การบริหารพอร์ตการลงทุนแบบ Passive และ Active: ภาพรวม
นักลงทุนมีสองกลยุทธ์การลงทุนหลักที่สามารถใช้เพื่อสร้างผลตอบแทนในบัญชีการลงทุนของพวกเขา: การจัดการพอร์ตโฟลิโอที่ใช้งานและการจัดการพอร์ตโฟลิโอ วิธีการเหล่านี้แตกต่างกันในวิธีที่ผู้จัดการบัญชีใช้การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอเมื่อเวลาผ่านไป การจัดการพอร์ตโฟลิโอที่ใช้งานจะมุ่งเน้นที่การเพิ่มประสิทธิภาพของตลาดเมื่อเทียบกับมาตรฐานที่เฉพาะเจาะจงในขณะที่การจัดการพอร์ตโฟลิโอแบบพาสซีฟนั้นมีจุดมุ่งหมายเพื่อเลียนแบบการถือครองการลงทุนของดัชนี
ประเด็นที่สำคัญ
- การจัดการที่ใช้งานอยู่คือเมื่อผู้จัดการเลือกการลงทุนในความพยายามที่จะมีประสิทธิภาพเหนือกว่าเกณฑ์มาตรฐานบางอย่างโดยปกติจะเป็นดัชนีตลาดการจัดการที่ปลอดภัยคือเมื่อผู้จัดการกองทุนพยายามเลียนแบบมาตรฐานบางแห่งเลียนแบบการถือครอง ค่าธรรมเนียมและการวิจัยเมื่อเร็ว ๆ นี้ได้ถามถึงความสามารถของพวกเขาในการเอาชนะตลาดด้วยความสม่ำเสมอ
การจัดการผลงานที่ใช้งานอยู่
นักลงทุนที่ใช้วิธีการจัดการแบบแอคทีฟจะใช้ผู้จัดการกองทุนหรือโบรกเกอร์เพื่อซื้อและขายหุ้นในความพยายามที่จะปรับตัวเหนือดัชนีที่กำหนดเช่นดัชนีดัชนี Standard & Poor's 500 หรือดัชนีรัสเซล 1, 000
กองทุนรวมที่ลงทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันมีผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอส่วนตัวผู้จัดการร่วมหรือทีมผู้จัดการที่มีส่วนช่วยในการตัดสินใจการลงทุนสำหรับกองทุน ความสำเร็จของกองทุนที่มีการจัดการนั้นขึ้นอยู่กับการรวมการวิจัยเชิงลึกการคาดการณ์ตลาดและประสบการณ์และความเชี่ยวชาญของผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอหรือทีมผู้บริหาร
ผู้จัดการพอร์ตการลงทุนมีส่วนร่วมอย่างใกล้ชิดกับแนวโน้มของตลาดการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจการเปลี่ยนแปลงภูมิทัศน์ทางการเมืองและปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบต่อ บริษัท ที่เฉพาะเจาะจง ข้อมูลนี้ใช้เพื่อกำหนดเวลาการซื้อหรือขายเงินลงทุนเพื่อใช้ประโยชน์จากความผิดปกติ ผู้จัดการที่ใช้งานอ้างว่ากระบวนการเหล่านี้จะเพิ่มศักยภาพในการได้รับผลตอบแทนสูงกว่าที่ทำได้โดยเพียงแค่เลียนแบบหุ้นหรือหลักทรัพย์อื่น ๆ ที่ระบุไว้ในดัชนีเฉพาะ
เนื่องจากวัตถุประสงค์ของผู้จัดการพอร์ตการลงทุนในกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันคือการเอาชนะตลาดเขาหรือเธอจะต้องรับความเสี่ยงด้านตลาดเพิ่มเติมเพื่อให้ได้รับผลตอบแทนที่จำเป็นเพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ การจัดทำดัชนีกำจัดสิ่งนี้เนื่องจากไม่มีความเสี่ยงจากความผิดพลาดของมนุษย์ในแง่ของการเลือกหุ้น กองทุนดัชนีซื้อขายกันน้อยกว่าเช่นกันซึ่งหมายความว่าพวกเขามีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่าและมีประสิทธิภาพทางภาษีมากกว่ากองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน
การจัดการที่แอ็คทีฟมักจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมสูงและการวิจัยเมื่อเร็ว ๆ นี้ได้สร้างข้อสงสัยในความสามารถของผู้จัดการที่จะมีประสิทธิภาพเหนือกว่าตลาดอย่างต่อเนื่อง
การจัดการผลงานแบบพาสซีฟ
การจัดการแบบพาสซีฟหรือที่เรียกว่าการจัดการกองทุนดัชนีนั้นเกี่ยวข้องกับการสร้างพอร์ตโฟลิโอที่มีวัตถุประสงค์เพื่อติดตามผลตอบแทนของดัชนีตลาดหรือดัชนีอ้างอิงที่ใกล้เคียงที่สุดเท่าที่จะทำได้ ผู้จัดการเลือกหุ้นและหลักทรัพย์อื่น ๆ ที่อยู่ในดัชนีและใช้การถ่วงน้ำหนักเดียวกัน วัตถุประสงค์ของการจัดการพอร์ตการลงทุนแบบพาสซีฟคือเพื่อสร้างผลตอบแทนที่เหมือนกับดัชนีที่เลือกแทนที่จะมีประสิทธิภาพสูงกว่า
กลยุทธ์แบบพาสซีฟไม่มีทีมผู้บริหารในการตัดสินใจลงทุนและสามารถจัดโครงสร้างเป็นกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) กองทุนรวมหรือหน่วยลงทุนที่เชื่อถือได้ กองทุนดัชนีมีการจัดการแบรนด์แบบพาสซีฟเพราะแต่ละคนมีผู้จัดการพอร์ตจำลองดัชนีมากกว่าการซื้อขายหลักทรัพย์โดยอาศัยความรู้เกี่ยวกับความเสี่ยงและผลตอบแทนของหลักทรัพย์ต่างๆ เนื่องจากกลยุทธ์การลงทุนนี้ไม่เชิงรุกค่าธรรมเนียมการจัดการที่ประเมินในพอร์ตการลงทุนหรือกองทุนมักจะต่ำกว่ากลยุทธ์การจัดการที่ใช้งานอยู่
กองทุนรวมดัชนีมีความเข้าใจง่ายและเสนอวิธีการที่ค่อนข้างปลอดภัยในการลงทุนในตลาดในวงกว้าง
