สารบัญ
- มูลค่าสินทรัพย์สุทธิ - NAV คืออะไร?
- ทำความเข้าใจกับมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV)
- สูตรสำหรับ NAV
- การทำงานขั้นพื้นฐานของกองทุน
- NAV สำหรับกองทุนรวม
- ตัวอย่างการคำนวณ NAV
- NAV และระยะเวลาการค้า
- NAV สำหรับกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน
- การวัดประสิทธิภาพการลงทุน
- ตัวอย่างโลกแห่งความจริง
มูลค่าสินทรัพย์สุทธิ - NAV คืออะไร?
มูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) หมายถึงมูลค่าสุทธิของกิจการและคำนวณเป็นมูลค่ารวมของสินทรัพย์ของกิจการหักด้วยมูลค่ารวมของหนี้สิน ใช้บ่อยที่สุดในบริบทของกองทุนรวมหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) NAV แสดงราคาต่อหุ้น / ราคาต่อหน่วยของกองทุนในวันหรือเวลาที่ระบุ NAV คือราคาที่หุ้น / หน่วยของกองทุนที่ลงทะเบียนกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) ทำการซื้อขาย (ลงทุนหรือไถ่ถอน)
มูลค่าสินทรัพย์สุทธิ
ทำความเข้าใจกับมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV)
ในทางทฤษฎีองค์กรธุรกิจหรือผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เหมาะสมใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับแนวคิดการบัญชีของสินทรัพย์และหนี้สินสามารถมี NAV ได้ ในบริบทของ บริษัท และหน่วยงานธุรกิจความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์และหนี้สินเรียกว่าสินทรัพย์สุทธิหรือมูลค่าสุทธิหรือเงินทุนของ บริษัท คำว่า NAV ได้รับความนิยมในการประเมินมูลค่ากองทุนและการกำหนดราคาซึ่งมาจากการหารผลต่างระหว่างสินทรัพย์และหนี้สินด้วยจำนวนหุ้น / หน่วยที่นักลงทุนถืออยู่ NAV ของกองทุนจึงแสดงมูลค่า“ ต่อหุ้น” ของกองทุนซึ่งทำให้ง่ายต่อการใช้ในการประเมินมูลค่าและทำธุรกรรมในหุ้นกองทุน
สูตรสำหรับมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV)
สูตรการคำนวณ NAV ของกองทุนรวมนั้นเรียบง่าย:
NAV = (สินทรัพย์ - หนี้สิน) / จำนวนหุ้นคงเหลือทั้งหมด
รายการที่มีคุณสมบัติที่ถูกต้องควรรวมอยู่ในสินทรัพย์และหนี้สินของกองทุน
การทำงานขั้นพื้นฐานของกองทุน
กองทุนทำงานโดยรวบรวมเงินจากนักลงทุนจำนวนมาก จากนั้นใช้เงินทุนที่รวบรวมได้เพื่อลงทุนในหุ้นและหลักทรัพย์ทางการเงินอื่น ๆ ที่เหมาะสมกับวัตถุประสงค์การลงทุนของกองทุน นักลงทุนแต่ละคนจะได้รับจำนวนหุ้นที่ระบุตามสัดส่วนการลงทุนของพวกเขาและพวกเขามีอิสระที่จะขาย (ไถ่ถอนมูลค่าของ) หุ้นกองทุนของพวกเขาในภายหลังและกระเป๋ากำไร / ขาดทุน ตั้งแต่การซื้อและขายปกติ (การลงทุนและการไถ่ถอน) ของหุ้นกองทุนเริ่มต้นหลังจากการเปิดตัวของกองทุนกลไกจะต้องกำหนดราคาหุ้นของกองทุน กลไกการกำหนดราคานี้อิงตาม NAV
NAV สำหรับกองทุนรวม
ไม่เหมือนกับหุ้นที่มีการเปลี่ยนแปลงราคาทุกวินาทีที่ผ่านมากองทุนรวมจะไม่ทำการซื้อขายแบบเรียลไทม์ แต่กองทุนรวมจะกำหนดราคาตามวิธีการสิ้นสุดของวันโดยพิจารณาจากสินทรัพย์และหนี้สิน
