มกราคมทำนายส่วนที่เหลือของปีหรือไม่
บารอมิเตอร์เดือนมกราคมนั้นสรุปไว้ในวลีที่ง่ายต่อการจดจำเพียงประโยคเดียว: "เมื่อเดือนมกราคมไปแล้วก็ไปได้ตลอดทั้งปี" คติพจน์ที่เป็นระเบียบนี้น่าจะมีหลักฐานที่สมเหตุสมผลในการสำรองบันทึกการพยากรณ์โรค แต่การซื้อขายมันอาจต้องใช้วิจารณญาณและทักษะ
ตัวบ่งชี้นี้ถูกตีพิมพ์ครั้งแรกในสิ่งพิมพ์ "Almanac ของผู้ค้าหุ้น" และประพันธ์โดย Yale Hirsch ผู้กล่าวถึงครั้งแรกในหนังสือฉบับปี 1972 ของเขา แผนภูมิวงกลมด้านล่างแสดงเหตุผลที่ดีว่าทำไมวลีดังกล่าวจะถูกพิจารณาว่าเป็นข้อมูลที่มีค่า ตั้งแต่ปีพ. ศ. 2471 S&P 500 มีโอกาส 91 ครั้งในการทดสอบบารอมิเตอร์มกราคมและใน 63 ปีที่ผ่านมาตลาดเข้ามาใกล้ในทิศทางที่มกราคมเข้าครอบครองช่วง 11 เดือนที่เหลือของปี โดยเฉลี่ยแล้วเดือนอื่น ๆ โดยเฉลี่ยมีความสัมพันธ์กับเดือนมกราคมน้อยกว่าอย่างมีนัยสำคัญ
บันทึกประวัติบารอนเดือนมกราคม
ประสิทธิภาพของตัวบ่งชี้ในช่วง 91 ปีที่ผ่านมาอาจดูดีขึ้นกว่าในปีที่ผ่านมา แผนภูมิด้านล่างเฉลี่ยเคลื่อนไหวราคาทั้งหมดสำหรับ S&P 500 (SPX) ในช่วง 20 ปีที่ผ่านมาเป็นกราฟฤดูกาลเดียว จากการวัดนี้ผู้สังเกตการณ์สามารถเห็นได้ว่าโดยเฉลี่ยแล้วดูเหมือนว่าเดือนมกราคมจะทำตรงข้ามกับส่วนที่เหลือของปี อะไรจะอธิบายความแตกต่างได้บ้าง
ค่าเฉลี่ยในชาร์ตตามฤดูกาลบดบังการเคลื่อนไหวที่รุนแรงที่สามารถเกิดขึ้นได้ตลอดทั้งปีและมักจะปรากฏในเดือนมกราคมโดยเฉพาะอย่างยิ่งในฤดูกาลรายได้ ผู้ค้ามีแนวโน้มว่าค่าโดยสารจะดีขึ้นโดยใช้กฎบางอย่างเพื่อเป็นแนวทางในการพยายามซื้อหุ้นในเดือนมกราคมขณะที่นักลงทุนซื้อและถือควรเตรียมความพร้อมสำหรับความผันผวนเล็กน้อยในเดือนนั้น
การแก้ไขปัญหาด้วยตัวบ่งชี้นี้
ปัญหาหลักสองประการเกี่ยวกับเครื่องวัดบารอมิเตอร์ในเดือนมกราคมคืออันดับแรกที่บันทึกการติดตามแสดงตัวบ่งชี้ที่ถูกต้องเพียง 70% ของเวลาและอย่างที่สองที่คาดการณ์ว่านักลงทุนจะถือผ่านการเลื่อนดัชนี ในช่วงหลายปีที่ผ่านมาสิ่งนี้ได้พิสูจน์แล้วว่าเป็นปัญหา อย่างน้อยหนึ่งครั้งที่ราคาของตลาดตกต่ำกว่า 30% ในช่วงศตวรรษที่ผ่านมามันจึงกลายเป็นเรื่องสำคัญสำหรับนักลงทุนและผู้ค้าที่จะได้รับการเตือนล่วงหน้าและเตรียมพร้อม
แผนภูมิด้านล่างแสดงให้เห็นว่าบารอมิเตอร์เดือนมกราคมมีส่วนช่วยในเรื่องนี้บ้าง เมื่อปรากฎว่าปีที่บารอมิเตอร์ทำการคาดการณ์อย่างถูกต้องตลาดจะแสดงให้เห็นว่าการเบิกถอนเฉลี่ยและการลดลงของค่ามัธยฐานที่น้อยกว่าเมื่อเทียบกับปีที่เดือนมกราคมไปทางเดียวและตลาดอื่นในช่วงที่เหลือของปี สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าคำสั่งหยุดการขาดทุนอยู่เหนือระดับความผันผวนตามปกติที่เห็นในปีที่ตลาดมีพฤติกรรมที่ดีขึ้นเล็กน้อยอาจมีประโยชน์
อันที่จริงตามกราฟด้านล่างระบุว่าถ้าคุณวางคำสั่งหยุดการขาดทุน 10% ด้านล่างรายการของคุณสิ่งนี้จะช่วยปกป้องเงินทุนของคุณได้ดีขึ้นในปีที่ไม่ตรงกัน (ปีที่บารอมิเตอร์ไม่ทำนายตลาด) เมื่อเปรียบเทียบกับการจับคู่ ปี. กฎดังกล่าวจะถูกเรียกใช้ประมาณ 30 ครั้งจาก 91 ปีที่ผ่านมาทำให้นักลงทุนมีโอกาสที่จะป้องกันค่าเฉลี่ยของการเคลื่อนไหวที่ไม่พึงประสงค์เพิ่มขึ้น 11%
บรรทัดล่าง
บารอมิเตอร์เดือนมกราคมนั้นถูกกว่าบ่อยครั้งมาก แต่มันก็เป็นที่ต้องการอย่างมากในฐานะกฎการค้าหรือการลงทุน ให้พิจารณาว่าเป็นตัวบ่งชี้สภาพตลาดโดยรวม ด้วยวิธีนี้คุณสามารถรักษาจุดยืนที่เป็นบวกและใช้เพื่อปรับปรุงความเชื่อมั่นในการซื้อขายของคุณในระหว่างปีเมื่อเดือนมกราคมปิดสูงขึ้นในเดือนนี้
