แม้จะมีการประเมินมูลค่าที่เพิ่มสูงขึ้น แต่นักลงทุนยังคงบันทึกจำนวนเงินในอีทีเอฟที่ปลอดภัยเช่นอสังหาริมทรัพย์สาธารณูปโภคหลักของผู้บริโภค
ความกลัวที่เพิ่มขึ้น
ในขณะที่ S&P 500 เริ่มต้นในเดือนตุลาคมโดยมีการขาดทุนเป็นสัปดาห์ที่สาม ETF ด้านสาธารณูปโภคมีเงินไหลเข้า 726 ล้านดอลลาร์ตามข้อมูลของ Bloomberg จนถึงวันที่ 3 ต.ค. สิ่งนี้เกิดขึ้นท่ามกลางความไม่แน่นอนของตลาดสงครามการค้า และการฟ้องร้องดำเนินคดีในวอชิงตัน
ข้อมูลที่ตกต่ำอื่น ๆ เช่นการผลิตของสหรัฐในระดับที่อ่อนแอที่สุดในรอบทศวรรษเส้นอัตราผลตอบแทนที่กลับด้านและข้อมูลงานที่ต่ำกว่าความคาดหวังล้วนเป็นแรงผลักดันในการลงทุนที่ปลอดภัย อุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นนี้นำไปสู่การประเมินมูลค่าทวีคูณในภาคการป้องกันเหล่านี้ไปสู่จุดสูงสุดใหม่
บันทึกค่า
ในขณะที่หุ้นสาธารณูปโภคสิ้นสุดการซื้อขายเดือนกันยายนที่ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ถึง 22 เท่า แต่การประเมินมูลค่าของ บริษัท อสังหาริมทรัพย์อยู่ในระดับสูงสุดในเวลาอย่างน้อยสามปี การประเมินมูลค่าของผู้บริโภคลวดเย็บกระดาษได้เพิ่มขึ้นถึงระดับที่ไม่เห็นตั้งแต่ความผันผวนในตลาดที่เรียกว่า "volmageddon" ในเดือนกุมภาพันธ์ 2018 ต่อ Bloomberg
“ การตีราคาให้คุณหยุดสักครู่” Matthew Bartolini ของ Street Corp. ซึ่งเป็นหัวหน้าการวิจัยในอเมริกาสำหรับธุรกิจ ETF ของ บริษัท เขาแนะนำว่าอัตราดอกเบี้ยต่ำซึ่งไม่ใช่ปัจจัยพื้นฐานได้เร่งให้เกิดแนวโน้ม “ ถ้ามันเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าคุณจะไม่ถูกจัดสรรให้กับอสังหาริมทรัพย์สาธารณูปโภคหรือลวดเย็บกระดาษของผู้บริโภค”
แม้จะมีราคาสูงเป็นประวัติการณ์นักลงทุนก็แสดงให้เห็นว่าพวกเขายินดีที่จะจ่ายเพื่อผลตอบแทนที่มั่นคงและสบายใจ ตัวอย่างเช่นอีทีเอฟอสังหาริมทรัพย์เห็น $ 5.4 พันล้านเพิ่มในปีนี้บันทึกสำหรับปีเต็มใด ๆ ในอย่างน้อยสี่ปี
อะไรต่อไป?
Katie Nixon ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Northern Trust Wealth Management คาดว่ากลยุทธ์การป้องกันจะชำระเมื่ออัตราดอกเบี้ยเคลื่อนที่ลดลง
“ การค้นหาผลตอบแทนจะเป็นประเด็นการลงทุนที่ทรงพลังมากในอนาคตตามที่ได้รับ” เธอกล่าว การเดิมพันกับหุ้นที่มีลักษณะคล้ายพันธบัตรช่วยให้นักลงทุน "มีเค้กและกินมันด้วย" นิกสันกล่าวเสริม
แน่นอนว่าในขณะที่กลยุทธ์การป้องกันนี้ป้องกันความเสี่ยงจากการชะลอตัวครั้งใหญ่หากความกลัวกลับกลายเป็นว่ามากเกินไปนักลงทุนก็อาจแพ้ได้
