เสียงรบกวนคืออะไร?
ในบริบทการวิเคราะห์ในวงกว้างสัญญาณรบกวนหมายถึงข้อมูลหรือกิจกรรมที่สร้างความสับสนหรือบิดเบือนแนวโน้มพื้นฐานที่แท้จริง ในตลาดการเงินเสียงอาจรวมถึงการแก้ไขราคาเล็ก ๆ ในตลาดรวมถึงความผันผวนของราคา - ที่เรียกว่าความผันผวน - ซึ่งบิดเบือนแนวโน้มโดยรวม อย่างไรก็ตามเสียงของตลาดสามารถสร้างความท้าทายให้กับนักลงทุนในการมองเห็นสิ่งที่ขับเคลื่อนแนวโน้มและไม่ว่าแนวโน้มจะเปลี่ยนแปลงหรือเพียงแค่พบกับความผันผวนระยะสั้น
ประเด็นที่สำคัญ
- เสียงรบกวนหมายถึงข้อมูลหรือกิจกรรมที่สร้างความสับสนหรือบิดเบือนแนวโน้มพื้นฐานที่แท้จริงในตลาดการเงินเสียงอาจรวมถึงการเคลื่อนไหวของราคาและการแก้ไขที่บิดเบือนแนวโน้มโดยรวมเสียงรบกวนของตลาดอาจทำให้ยากต่อการพิจารณาว่าแนวโน้มกำลังขับรถหรือแนวโน้ม กำลังเปลี่ยนแปลงหรือประสบกับความผันผวนในระยะสั้น
เข้าใจเสียงรบกวน
เสียงรบกวนสามารถบ่งบอกถึงกิจกรรมการลงทุนในตลาดหุ้นที่เกิดจากการซื้อขายรายการการจ่ายเงินปันผลหรือปรากฏการณ์อื่น ๆ ที่ไม่สะท้อนความเชื่อมั่นของตลาดโดยรวม เงินปันผลคือการจ่ายเงินสดที่ บริษัท จ่ายให้นักลงทุนเป็นรางวัลสำหรับการเป็นเจ้าของหุ้น แนวคิดเรื่องเสียงได้รับการแนะนำอย่างเป็นทางการในสถานที่สำคัญของนักเศรษฐศาสตร์ฟิสเชอร์แบล็ก 2529 กระดาษซึ่งเขาระบุว่า "เสียง" ควรจะแตกต่างจาก "ข้อมูล" และปริมาณการซื้อขายที่เกิดขึ้นบนพื้นฐานของเสียงมากกว่าหลักฐาน
การซื้อขายทั้งหมดค่อนข้างเป็นการเก็งกำไร แต่ผู้ค้าเสียงได้รับการพิจารณาว่าเป็นเรื่องที่น่าสนใจโดยเฉพาะอย่างยิ่งโดยอาศัยข่าวที่ได้รับความสนใจกระชากหรือลดลงอย่างชัดเจนในราคาหรือคำพูดจากปากมากกว่าการวิเคราะห์พื้นฐานของ บริษัท
เสียงรบกวนและกรอบเวลา
โดยทั่วไปยิ่งกรอบเวลาสั้นลงเท่าไรก็ยิ่งเป็นการยากที่จะแยกการเคลื่อนไหวของตลาดที่มีความหมายออกจากเสียงรบกวน ราคาของหลักทรัพย์อาจแตกต่างกันอย่างมากในแต่ละวัน แต่แทบจะไม่มีการเคลื่อนไหวใด ๆ ที่แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในการรับรู้มูลค่าของหลักทรัพย์ ผู้ค้ารายวันทำการค้าการเคลื่อนไหวระยะสั้นในหลักทรัพย์โดยมีเป้าหมายในการเข้าและออกจากตำแหน่งภายในไม่กี่นาทีหรือชั่วโมง ผู้ค้าเสียงบางรายพยายามใช้ประโยชน์จากเสียงรบกวนของตลาดโดยการทำธุรกรรมซื้อและขายโดยไม่ใช้ข้อมูลพื้นฐาน
