ความรู้พื้นฐานคืออะไร?
ความรู้พื้นฐานประกอบด้วยข้อมูลเชิงคุณภาพและเชิงปริมาณขั้นพื้นฐานที่ก่อให้เกิดความเป็นอยู่ที่ดีทางการเงินหรือเศรษฐกิจและการประเมินมูลค่าทางการเงินในภายหลังของ บริษัท หลักทรัพย์หรือสกุลเงิน ในกรณีที่ข้อมูลเชิงคุณภาพรวมถึงองค์ประกอบที่ไม่สามารถวัดได้โดยตรงเช่นประสบการณ์การจัดการการวิเคราะห์เชิงปริมาณ (QA) ใช้คณิตศาสตร์และสถิติเพื่อทำความเข้าใจกับสินทรัพย์และทำนายการเคลื่อนไหว
นักวิเคราะห์และนักลงทุนตรวจสอบพื้นฐานเหล่านี้เพื่อพัฒนาการประเมินว่าสินทรัพย์อ้างอิงนั้นถือเป็นการลงทุนที่คุ้มค่าหรือไม่และหากมีการประเมินมูลค่าที่เป็นธรรมในตลาด สำหรับธุรกิจข้อมูลเช่นผลกำไรรายได้สินทรัพย์หนี้สินและศักยภาพในการเติบโตถือเป็นปัจจัยพื้นฐาน ด้วยการใช้การวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานคุณอาจคำนวณอัตราส่วนทางการเงินของ บริษัท เพื่อพิจารณาความเป็นไปได้ของการลงทุน
การวิเคราะห์พื้นฐานคืออะไร?
ความรู้พื้นฐาน
ในธุรกิจและเศรษฐศาสตร์พื้นฐานเป็นตัวแทนของคุณสมบัติหลักและข้อมูลทางธุรกิจที่จำเป็นในการกำหนดความมั่นคงและสุขภาพของสินทรัพย์ ข้อมูลธุรกิจนี้อาจรวมถึงเศรษฐศาสตร์มหภาคขนาดใหญ่และเศรษฐศาสตร์จุลภาคขนาดเล็กลงปัจจัยในการกำหนดมูลค่าหลักทรัพย์
ประเด็นที่สำคัญ
- ความรู้พื้นฐานให้วิธีการกำหนดมูลค่าทางการเงินของ บริษัท ความปลอดภัยหรือสกุลเงินรวมอยู่ในการวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานคือข้อมูลเชิงคุณภาพและเชิงปริมาณขั้นพื้นฐานที่ก่อให้เกิดความเป็นอยู่ทางการเงินหรือเศรษฐกิจของสินทรัพย์พื้นฐานทางเศรษฐศาสตร์การเงินรวมหัวข้อที่มีผลกระทบต่อเศรษฐกิจ. พื้นฐานเศรษฐศาสตร์จุลภาคมุ่งเน้นไปที่กิจกรรมภายในกลุ่มเล็ก ๆ ของเศรษฐกิจ
เศรษฐศาสตร์มหภาคและเศรษฐศาสตร์จุลภาค
ปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจมหภาคเป็นหัวข้อที่ส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจโดยรวมซึ่งรวมถึงสถิติเกี่ยวกับการว่างงานอุปสงค์และอุปทานการเติบโตและเงินเฟ้อรวมถึงการพิจารณานโยบายการเงินหรือการคลังและการค้าระหว่างประเทศ หมวดหมู่เหล่านี้สามารถนำไปใช้กับการวิเคราะห์เศรษฐกิจขนาดใหญ่โดยรวมหรืออาจเกี่ยวข้องกับกิจกรรมทางธุรกิจของแต่ละบุคคลเพื่อทำการเปลี่ยนแปลงตามอิทธิพลทางเศรษฐกิจมหภาค
พื้นฐานเศรษฐศาสตร์จุลภาคมุ่งเน้นไปที่กิจกรรมภายในกลุ่มเล็ก ๆ ของเศรษฐกิจเช่นตลาดเฉพาะหรือภาค การมุ่งเน้นขนาดเล็กนี้อาจรวมถึงปัญหาของอุปสงค์และอุปทานในส่วนที่ระบุแรงงานและทฤษฎีของผู้บริโภคและ บริษัท ทฤษฎีผู้บริโภคสำรวจว่าผู้คนใช้จ่ายอย่างไรภายใต้งบประมาณที่ จำกัด ทฤษฎีของ บริษัท ระบุว่าธุรกิจมีอยู่และตัดสินใจที่จะรับผลกำไร
ความรู้พื้นฐานทางธุรกิจ
โดยการดูที่เศรษฐศาสตร์ของธุรกิจรวมถึงการจัดการโดยรวมและงบการเงินนักลงทุนกำลังมองหาพื้นฐานของ บริษัท จุดข้อมูลเหล่านี้ไม่เพียงแสดงถึงสุขภาพของธุรกิจเท่านั้น แต่ยังแสดงถึงโอกาสในการเติบโตต่อไป บริษัท ที่มีหนี้สินเพียงเล็กน้อยและมีเงินสดเพียงพอจะถือเป็นปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง
พื้นฐานที่แข็งแกร่งแนะนำว่าธุรกิจมีกรอบหรือโครงสร้างทางการเงินที่มีศักยภาพ ในทางกลับกันผู้ที่มีปัจจัยพื้นฐานอ่อนแออาจมีปัญหาในด้านการจัดการภาระหนี้การควบคุมต้นทุนหรือการจัดการองค์กรโดยรวม ธุรกิจที่มีปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่งอาจมีโอกาสรอดชีวิตจากเหตุการณ์ไม่พึงประสงค์เช่นภาวะเศรษฐกิจตกต่ำหรือหดหู่มากกว่าธุรกิจที่มีปัจจัยพื้นฐานอ่อนแอ ความแข็งแกร่งอาจบ่งบอกถึงความเสี่ยงที่น้อยลงหากนักลงทุนพิจารณาซื้อหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจดังกล่าว
