คำจำกัดความของกองทุนทับซ้อน
การทับซ้อนของกองทุนเป็นสถานการณ์ที่นักลงทุนลงทุนในกองทุนรวมหลายแห่งที่มีสถานะทับซ้อนกัน การทับซ้อนของกองทุนอาจเกิดจากการเป็นเจ้าของกองทุนรวมหลายแห่งหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) การทับซ้อนของกองทุนจะลดผลประโยชน์ของการกระจายการลงทุนสำหรับนักลงทุน
ทำลายการทับซ้อนของกองทุน
ในขณะที่คาดว่าจะมีการเหลื่อมกันเล็กน้อยกรณีที่รุนแรงของการทับซ้อนของกองทุนสามารถทำให้นักลงทุนเสี่ยงต่อ บริษัท หรือภาคธุรกิจในระดับสูงอย่างไม่คาดคิดซึ่งสามารถบิดเบือนผลตอบแทนเมื่อเทียบกับมาตรฐานที่เกี่ยวข้อง
มันเป็นเรื่องยากมากสำหรับนักลงทุนรายย่อยในการติดตามการถือครองกองทุนส่วนบุคคล แต่การตรวจสอบรายไตรมาสหรือรายปีสามารถช่วยให้นักลงทุนเข้าใจกลยุทธ์ของกองทุนแต่ละกองทุนและให้โอกาสในการเปรียบเทียบการถือครองสูงสุดจากกองทุนหนึ่งกับอีกกองทุนหนึ่ง
ตัวอย่างเช่นหากกองทุนรวมที่แยกกันสองกองทุนทั้งสองมีน้ำหนักเกินของหุ้นเดียวกันอาจมีความคุ้มค่าที่จะแทนที่กองทุนใดกองทุนหนึ่งด้วยกองทุนที่คล้ายกันซึ่งไม่ได้ถือหลักทรัพย์นั้นเป็นหุ้นที่มีอันดับสูงสุด หากภาคใดมีน้ำหนักเกินในสองกองทุน (เช่นตำแหน่งที่มีน้ำหนักเกินในเทคโนโลยีเมื่อเทียบกับ S&P 500) นักลงทุนจะต้องชั่งน้ำหนักผลประโยชน์และความเสี่ยงของการเปิดรับที่เพิ่มขึ้นนี้
ภาคการมีน้ำหนักเกิน
น้ำหนักตัวมากเกินเป็นสถานการณ์ที่พอร์ตการลงทุนมีจำนวนหลักทรัพย์ที่ปลอดภัยเกินกว่าเมื่อเทียบกับน้ำหนักของหลักทรัพย์ในพอร์ตอ้างอิง พอร์ตการลงทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันจะทำให้ความปลอดภัยของน้ำหนักเกินเมื่อทำเช่นนั้นจะช่วยให้พอร์ตโฟลิโอบรรลุผลตอบแทนที่เกิน น้ำหนักตัวมากเกินไปยังสามารถอ้างถึงความเห็นของนักวิเคราะห์การลงทุนว่าการรักษาความปลอดภัยจะมีประสิทธิภาพสูงกว่าอุตสาหกรรมภาคอุตสาหกรรมหรือตลาดทั้งหมด
หลักทรัพย์มักจะมีน้ำหนักเกินเมื่อผู้จัดการพอร์ตเชื่อว่าหลักทรัพย์จะมีประสิทธิภาพสูงกว่าหลักทรัพย์อื่นในพอร์ต ตัวอย่างของการรักษาความปลอดภัยที่มีน้ำหนักเกินในพอร์ทการลงทุนจะเกิดขึ้นเมื่อพอร์ตการลงทุนโดยทั่วไปมีการรักษาความปลอดภัยที่น้ำหนัก 15% แต่น้ำหนักของการรักษาความปลอดภัยเพิ่มขึ้นเป็น 25% ในความพยายามที่จะเพิ่มผลตอบแทนของพอร์ต อีกเหตุผลหนึ่งที่ทำให้การรักษาความปลอดภัยในพอร์ตโฟลิโอมากเกินไปคือการป้องกันหรือลดความเสี่ยงจากตำแหน่งที่มีน้ำหนักเกินอีกตำแหน่งหนึ่ง
คำแนะนำการเลือกน้ำหนักทางเลือกคือน้ำหนักเท่ากันหรือต่ำ น้ำหนักเท่ากันแสดงว่าการรักษาความปลอดภัยคาดว่าจะดำเนินการตามดัชนีในขณะที่น้ำหนักน้อยแสดงว่าการรักษาความปลอดภัยคาดว่าจะล่าช้าดัชนีในคำถาม
กองทุนทับซ้อนและการกระจายการลงทุน
ผู้จัดการกองทุนและนักลงทุนมักกระจายการลงทุนในสินทรัพย์ประเภทต่างๆและกำหนดสัดส่วนของพอร์ตการลงทุนที่จัดสรรให้แต่ละประเภท เหล่านี้อาจรวมถึงหุ้นและพันธบัตรอสังหาริมทรัพย์อีทีเอฟสินค้าโภคภัณฑ์การลงทุนระยะสั้นและชั้นเรียนอื่น ๆ พวกเขาจะกระจายการลงทุนในสินทรัพย์ประเภทต่าง ๆ เช่นโดยการเลือกหุ้นจากภาคต่าง ๆ ที่มีความสัมพันธ์กับผลตอบแทนต่ำหรือเลือกหุ้นที่มีมูลค่าตลาดต่างกัน ในกรณีของพันธบัตรนักลงทุนเลือกจากพันธบัตร บริษัท ระดับคุณภาพการลงทุน, พันธบัตรสหรัฐ, พันธบัตรรัฐและเทศบาล, พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงและอื่น ๆ