กรอบเวลาที่ยาวขึ้นสามารถให้ภาพที่ชัดเจนของเทรนด์ ตัวอย่างเช่นหุ้นอาจแกว่งอย่างดุเดือดในข่าวผลประกอบการไม่กี่ชั่วโมง อย่างไรก็ตามเมื่อเปรียบเทียบการเคลื่อนไหวของราคากับแนวโน้มในช่วงสองสามเดือนที่ผ่านมาการเคลื่อนไหวของรายได้อาจน้อยเมื่อเทียบกับแนวโน้มโดยรวม เฉพาะปัญหาหลังเหตุการณ์เท่านั้นที่ให้การรับรองความน่าเชื่อถือของข้อมูลและไม่ว่าข่าวหรือเหตุการณ์ล่าสุดจะส่งผลกระทบต่อแนวโน้มหรือไม่ เมื่อซื้อและขายหุ้นอย่างรวดเร็วและระยะสั้นอาจเป็นเรื่องยากที่จะแยกแยะ "ข้อมูล" จาก "เสียงรบกวน"
สาเหตุของเสียงรบกวน
มีความผันผวนของตลาดที่เกิดขึ้นซึ่งมักจะมีเสียงรบกวน โดยทั่วไปข้อมูลระหว่างวันทำให้เกิดความผันผวนของราคาในระยะสั้น บ่อยกว่าไม่ - เว้นแต่เป็นการประกาศครั้งสำคัญหรือเหตุการณ์ - แนวโน้มมักจะไม่บุบสลายเมื่อเสียงดังตกลง
ความผันผวนในระยะสั้นหรือการเคลื่อนไหวของราคาอาจเป็นผลมาจากการซื้อขายแบบโปรแกรมซึ่งหมายความว่าสถาบันการลงทุนขนาดใหญ่ได้ตั้งโปรแกรมคอมพิวเตอร์เพื่อทำการซื้อขายเมื่อราคาถึงระดับหนึ่ง นอกจากนี้ยังแนะนำให้มองหาฟองอากาศประดิษฐ์ซึ่งมักจะเกิดขึ้นเมื่อผู้ค้าเสียงหลายคนรวมการซื้อของพวกเขารอบ ๆ บริษัท หรืออุตสาหกรรมเดียวกัน เสียงของตลาดยังสามารถนำไปสู่การแก้ไขหรือย้อนกลับการเคลื่อนไหวมากกว่าสิบเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าของการรักษาความปลอดภัย การแก้ไขเหล่านี้มักจะมีการปรับค่าความปลอดภัยที่สูงเกินไปหรือดัชนี
มีระบบ: ทางเลือกในการซื้อขายเสียง
ผู้ค้าจำนวนมากสร้างกระบวนการและกฎเกณฑ์สำหรับการตัดสินใจซื้อขายเพื่อช่วยหลีกเลี่ยงเสียงดัง ผู้ค้าเหล่านี้สร้างความเสี่ยงที่กำหนดไว้ล่วงหน้าและให้รางวัลพารามิเตอร์ซึ่งหมายความว่าพวกเขารู้ว่าพวกเขาเต็มใจที่จะเสี่ยงในการซื้อขายเช่นเดียวกับเมื่อจะทำกำไรหรือผ่อนคลายตำแหน่ง
ด้วยแผนการซื้อขายนักลงทุนพยายามอย่างแม่นยำเพื่อกำหนดสิ่งที่จะก่อให้เกิดผลกำไรในตำแหน่งปัจจุบันของพวกเขา โดยทั่วไปแล้วนักลงทุนที่ไม่มีกระบวนการซื้อขายเพื่อมาตัดสินใจจะมีความเสี่ยงต่อการซื้อขายเสียง แน่นอนว่าการตัดสินใจบนพื้นฐานของกลยุทธ์การซื้อขายส่วนตัวนั้นไม่ได้ช่วยลดความอ่อนไหวต่อข้อมูลที่ผิดไป อย่างไรก็ตามผู้ค้าที่รู้ว่าสิ่งที่พวกเขากำลังมองหามีโอกาสน้อยที่จะได้รับอิทธิพลจากเสียงมากกว่าผู้ค้าที่พึ่งพาข่าวหรือความผันผวนอื่น ๆ