พื้นฐานระดับเศรษฐกิจ
ในขณะที่ปัจจัยพื้นฐานมักถือเป็นปัจจัยที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจหรือหลักทรัพย์โดยเฉพาะเศรษฐกิจของประเทศและสกุลเงินของพวกเขายังมีชุดของปัจจัยพื้นฐานที่สามารถวิเคราะห์ได้ ตัวอย่างเช่นอัตราดอกเบี้ยการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ดุลการค้า / ดุลขาดดุลการค้าและระดับเงินเฟ้อเป็นปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคที่ได้รับการพิจารณาว่าเป็นปัจจัยพื้นฐานของมูลค่าของสกุลเงิน พื้นฐานเศรษฐกิจมหภาคขนาดใหญ่เป็นส่วนหนึ่งของการวิเคราะห์จากบนลงล่างของแต่ละ บริษัท
การวิเคราะห์พื้นฐาน
นักลงทุนและนักวิเคราะห์การเงินมีความสนใจในการประเมินปัจจัยพื้นฐานของ บริษัท เพื่อเปรียบเทียบสถานะทางเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องกับ บริษัท ในอุตสาหกรรมตลาดที่กว้างขึ้นหรือกับตัวเองเมื่อเวลาผ่านไป การวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานเกี่ยวข้องกับการขุดลึกเข้าไปในงบการเงินของ บริษัท เพื่อแยกกำไรและศักยภาพในการเติบโตความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องและเพื่อตัดสินใจในที่สุดว่าหุ้นของ บริษัท นั้นมีมูลค่าสูงกว่าหรือต่ำกว่ามูลค่าในตลาด
การวิเคราะห์พื้นฐานมักเกี่ยวข้องกับการคำนวณและการวิเคราะห์อัตราส่วนเพื่อทำการเปรียบเทียบแอปเปิ้ลกับแอปเปิ้ล อัตราส่วนการวิเคราะห์พื้นฐานทั่วไปบางอย่างรวมถึง
- อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (DE) วัดว่า บริษัท ให้การสนับสนุนการดำเนินงานอย่างไร อัตราส่วนสภาพคล่องอย่างรวดเร็ววัดความสามารถของ บริษัท ในการปฏิบัติตามภาระผูกพันระยะสั้นระดับความสามารถทางการเงิน (DFL) วัดความมั่นคงหรือความผันผวนของกำไรต่อหุ้น (EPS) อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) เปรียบเทียบ การลงทุนเป็นเงินดอลลาร์ผลการวิเคราะห์ดูปองท์มองผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น (ROE) โดยดูจากประสิทธิภาพการใช้สินทรัพย์ประสิทธิภาพในการดำเนินงานและความสามารถทางการเงิน
การวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานควรดำเนินการด้วยวิธีการแบบองค์รวมใช้อัตราส่วนหลายอย่างรวมถึงการวิเคราะห์จากล่างขึ้นบนและบนลงล่างเพื่อหาข้อสรุปและการกระทำที่เฉพาะเจาะจง
ตัวอย่างโลกแห่งความจริง
ในไตรมาสที่สี่ของปี 2561 จาก Market Watch บริษัท เทคโนโลยีขนาดใหญ่ของไมโครซอฟท์และแอปเปิลมีมูลค่าตลาดที่ใกล้เคียงกันเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2010 ถึงแม้ว่าทั้งสอง บริษัท จะมีมูลค่าทางการตลาดที่ใกล้เคียงกันประมาณ 850 ล้านล้านดอลลาร์ ตัวอย่างเช่น Microsoft ซื้อขายที่ 45 เท่าของกำไรขณะที่ Apple ซื้อขายที่ 15 เท่าของกำไร
นอกจากนี้ในขณะที่รายรับของไมโครซอฟท์นั้นได้มีการกล่าวถึงซอฟต์แวร์เป็นบริการ (SaaS) และการขายซอฟต์แวร์ ฐานรายได้ของ Apple อยู่ที่ประมาณ2½เท่าของ Microsoft ตลาดโลกสำหรับอุปกรณ์ของมันนั้นอิ่มตัวมากกว่าตลาดโลกสำหรับซอฟต์แวร์ของ Microsoft
แม้ว่าทั้งสอง บริษัท จะมีขนาดใกล้เคียงกัน แต่ Microsoft ก็อยู่ในตำแหน่งที่จะได้รับประโยชน์จากตลาดที่เติบโตอย่างรวดเร็วในขณะที่ Apple ไม่ได้เป็นเช่นนั้น
