R

R-Squared vs. Beta: ภาพรวม

นักลงทุนหุ้นส่วนใหญ่คุ้นเคยกับการใช้ความสัมพันธ์แบบเบต้าและอัลฟาเพื่อทำความเข้าใจว่าหลักทรัพย์นั้นมีประสิทธิภาพอย่างไรเมื่อเทียบกับคู่แข่ง แต่ R-squared เป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์สำหรับนักลงทุน

• R-squared (R ²) ช่วยกำหนดการใช้งานจริงและความน่าเชื่อถือของเบต้า - และโดยการขยายอัลฟ่า - ความสัมพันธ์ของหลักทรัพย์เบต้าเป็นตัวชี้วัดว่าการเคลื่อนไหวของราคาของหุ้นตรงกับหุ้นหรือภาคอื่น ๆ

ความสัมพันธ์สามารถแสดงให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวของการลงทุนหนึ่งครั้งนั้นมีความคล้ายคลึงกับการเคลื่อนไหวของดัชนีในช่วงเวลาใด R-squared ใช้เพื่อกำหนดว่าพวกมันเคลื่อนที่ในทิศทางเดียวกันได้อย่างน่าเชื่อถือหรือไม่

คุณสามารถคำนวณ R-squared โดยใช้สูตร หมายเลขยังมีการเผยแพร่ออนไลน์

R-squared

R-squared (R ²) เป็นวิธีการที่นักลงทุนหรือนักวิเคราะห์สามารถใช้เพื่อดูว่าหลักทรัพย์มีประสิทธิภาพอย่างไรเทียบกับดัชนีอ้างอิง ในฐานะนักลงทุนคุณต้องการทราบว่าการถือครองของคุณนั้นทำไปอย่างไรเมื่อเปรียบเทียบกับผู้อื่น ตัวอย่างเช่นหากคุณเป็นเจ้าของ Microsoft คุณต้องการทราบว่ามีประสิทธิภาพเช่นเดียวกับ Apple หรือ HP หรือเปรียบเทียบประสิทธิภาพของดัชนีเทคโนโลยีเช่นดัชนีภาคเทคโนโลยีของ S&P ในอเมริกาเหนือ

ตรวจสอบเบต้าช่วย จำนวนนั้นมีอยู่ในราคาหุ้นเช่นที่อยู่ใน Investopedia

อย่างไรก็ตาม R-squared เป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพยิ่งขึ้นเนื่องจากเป็นการวัดความแตกต่างในประโยชน์ของความสัมพันธ์ดังกล่าวและให้ค่าตัวเลขที่แตกต่างกัน

R-squared กำหนดค่าการปฏิบัติของความสัมพันธ์ในระดับเปอร์เซ็นต์จาก 0 ถึง 100 ตัวเลข R-squared สูง (จาก 85 ถึง 100) บ่งชี้ว่ารูปแบบการปฏิบัติงานของการรักษาความปลอดภัยอย่างใกล้ชิดต่อจากดัชนีที่เลือก R-squared ต่ำ (อะไรก็ตามที่ต่ำกว่า 70) บ่งชี้ว่ามีการเชื่อมต่อเล็กน้อยระหว่างรูปแบบประสิทธิภาพของการรักษาความปลอดภัยและของดัชนี

คุณสามารถกำหนด R-squared โดยใช้สูตรมาตรฐาน บริษัท กองทุนรวมบางแห่งรายงานว่า R-squared ของกองทุนของพวกเขาในวรรณคดีการโฆษณาของพวกเขา แต่คนอื่นทำไม่ได้ Yahoo Finance และ Morningstar ทำการคำนวณและเผยแพร่ข้อมูล R-squared รวมถึงตัวเลขเบต้าทุกวัน

เบต้า

เบต้าเป็นการแสดงตัวเลขว่าการเคลื่อนไหวของราคาของสินทรัพย์ที่เลือกนั้นใกล้เคียงกับการเคลื่อนไหวของสินทรัพย์อื่น ๆ มากน้อยเพียงใด ความสัมพันธ์นี้วัดจากระดับตั้งแต่ 1 ถึง 1 และแสดงให้เห็นว่าหลักทรัพย์ทั้งสองเคลื่อนไหวอย่างไรกัน

ความสัมพันธ์ใกล้เคียงกับ 1 หมายถึงหลักทรัพย์ทั้งสองขึ้นหรือลงในรูปแบบที่คล้ายกัน ความสัมพันธ์ของ 0 บ่งชี้ว่าไม่มีความคล้ายคลึงกันในพฤติกรรมของหลักทรัพย์ทั้งสอง ความสัมพันธ์ใกล้ชิดกับ -1 แสดงให้เห็นว่าหลักทรัพย์ทั้งสองมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามจากกันหรือตรงกันข้าม

หมายเลขความสัมพันธ์นี้เป็นเบต้าของหุ้น

การค้นหาหลักทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์อย่างสมบูรณ์แบบสองรายการนั้นเป็นเรื่องผิดปกติอย่างมาก การอ่านต่ำกว่า 1.0 แสดงว่าหลักทรัพย์มีความผันผวนน้อยกว่ามาตรฐานในขณะที่การอ่าน 1.0 หมายถึงราคาควรเคลื่อนไหวตามมาตรฐาน การอ่านที่มากกว่า 1.0 แสดงว่าสินทรัพย์มีความผันผวนมากกว่าเกณฑ์มาตรฐาน

ในทางตรงกันข้ามความสัมพันธ์ของอัลฟามักจะถูกมองว่าเป็นตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพหลักสำหรับกองทุนหุ้น อัลฟ่าคือตัวชี้วัดของผลการดำเนินงานที่ปรับความเสี่ยงของกองทุนหรือสินทรัพย์เปรียบเทียบกับดัชนีอ้างอิง ค่าอัลฟ่า 1.0 บ่งชี้ว่าการลงทุนมีประสิทธิภาพสูงกว่าดัชนี 1% อัลฟาที่น้อยกว่า 0 หมายถึงการลงทุนที่ส่งคืนน้อยกว่ามาตรฐาน

ข้อควรพิจารณาพิเศษ

โดยทั่วไปการลงทุนที่มีการอ่านค่าเบต้าสูงจะถือว่ามีความเสี่ยง หุ้นที่มีเบต้าสูงจะมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเร็วกว่ามาตรฐานในตลาดกระทิงและร่วงลงเร็วกว่าในตลาดหมี ในหลายรอบตลาดกองทุนที่มีเบต้าสูงอาจมีความผันผวนโดยไม่ก่อให้เกิดผลตอบแทนที่สำคัญ

คะแนน R-squared สูงถึง 85% ถึง 100% บ่งชี้ว่าหุ้นหรือกองทุนเคลื่อนตัวในทิศทางที่ใกล้เคียงกับเกณฑ์มาตรฐาน

ประเด็นที่สำคัญ

• เบต้าของหุ้นแสดงให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวของราคาเป็นไปตามรูปแบบเดียวกับดัชนีที่เกี่ยวข้องตลอดเวลาอัลฟ่าของหุ้นบ่งชี้ว่ามันทำงานได้ดีอย่างไรเมื่อเทียบกับดัชนีที่เกี่ยวข้อง R-squared เป็นการระบุว่าตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพเหล่านั้น