จำนวนเงินตามหลักการคืออะไร
จำนวนเงินตามสัญญาในการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยคือจำนวนเงินดอลลาร์ที่กำหนดไว้ล่วงหน้าหรือเงินต้นที่ใช้จ่ายดอกเบี้ยแลกเปลี่ยน เงินต้นตามสัญญาไม่เคยเปลี่ยนมือในการทำธุรกรรมซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมจึงถือว่าเป็นตัวเลขหรือในเชิงทฤษฎี ฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งไม่จ่ายหรือรับเงินต้นตามสัญญาในเวลาใดก็ได้ การจ่ายอัตราดอกเบี้ยเท่านั้นเปลี่ยนมือ
ทำความเข้าใจกับจำนวนเงินตามหลักการ
ตามกฎระเบียบของกระทรวงการคลังจำนวนเงินต้นคือ "เครื่องมือทางการเงินที่ให้การชำระเงินโดยฝ่ายหนึ่งไปยังอีกช่วงเวลาที่กำหนดคำนวณโดยอ้างอิงจากดัชนีที่ระบุในจำนวนเงินต้นตามสัญญาเพื่อแลกกับการพิจารณาที่ระบุหรือสัญญา จ่ายในจำนวนที่ใกล้เคียงกัน"
Notional Principles หมายถึงจำนวนเงินต้นที่เกี่ยวข้องในธุรกรรมทางการเงินแม้ว่าจะแยกออกจากการทำหน้าที่ได้ ซึ่งอาจรวมถึงเงินต้นที่เกี่ยวข้องในตราสารหนี้ในสัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยเนื่องจากอัตราดังกล่าวเป็นองค์ประกอบที่แท้จริงในการทำธุรกรรม แต่เงินต้นนั้นใช้งานได้จริง จำนวนเงินต้นที่ต้องใช้ไม่จำเป็นต้องเป็นจำนวนเงินสด นอกจากนี้ยังสามารถเท่ากับการถือหุ้นหรือมูลค่าของตะกร้าหุ้น
ประเด็นที่สำคัญ
- จำนวนเงินต้นที่ใช้ในการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยพวกเขาเป็นมูลค่าทางทฤษฎีที่แต่ละฝ่ายจ่ายดอกเบี้ยให้กับคนอื่น ๆ ในช่วงเวลาที่กำหนดในพันธบัตรจำนวนเงินต้นที่จะเท่ากับมูลค่าหน้าของพันธบัตร
สัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย
การแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยเกี่ยวข้องกับสององค์กรที่ให้กู้ยืมเงินแก่กันและกัน แต่มีเงื่อนไขแตกต่างกัน กำหนดการชำระคืนอาจมีระยะเวลาแตกต่างกันหรืออัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างกัน ในกรณีที่การทำธุรกรรมเกี่ยวข้องกับเงินต้นจำนวนเท่ากัน (จำนวนเงินที่ยืมและได้รับจากแต่ละฝ่าย) เงินต้นนั้นมีลักษณะเป็นตามหลักการและไม่ได้เปลี่ยนมือจริงหรืออาจไม่มีอยู่จริง
บ่อยครั้งที่การแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยถูกนำมาใช้เพื่อช่วยลดความเสี่ยงหรือผลตอบแทนจากการลงทุนโดยเฉพาะอย่างยิ่งลดลงซึ่งองค์กรหนึ่งจะมีสินทรัพย์ที่มีอัตราผันแปรในขณะที่อีกองค์กรหนึ่งถือสินทรัพย์ที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่ ยอมรับว่าเป็นข้อตกลงที่ไม่มีผลรวมฝ่ายหนึ่งฝ่ายหนึ่งอาจได้รับประโยชน์จากข้อตกลงในขณะที่อีกฝ่ายประสบกับความสูญเสีย
จำนวนเงินตามหลักการและการออกพันธบัตร
เมื่อคำนวณการชำระคืนพันธบัตรมูลค่าที่ตราไว้ของตราสารหนี้จะถือเป็นประมาณการในการกำหนดดอกเบี้ยที่ต้องชำระ การจ่ายเงินนั้นเป็นอัตราร้อยละของมูลค่าหน้าบัตรแม้ว่าจะไม่ได้รับมูลค่าที่แท้จริงก็ตาม ไม่สามารถถอนมูลค่าที่ตราไว้ออกและอาจไม่มีอยู่ในความรู้สึกดั้งเดิมจนกว่าพันธบัตรจะถึงกำหนด แต่มีมูลค่าที่เข้าใจได้ซึ่งจำเป็นสำหรับการคำนวณที่เกี่ยวข้อง
ตัวอย่างจำนวนเงินตามสัญญา
บริษัท สองแห่งอาจทำสัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยดังต่อไปนี้: เป็นเวลาสามปีที่ บริษัท A จ่ายดอกเบี้ยให้ บริษัท B 5 เปอร์เซ็นต์ต่อปีด้วยเงินต้นจำนวน 10 ล้านดอลลาร์ ในช่วงเวลาสามปีเดียวกัน บริษัท B จ่ายอัตรา A LIBOR หนึ่งปีด้วยเงินต้นจำนวนเดียวกัน 10 ล้านดอลลาร์
นี่จะถือว่าเป็นการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยวานิลลาธรรมดาเพราะฝ่ายหนึ่งจ่ายดอกเบี้ยในอัตราคงที่สำหรับจำนวนเงินต้นตามสัญญาและอีกฝ่ายจ่ายดอกเบี้ยในอัตราลอยตัวในจำนวนเงินต้นตามสัญญาเดียวกัน
