อนุพันธ์สภาพอากาศคืออะไร
อนุพันธ์สภาพอากาศเป็นเครื่องมือทางการเงินที่ บริษัท หรือบุคคลใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากความสูญเสียที่เกี่ยวข้องกับสภาพอากาศ ผู้ขายอนุพันธ์สภาพอากาศตกลงที่จะรับความเสี่ยงจากภัยพิบัติเพื่อเป็นการตอบแทนสำหรับพรีเมี่ยม หากไม่มีความเสียหายเกิดขึ้นก่อนที่สัญญาจะหมดอายุผู้ขายจะทำกำไร ในกรณีที่สภาพอากาศไม่เอื้ออำนวยผู้ซื้อตราสารอนุพันธ์จะเรียกร้องตามจำนวนที่ตกลงกัน
ประมาณการว่าเกือบ 20% ของเศรษฐกิจสหรัฐได้รับผลกระทบโดยตรงจากสภาพอากาศและการทำกำไรและรายได้ของแทบทุกอุตสาหกรรม - เกษตรกรรมพลังงานความบันเทิงการก่อสร้างการเดินทางและอื่น ๆ - ขึ้นอยู่กับความหลากหลายของ อุณหภูมิปริมาณน้ำฝนและพายุ
ประเด็นที่สำคัญ
- การเกษตรการท่องเที่ยวและการท่องเที่ยวและพลังงานเป็นเพียงส่วนหนึ่งของเศรษฐกิจที่สามารถได้รับผลกระทบในทางลบจากสภาพอากาศที่รุนแรงหรือไม่เอื้ออำนวยเพื่อลดความเสี่ยงที่เกิดขึ้นจากปัจจัยสภาพอากาศที่เป็นอันตรายอนุพันธ์สภาพอากาศได้รับความนิยมอย่างมาก เครื่องมือที่ทำงานเช่นประกันจ่ายเงินให้ผู้ถือสัญญาหากมีเหตุการณ์สภาพอากาศเกิดขึ้นหรือหากเกิดความสูญเสียเนื่องจากเหตุการณ์ที่เกี่ยวข้องกับสภาพอากาศ
อนุพันธ์สภาพอากาศทำงานอย่างไร
บริษัท ที่ธุรกิจขึ้นอยู่กับสภาพอากาศเช่นธุรกิจไฟฟ้าพลังน้ำหรือผู้ที่จัดการแข่งขันกีฬาอาจใช้อนุพันธ์สภาพอากาศเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การบริหารความเสี่ยง เกษตรกรอาจใช้อนุพันธ์สภาพอากาศเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการเก็บเกี่ยวที่ไม่ดีอันเกิดจากฝนตกมากหรือน้อยเกินไปอุณหภูมิแปรปรวนอย่างกะทันหันหรือลมทำลาย
โดยทั่วไปแล้วอนุพันธ์ของสภาพอากาศมีพื้นฐานในการวัดซึ่งเป็นลักษณะเฉพาะของสภาพอากาศ ตัวอย่างเช่นดัชนีอาจมีปริมาณน้ำฝนรวมในช่วงเวลาที่ระบุในสถานที่เฉพาะ อีกวิธีหนึ่งคือตามจำนวนครั้งที่อุณหภูมิลดลงต่ำกว่าจุดเยือกแข็ง
ดัชนีสภาพอากาศหนึ่งรายการสำหรับอนุพันธ์สภาพอากาศเป็นที่รู้จักกันในชื่อองศาร้อนหรือ HDD ภายใต้สัญญา HDD แต่ละวันอุณหภูมิเฉลี่ยรายวันจะต่ำกว่าจุดอ้างอิงที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในช่วงเวลาที่กำหนดจำนวนการเดินทางจะถูกบันทึกและเพิ่มลงในการนับสะสม ตัวเลขสุดท้ายกำหนดว่าผู้ขายจ่ายหรือรับการชำระเงิน
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสภาพอากาศที่พัฒนาขึ้นในปี 1990 เติมเต็มความต้องการที่ไม่ได้อยู่ในระบบเศรษฐกิจ ผลกระทบต่อสภาพอากาศประมาณ 20% ของเศรษฐกิจสหรัฐฯ เกษตรกรรมพลังงานการเดินทางและการก่อสร้างเป็นตัวอย่างของอุตสาหกรรมที่สภาพอากาศมีบทบาทสำคัญอย่างยิ่ง แต่สภาพอากาศที่ไม่คาดคิดส่งผลให้เกิดการปรับราคาซึ่งทำขึ้นเพื่อรายได้ที่หายไปทั้งหมด สัญญาซื้อขายล่วงหน้าด้านสภาพอากาศช่วยให้ บริษัท สามารถป้องกันความเสี่ยงต่อสภาพอากาศที่อาจส่งผลกระทบต่อธุรกิจของพวกเขา