สินทรัพย์ของกองทุนรวมประกอบด้วยมูลค่าตลาดรวมของเงินลงทุนเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดลูกหนี้และรายได้ค้างรับ มูลค่าตลาดของกองทุนจะคำนวณวันละครั้งตามราคาปิดของหลักทรัพย์ที่ถืออยู่ในพอร์ตของกองทุน เนื่องจากกองทุนอาจมีเงินทุนจำนวนหนึ่งในรูปของเงินสดและสินทรัพย์สภาพคล่องส่วนนั้นจะถูกบันทึกภายใต้หัวข้อเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ลูกหนี้ประกอบด้วยรายการต่าง ๆ เช่นเงินปันผลหรือการจ่ายดอกเบี้ยในวันนั้นขณะที่รายได้ค้างรับหมายถึงเงินที่กองทุนได้รับ แต่ยังไม่ได้รับ ผลรวมของรายการทั้งหมดเหล่านี้และตัวแปรที่มีคุณสมบัติตามที่กำหนดเป็นสินทรัพย์ของกองทุน
โดยทั่วไปหนี้สินของกองทุนรวมจะรวมถึงเงินที่เป็นหนี้จากธนาคารผู้ให้กู้การชำระเงินที่ค้างอยู่และความหลากหลายของค่าธรรมเนียมและค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องกับหน่วยงานต่าง ๆ ที่เกี่ยวข้อง นอกจากนี้กองทุนอาจมีหนี้สินต่างประเทศซึ่งอาจเป็นหุ้นที่ออกให้กับผู้ที่ไม่มีถิ่นที่อยู่รายได้หรือเงินปันผลซึ่งการชำระเงินอยู่ระหว่างดำเนินการกับผู้ที่ไม่มีถิ่นที่อยู่และการขายดำเนินการรอการส่งกลับ การไหลออกทั้งหมดอาจถูกจัดประเภทเป็นหนี้สินระยะยาวและระยะสั้นทั้งนี้ขึ้นอยู่กับระยะเวลาการชำระเงิน หนี้สินของกองทุนยังรวมถึงค่าใช้จ่ายค้างจ่ายเช่นเงินเดือนพนักงานค่าสาธารณูปโภคค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานค่าใช้จ่ายในการจัดการค่าใช้จ่ายในการจัดจำหน่ายและการตลาดค่าธรรมเนียมตัวแทนโอนค่าธรรมเนียมผู้รับฝากทรัพย์สินและค่าตรวจสอบบัญชีและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ
ในการคำนวณ NAV สำหรับวันใดวันหนึ่งรายการต่าง ๆ ทั้งหมดที่อยู่ภายใต้สินทรัพย์และหนี้สินจะถูกนำมาใช้ ณ สิ้นวันทำการหนึ่ง ๆ
ตัวอย่างการคำนวณ NAV
สมมติว่ากองทุนรวมมีมูลค่าการลงทุนรวม 100 ล้านดอลลาร์ในหลักทรัพย์ต่าง ๆ ซึ่งคำนวณจากราคาปิดของแต่ละวันสำหรับสินทรัพย์แต่ละรายการ นอกจากนี้ยังมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดในมือ 7 ล้านดอลลาร์รวมถึงลูกหนี้ทั้งหมด 4 ล้านดอลลาร์ รายได้ค้างรับสำหรับวันนี้คือ $ 75, 000 กองทุนมีหนี้สินระยะสั้น 13 ล้านดอลลาร์และหนี้สินระยะยาว 2 ล้านดอลลาร์ ค่าใช้จ่ายค้างจ่ายสำหรับวันนี้คือ $ 10, 000 กองทุนมียอดคงเหลือ 5 ล้านหุ้น NAV คำนวณเป็น:
NAV = (สินทรัพย์ - หนี้สิน) / จำนวนหุ้นคงเหลือทั้งหมด
NAV = / 5, 000, 000 = ($ 111, 075, 000 - $ 15, 010, 000) / 5, 000, 000 = $ 19.21
สำหรับวันที่กำหนดนั้นหุ้นกองทุนรวมจะมีการซื้อขายที่ $ 19.21 ต่อหุ้น
NAV และระยะเวลาการค้า
เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าในขณะที่คำนวณและรายงาน NAV ณ วันที่ระบุธุรกิจการซื้อและขายคำสั่งซื้อกองทุนรวมทั้งหมดจะดำเนินการตามเวลาตัดยอดที่ NAV ของวันที่ซื้อขาย ตัวอย่างเช่นหากหน่วยงานกำกับดูแลสั่งตัดเวลา 13:30 น. คำสั่งซื้อและขายที่ได้รับก่อน 13:30 น. จะถูกดำเนินการที่ NAV ของวันนั้น ๆ คำสั่งซื้อใด ๆ ที่ได้รับหลังเวลาปิดรับจะดำเนินการตาม NAV ของวันทำการถัดไป
NAV สำหรับกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน
เนื่องจากอีทีเอฟและกองทุนปิดทำการซื้อขายเช่นเดียวกับตลาดหุ้นการแลกเปลี่ยนหุ้นของพวกเขาจึงมีมูลค่าตามราคาตลาดที่สามารถซื้อขายได้ไม่กี่ดอลลาร์ / เซนต์เหนือ (ซื้อขายที่ระดับพรีเมียม) หรือต่ำกว่า (ซื้อขายที่ส่วนลด) NAV จริง สิ่งนี้จะช่วยให้โอกาสในการซื้อขายที่ทำกำไรให้กับเทรดเดอร์ ETF ที่ใช้งานได้ซึ่งสามารถตรวจจับและได้รับโอกาสในเวลาดังกล่าว เช่นเดียวกับกองทุนรวมอีทีเอฟยังคำนวณ NAV ของพวกเขาทุกวันใกล้ตลาดเพื่อการรายงาน นอกจากนี้พวกเขายังคำนวณและเผยแพร่ NAV ภายในวันหลาย ๆ ครั้งต่อนาทีแบบเรียลไทม์
การวัดประสิทธิภาพการลงทุน
นักลงทุนกองทุนมักจะพยายามประเมินผลการดำเนินงานของกองทุนรวมโดยพิจารณาจากผลต่าง NAV ระหว่างสองวัน ตัวอย่างเช่นอาจมีการเปรียบเทียบ NAV ในวันที่ 1 มกราคมกับ NAV ในวันที่ 31 ธันวาคมและดูความแตกต่างของค่าสองค่าเพื่อเป็นตัวชี้วัดประสิทธิภาพของกองทุน อย่างไรก็ตามการเปลี่ยนแปลง NAV ในระหว่างวันที่สองวันนั้นไม่ได้เป็นตัวแทนที่ดีที่สุดของผลการดำเนินงานของกองทุนรวม
กองทุนรวมมักจะจ่ายรายได้เกือบทั้งหมด (เช่นเงินปันผลและดอกเบี้ยที่ได้รับ) แก่ผู้ถือหุ้น นอกจากนี้กองทุนรวมยังมีหน้าที่ในการกระจายกำไรสะสมที่เกิดขึ้นให้กับผู้ถือหุ้น กำไรจากเงินทุนเกิดขึ้นจากหลักทรัพย์ที่ขายในราคาที่สูงกว่าราคาซื้อที่จ่ายไป เนื่องจากองค์ประกอบทั้งสองรายได้และกำไรได้รับการจ่ายเป็นประจำ NAV จึงลดลงตามไปด้วย ดังนั้นเมื่อนักลงทุนกองทุนรวมได้รับรายได้และผลตอบแทนขั้นกลางดังกล่าวพวกเขาจะไม่แสดงในค่า NAV ที่แน่นอนเมื่อเปรียบเทียบระหว่างสองวัน
หนึ่งในมาตรการที่ดีที่สุดของการลงทุนในกองทุนรวมคือผลตอบแทนรวมประจำปีซึ่งเป็นอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงของการลงทุนหรือกลุ่มการลงทุนในช่วงระยะเวลาการประเมินที่กำหนด นักลงทุนและนักวิเคราะห์ยังดูอัตราการเติบโตต่อปีแบบผสม (CAGR) ซึ่งแสดงถึงอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีของการลงทุนในระยะเวลาที่กำหนดนานกว่าหนึ่งปีโดยจะมีการจ่ายเงินสำหรับรายได้และกำไรทั้งหมด
ตัวอย่างโลกแห่งความจริง
มูลค่าสินทรัพย์สุทธิมักใช้เพื่อระบุโอกาสการลงทุนที่อาจเกิดขึ้นภายในกองทุนรวมอีทีเอฟหรือดัชนี หนึ่งสามารถใช้มูลค่าสินทรัพย์สุทธิเพื่อดูการถือครองในผลงานของตัวเอง
ในการลงทุนในสินทรัพย์ใด ๆ ข้างต้นจำเป็นต้องมีบัญชีการลงทุน บัญชีเหล่านี้มักจะสร้างผ่านบัญชีนายหน้า Investopedia มีรายการโบรกเกอร์ที่ดีที่สุดสำหรับทุกคนที่สนใจเริ่มต้นพอร์ตโฟลิโอ
