อนาคตที่มีการจัดการคืออะไร?
Managed Futures หมายถึงการลงทุนที่พอร์ตโฟลิโอของสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีการจัดการอย่างมืออาชีพ ฟิวเจอร์สที่มีการจัดการนั้นถือเป็นการลงทุนทางเลือกและมักจะถูกใช้โดยกองทุนและนักลงทุนสถาบันเพื่อให้ผลงานและการกระจายตลาด
ฟิวเจอร์สที่มีการจัดการให้การกระจายพอร์ตการลงทุนนี้โดยนำเสนอการเปิดเผยคลาสสินทรัพย์เพื่อช่วยลดความเสี่ยงในพอร์ตโฟลิโอในทางที่เป็นไปไม่ได้ในการลงทุนโดยตรงเช่นหุ้นและพันธบัตร ผลการดำเนินงานของฟิวเจอร์สที่มีการจัดการมีแนวโน้มที่จะอ่อนตัวหรือมีความสัมพันธ์เชิงลบกับตลาดหุ้นและพันธบัตรแบบดั้งเดิม
ประเด็นที่สำคัญ
- Managed Futures เป็นการลงทุนทางเลือกซึ่งประกอบด้วยพอร์ตโฟลิโอของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีการจัดการอย่างมืออาชีพกองทุนขนาดใหญ่และนักลงทุนสถาบันมักจะใช้ฟิวเจอร์สที่มีการจัดการเป็นทางเลือกในกองทุนเฮดจ์ฟันด์แบบดั้งเดิม เป็นกลยุทธ์การตลาดที่เป็นกลางและกลยุทธ์การติดตามแนวโน้มกลยุทธ์การตลาดที่เป็นกลางมองหาผลกำไรจากสเปรดและการเก็งกำไรที่เกิดจากการกำหนดที่ผิดพลาดในขณะที่กลยุทธ์การติดตามแนวโน้มจะทำกำไรโดยจะไปทางยาวหรือสั้นตามปัจจัยพื้นฐาน.
ทำความเข้าใจกับการจัดการอนาคต
ฟิวเจอร์ที่มีการจัดการได้รับการจัดตำแหน่งมากขึ้นเป็นทางเลือกให้กับกองทุนป้องกันความเสี่ยงแบบดั้งเดิม กองทุนและนักลงทุนสถาบันอื่น ๆ มักใช้การลงทุนกองทุนเฮดจ์ฟันด์เป็นวิธีการกระจายพอร์ตการลงทุนแบบดั้งเดิมของพวกเขาในตลาดหุ้นขนาดใหญ่และตราสารหนี้ที่มีอันดับสูง หนึ่งในเหตุผลที่กองทุนเฮดจ์ฟันด์เป็นวิธีการกระจายความเสี่ยงที่เหมาะสมก็คือพวกเขามีส่วนร่วมในตลาดซื้อขายล่วงหน้า อนาคตที่มีการจัดการได้รับการพัฒนาในพื้นที่นี้เพื่อเสนอการเล่นที่หลากหลายที่สะอาดขึ้นสำหรับนักลงทุนสถาบันเหล่านี้
การเพิ่มขึ้นของการจัดการอนาคต
การซื้อขายล่วงหน้าที่ได้รับการจัดการพัฒนามาจากพระราชบัญญัติคณะกรรมการการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าซึ่งช่วยกำหนดบทบาทของที่ปรึกษาการซื้อขายสินค้า (CTA) และผู้ประกอบการกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ (CPO) ผู้จัดการเงินมืออาชีพเหล่านี้แตกต่างจากผู้จัดการกองทุนตลาดหุ้นเพราะพวกเขาทำงานเป็นประจำกับตราสารอนุพันธ์ในลักษณะที่ผู้จัดการเงินส่วนใหญ่ไม่ได้
คณะกรรมการ Commodity Futures และ Trading (CFTC) และ National Futures Association (NFA) ควบคุม CTAs และ CPO ดำเนินการตรวจสอบและรับรองว่าเป็นไปตามข้อกำหนดการรายงานรายไตรมาส กฎระเบียบที่หนักหน่วงของอุตสาหกรรมเป็นอีกเหตุผลหนึ่งที่ผลิตภัณฑ์การลงทุนเหล่านี้ได้รับความนิยมจากนักลงทุนสถาบันมากกว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์
การซื้อขายล่วงหน้าอย่างไร
ฟิวเจอร์สที่มีการจัดการสามารถมีน้ำหนักที่หลากหลายในหุ้นและการลงทุนอนุพันธ์ บัญชีซื้อขายล่วงหน้าที่มีการจัดการที่หลากหลายจะมีการเปิดรับหลายตลาดเช่นสินค้าพลังงานการเกษตรและสกุลเงิน บัญชีฟิวเจอร์สที่มีการจัดการส่วนใหญ่จะมีโปรแกรมการซื้อขายที่ระบุไว้ซึ่งอธิบายวิธีการตลาด สองแนวทางร่วมกันคือกลยุทธ์ที่เป็นกลางทางการตลาดและกลยุทธ์ที่ตามแนวโน้ม
กลยุทธ์การตลาดที่เป็นกลาง
กลยุทธ์การตลาดที่เป็นกลางมองหาผลกำไรจากสเปรดและการเก็งกำไรที่เกิดจากการกำหนดที่ผิด นักลงทุนที่ใช้กลยุทธ์นี้มักมองหาเพื่อลดความเสี่ยงด้านตลาดโดยการจับคู่ตำแหน่งระยะยาวและระยะสั้นในอุตสาหกรรมเฉพาะเพื่อพยายามทำกำไรจากการเพิ่มและลดราคา
กลยุทธ์การติดตามแนวโน้ม
กลยุทธ์ที่ติดตามเทรนด์มองหาผลกำไรโดยการทำกำไรในระยะสั้นหรือยาวตามปัจจัยพื้นฐานและ / หรือสัญญาณการตลาดทางเทคนิค เมื่อราคาของสินทรัพย์มีแนวโน้มต่ำกว่าผู้ค้าเทรนด์อาจตัดสินใจที่จะเข้าสู่ตำแหน่งสั้น ๆ ของสินทรัพย์นั้น ในทางกลับกันเมื่อสินทรัพย์มีแนวโน้มสูงขึ้นผู้ค้าเทรนด์อาจเข้าสู่สถานะเป็นแนวยาว เป้าหมายคือการจับกำไรโดยการวิเคราะห์ตัวบ่งชี้ต่าง ๆ กำหนดทิศทางของสินทรัพย์แล้วดำเนินการค้าที่เหมาะสม
นักลงทุนที่พิจารณาถึงฟิวเจอร์สที่มีการจัดการสามารถขอเอกสารการเปิดเผยข้อมูลที่จะร่างกลยุทธ์การซื้อขายอัตราผลตอบแทนต่อปีและมาตรการด้านประสิทธิภาพอื่น ๆ
