ราคา / กำไรต่อการเจริญเติบโตและผลตอบแทนเงินปันผล (pegy ratio)

ราคา / กำไรต่อการเติบโตและอัตราผลตอบแทน (PEGY Ratio) คืออะไร?

ราคา / กำไรต่อการเติบโตและผลตอบแทนเงินปันผล (PEGY ratio) หรือที่รู้จักกันในชื่อ "อัตราส่วน PEG ที่ปรับเงินปันผล" - สร้างโดยนักลงทุนที่มีชื่อเสียง Peter Lynch ด้วยการสร้างอัตราส่วน PEGY ทำให้ Lynch พยายามปรับปรุงตัวชี้วัดการประเมินราคาต่อกำไร (P / E) ที่นักลงทุนส่วนใหญ่ใช้เมื่อพยายามกำหนดมูลค่าของหุ้น

ลินช์เชื่อว่าในการประเมินโอกาสที่หุ้นแสดงถึงการลงทุนอย่างถูกต้องนักลงทุนควรคำนึงถึงแนวโน้มการเติบโตในอนาคตของหุ้นและผลตอบแทนจากเงินปันผล อัตราส่วน PEGY รวมถึงปัจจัยเหล่านี้ทั้งสองและเป็นตัวชี้วัดที่นักลงทุนใช้ในการระบุหุ้นที่ต่ำกว่ามูลค่า

ประเด็นที่สำคัญ

• ราคา / กำไรต่อการเจริญเติบโตและอัตราผลตอบแทนเงินปันผล (PEGY ratio) ได้รับการพัฒนาโดย Peter Lynch ซึ่งเป็นนักลงทุนในตำนานและผู้จัดการกองทุนในฐานะที่เป็นตัวชี้วัดสำหรับการวิเคราะห์หุ้นอัตราส่วน PEGY แตกต่างจากอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) เพราะคำนึงถึงศักยภาพของหุ้นสำหรับการเติบโตของกำไรในอนาคตและการจ่ายเงินปันผลอัตราส่วน PEGY ต่ำกว่า 1.0 แสดงถึงโอกาสการลงทุนที่มีศักยภาพเนื่องจากบ่งชี้ว่าหุ้นมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงหรือการเติบโตที่มีศักยภาพและกำลังขายในราคาต่อรอง

ทำความเข้าใจกับราคา / กำไรต่อการเติบโตและผลตอบแทนเงินปันผล (PEGY Ratio)

ทั้งอัตราส่วน PEGY และราคา / กำไรต่อการเติบโต (PEG Ratio) เป็นวิวัฒนาการของอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) ข้อ จำกัด ประการหนึ่งลินช์รับรู้เมื่อใช้อัตราส่วน P / E และ PEG สำหรับการประเมินหุ้นคือการวัดเหล่านี้ไม่ได้มีศักยภาพสำหรับการเติบโตของรายได้ในอนาคตหรือการจ่ายเงินปันผลในการพิจารณาเมื่อวิเคราะห์หุ้น

ด้วยเหตุนี้ บริษัท ที่เป็นผู้ใหญ่ที่มีอัตราการเติบโตต่ำกว่าที่จ่ายเงินปันผลจะถูกลงโทษอย่างไม่ยุติธรรมหากพวกเขาถูกประเมินโดยใช้อัตราส่วน P / E หรือ PEG เท่านั้น Lynch ต้องการวิธีที่แม่นยำยิ่งขึ้นในการประเมิน บริษัท เหล่านี้และสร้างอัตราส่วน PEGY ที่เพิ่มการเติบโตที่คาดการณ์และผลตอบแทนเงินปันผลให้กับสมการ

อัตราส่วน PEGY ถูกคำนวณเป็นอัตราส่วน P / E หารด้วยผลรวมของอัตราการเติบโตของกำไรที่คาดการณ์และอัตราผลตอบแทนเงินปันผลดังแสดงในสูตรนี้:

$\text{อัตราส่วน PEGY}=\frac{\text{วิชาพลศึกษา}\text{อัตราส่วน}}{\text{ประมาณการอัตราการเติบโตของรายได้และผลตอบแทนจากเงินปันผล}}$ อัตราส่วน PEGY = อัตราการเติบโตของกำไรที่คาดการณ์และอัตราผลตอบแทนเงินปันผล / E

ตัวอย่างราคา / กำไรต่อการเติบโตและผลตอบแทนเงินปันผล (PEGY Ratio)

ลองใช้อัตราส่วน PEGY เพื่อประเมิน บริษัท ว่าเป็นการลงทุนที่มีศักยภาพ

บริษัท ABC มีอัตราส่วน P / E 9 อัตราการเติบโตของกำไรที่คาดการณ์ไว้ที่ 15% สำหรับปีถัดไปและอัตราเงินปันผลตอบแทน 4.5% เมื่อใช้ตัวเลขเหล่านี้เราจะได้อัตราส่วน PEGY ต่อไปนี้:

$\text{บริษัท ABC PEGY}=\frac{9}{15+4.5}=0.46$ บริษัท ABC PEGY อัตราส่วน = 15 + 4.59 = 0.46

อัตราส่วน PEGY ที่ต่ำกว่า 1.0 ถือว่าต่ำและแสดงถึงโอกาสในการลงทุนที่อาจเกิดขึ้นเนื่องจากบ่งบอกว่าหุ้นมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงหรือมีโอกาสเติบโตและกำลังขายในราคาต่อรอง

บรรทัดล่าง

เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าอัตราส่วน PEGY นั้นมีข้อเสีย มันใช้การคาดการณ์ของ บริษัท เพื่อการเติบโตไม่ใช่การเติบโตจริงที่ บริษัท ทำได้ ดังนั้นอัตราส่วนนี้จึงไม่ได้รับประกันว่าจะสะท้อนความถูกต้องของประสิทธิภาพในอนาคต

เมื่อคำนวณอัตราส่วนใด ๆ เหล่านี้เป็นความคิดที่ดีที่จะใช้เฉพาะรายได้จากการดำเนินงานและที่เกิดขึ้นประจำในการคำนวณรายได้ใช้ประมาณการฉันทามติที่ต่ำกว่าสำหรับอัตราการเติบโตและเพื่อใช้เงินปันผลในอนาคตเมื่อเทียบกับเงินปันผลปัจจุบัน ในขณะที่อัตราส่วน PEGY ไม่ได้บอกเล่าเรื่องราวทั้งหมดของศักยภาพในการแข็งค่าของหุ้น แต่ให้จุดเริ่มต้นในการวิเคราะห์หุ้น