กองทุนดังกล่าวมีความหลากหลายมากกว่าระบบสาธารณูปโภคไฟฟ้าการซื้อผู้ให้บริการด้านโทรคมนาคมและ บริษัท ท่อส่งก๊าซระหว่างรัฐเช่นกัน นอกจากนี้ยังสามารถติดตั้งพอร์ตโฟลิโอได้มากถึง 20% ใน บริษัท ที่มีความเสี่ยงต่ำและให้ผลตอบแทนสูงนอกระบบสาธารณูปโภคที่กำหนดอย่างกว้างขวาง
บาร์รอนระบุว่ากองทุนได้ส่งมอบผลตอบแทนรวมประจำปีประมาณ 11% ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมาเทียบกับ 6.6% สำหรับดัชนี MSCI World Utilities ในฐานะผู้จัดการร่วม John Bartlett กล่าวกับ Barron ว่า "แนวโน้มด้านสาธารณูปโภคยังคงแข็งแกร่งมาก บริษัท เหล่านี้ส่วนใหญ่มีความสามารถในการส่งมอบการเติบโตประมาณ 5% ถึง 7% พวกเขามีอัตราเงินปันผลตอบแทนในช่วงกลาง 3%"
มุมมองหยาบคาย
ตราบใดที่อัตราดอกเบี้ยยังคงเพิ่มขึ้นก็จะมีแรงกดดันลดลงอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับราคาของการทดแทนพันธบัตรเช่น REITs และหุ้นยูทิลิตี้, Wall Street Journal เตือน ดัชนีกลุ่มสาธารณูปโภคของ S&P 500 (S5UTIL) ลดลง 4.7% สำหรับปีถึงวันที่ 19 มิถุนายนตามดัชนี S&P Dow Jones ในขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐเร่งดำเนินโครงการกระชับทางการเงินสมุดบันทึกลดลงในหุ้นที่มีความอ่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยเช่นสาธารณูปโภคควรเร่งเช่นกัน ปัจจัยที่บรรเทาไม่ได้กล่าวถึงในวารสารคือหุ้นที่จ่ายเงินปันผลให้โอกาสในการเพิ่มเงินปันผลในอนาคตคุณลักษณะที่ไม่ได้อยู่กับพันธบัตร
เปรียบเทียบบัญชีการลงทุน×ข้อเสนอที่ปรากฏในตารางนี้มาจากพันธมิตรที่ Investopedia ได้รับการชดเชย ชื่อผู้ให้บริการคำอธิบายบทความที่เกี่ยวข้อง
โปรไฟล์ บริษัท
อะไรทำให้โมเดลธุรกิจของ Tesla แตกต่างกัน
ETFs
5 อีทีเอฟเพื่อป้องกันการผันผวนของตลาด
หุ้นปันผล
เงินปันผลกับการซื้อคืน: อะไรคือความแตกต่าง?
กฎหมายและข้อบังคับ
ผู้ชนะและผู้แพ้ของ NAFTA
การค้าพลังงาน
หุ้นพลังงานนิวเคลียร์อันดับสูงสุดปี 2562
หุ้นยอดนิยม
หุ้นถ่านหินยอดนิยมประจำไตรมาสที่ 1 ปี 2020
ลิงค์พันธมิตรคำศัพท์ที่เกี่ยวข้อง
คำจำกัดความการขายระยะสั้นเกิดขึ้นเมื่อนักลงทุนยืมหลักทรัพย์ขายในตลาดเปิดและคาดว่าจะซื้อคืนในภายหลังด้วยเงินน้อย เพิ่มเติมนิยาม Brexit Brexit หมายถึงการออกจากสหภาพยุโรปของสหราชอาณาจักรซึ่งมีกำหนดจะเกิดขึ้นในปลายเดือนตุลาคม แต่ได้ล่าช้าอีกครั้ง more คำจำกัดความของกองทุนรวมกองทุนรวมคือประเภทของยานพาหนะเพื่อการลงทุนซึ่งประกอบด้วยพอร์ตหุ้นพันธบัตรหรือหลักทรัพย์อื่น ๆ ซึ่งดูแลโดยผู้จัดการเงินมืออาชีพ ข้อผิดพลาดในการติดตามเพิ่มเติมข้อผิดพลาดในการติดตามบอกความแตกต่างระหว่างประสิทธิภาพของหุ้นหรือกองทุนรวมและเกณฑ์มาตรฐาน ตลาดหลักทรัพย์อื่น ๆ Investopedia ตลาดหุ้นประกอบด้วยการแลกเปลี่ยนหรือตลาด OTC ที่มีการออกหุ้นและหลักทรัพย์ทางการเงินอื่น ๆ ของ บริษัท ที่ถือหุ้นสาธารณะ เพิ่มเติมคำจำกัดความที่ผิดพลาดของตลาดหุ้นความผิดพลาดของตลาดหุ้นคือการลดลงของราคาหุ้นอย่างรวดเร็วและไม่คาดคิด มากกว่า