ในปี 1997 ตราสารอนุพันธ์ด้านสภาพอากาศเริ่มซื้อขายกันที่เคาน์เตอร์ (OTC) และภายในเวลาไม่กี่ปีพวกเขากลายเป็นอุตสาหกรรมมูลค่า 8 พันล้านดอลลาร์ Chicago Mercantile Exchange (CME) แสดงสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสภาพอากาศสำหรับเมืองต่างๆไม่กี่โหลซึ่งส่วนใหญ่อยู่ในสหรัฐอเมริกากองทุนป้องกันความเสี่ยงบางแห่งใช้ตราสารอนุพันธ์สภาพอากาศเป็นชั้นเรียนการลงทุน CME Weather Futures ไม่เหมือนกับสัญญา OTC ซึ่งเป็นสัญญามาตรฐานที่เปิดเผยต่อสาธารณะในตลาดเปิดในรูปแบบการประมูลทางอิเล็กทรอนิกส์ด้วยการเจรจาต่อรองราคาและความโปร่งใสของราคาอย่างสมบูรณ์ นักลงทุนที่ชื่นชอบอนุพันธ์สภาพอากาศชื่นชมความสัมพันธ์ที่ต่ำกับตลาดดั้งเดิม
อนุพันธ์สภาพอากาศเปรียบเทียบกับการประกันภัย
อนุพันธ์สภาพอากาศคล้ายกับ แต่แตกต่างจากประกัน การประกันภัยครอบคลุมความน่าจะเป็นต่ำเหตุการณ์ภัยพิบัติเช่นพายุเฮอริเคนแผ่นดินไหวและพายุทอร์นาโด ในทางตรงกันข้ามอนุพันธ์ครอบคลุมเหตุการณ์ที่มีโอกาสสูงกว่าเช่นฤดูร้อนที่เกินคาด
การประกันภัยไม่ได้ป้องกันความต้องการที่ลดลงซึ่งเป็นผลมาจากฤดูร้อนที่เปียกกว่าค่าเฉลี่ยเล็กน้อย แต่อนุพันธ์ด้านสภาพอากาศสามารถทำเช่นนั้นได้ เนื่องจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสภาพอากาศและการประกันภัยครอบคลุมความเป็นไปได้ที่แตกต่างกันสอง บริษัท อาจมีความสนใจในการซื้อทั้งสอง
นอกจากนี้เนื่องจากสัญญาเป็นแบบอิงดัชนีผู้ซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสภาพอากาศไม่จำเป็นต้องแสดงให้เห็นถึงการสูญเสีย ในการรวบรวมประกันภัยจะต้องแสดงความเสียหาย
สภาพอากาศเทียบกับอนุพันธ์ของสินค้า
ประเด็นสำคัญประการหนึ่งที่สร้างความแตกต่างด้านสาธารณูปโภค / อนุพันธ์ของสินค้า (พลังงานไฟฟ้าการเกษตร) และอนุพันธ์สภาพอากาศคือชุดก่อนหน้านี้อนุญาตให้มีการป้องกันความเสี่ยงตามราคาตามปริมาณที่กำหนดในขณะที่ข้อเสนอหลังเพื่อป้องกันการใช้ประโยชน์จริงหรือผลผลิต ปริมาณ เช่นสามารถล็อคราคา X บาร์เรลของน้ำมันดิบหรือ X บุชเชลของข้าวโพดโดยการซื้อฟิวเจอร์สน้ำมันหรือข้าวโพดล่วงหน้าตามลำดับ แต่การเข้าสู่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของสภาพอากาศช่วยป้องกันความเสี่ยงโดยรวมในด้านผลผลิตและการใช้ประโยชน์ อุณหภูมิที่ต่ำกว่า 10 องศาจะทำให้ข้าวสาลีเสียหายอย่างสมบูรณ์; ฝนตกในวันหยุดสุดสัปดาห์ในลาสเวกัสจะส่งผลกระทบต่อทัวร์เมือง ดังนั้นการรวมกันของสภาพอากาศและอนุพันธ์สินค้าที่ดีที่สุดสำหรับการลดความเสี่ยงโดยรวม
