เป็นหนี้อะไรต่อ

อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D / E) เป็นอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนที่แสดงจำนวนเงินของ บริษัท ที่มาจากหนี้สินหรือส่วนของผู้ถือหุ้น อัตราส่วน D / E ที่สูงขึ้นหมายถึงการจัดหาเงินทุนของ บริษัท มากขึ้นมาจากหนี้สินเมื่อเทียบกับการออกหุ้นทุน ธนาคารมีแนวโน้มที่จะมีอัตราส่วน D / E ที่สูงขึ้นเพราะพวกเขายืมเงินทุนเพื่อให้ลูกค้ายืม พวกเขายังมีสินทรัพย์ถาวรที่สำคัญเช่นสาขาท้องถิ่นเช่น

การคำนวณอัตราส่วน D / E

อัตราส่วน D / E คำนวณเป็นหนี้สินทั้งหมดหารด้วยส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด ตัวอย่างเช่นหากตามงบดุลหนี้สินรวมของธุรกิจมีมูลค่า 60 ล้านดอลลาร์และส่วนทุนรวมมีมูลค่า 130 ล้านดอลลาร์ดังนั้นหนี้สินต่อทุนเท่ากับ 0.46 ในคำอื่น ๆ สำหรับทุกดอลลาร์ในหุ้น บริษัท มี 46 เซนต์ในเลเวอเรจ อัตราส่วน 1 บ่งชี้ว่าเจ้าหนี้และนักลงทุนมีความสมดุลกับสินทรัพย์ของ บริษัท อัตราส่วน D / E ถือเป็นตัวชี้วัดทางการเงินที่สำคัญเนื่องจากเป็นการบ่งชี้ความเสี่ยงทางการเงินที่อาจเกิดขึ้น

อัตราส่วน D / E และความเสี่ยง

โดยทั่วไปอัตราส่วน D / E ที่ค่อนข้างสูงบ่งบอกถึงกลยุทธ์การเติบโตที่ก้าวร้าวโดย บริษัท เนื่องจากมีการชำระหนี้ สำหรับนักลงทุนหมายถึงผลกำไรที่เพิ่มขึ้นพร้อมกับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นตามลำดับ หากหนี้พิเศษที่ บริษัท ใช้ในการทำให้สามารถเพิ่มกำไรสุทธิโดยจำนวนเงินที่สูงกว่าต้นทุนดอกเบี้ยของหนี้เพิ่มเติมจากนั้น บริษัท ควรส่งมอบผลตอบแทนผู้ถือหุ้นที่สูงขึ้น (ROE) ให้กับนักลงทุน

อย่างไรก็ตามหากต้นทุนดอกเบี้ยของหนี้พิเศษไม่ได้นำไปสู่การเพิ่มขึ้นของรายได้อย่างมีนัยสำคัญภาระหนี้เพิ่มเติมจะลดความสามารถในการทำกำไรของ บริษัท ในสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดมันอาจครอบงำ บริษัท ทางการเงินและทำให้เกิดการล้มละลายและการล้มละลายในที่สุด

อะไรคือการพิจารณาอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนที่สูง?

ระดับของหนี้ต่อทุนถือว่าเป็นที่พึงปรารถนาหรือไม่?

อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนที่สูงนั้นไม่เป็นผลเสียต่อผลกำไรของ บริษัท หาก บริษัท สามารถแสดงให้เห็นว่า บริษัท มีกระแสเงินสดเพียงพอที่จะชำระภาระหนี้ของ บริษัท และการเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนผู้ถือหุ้นอาจเป็นสัญญาณของความแข็งแกร่งทางการเงิน ในกรณีนี้การรับภาระหนี้มากขึ้นและการเพิ่มอัตราส่วน D / E จะช่วยเพิ่ม ROE ของ บริษัท การใช้หนี้แทนส่วนของผู้ถือหุ้นหมายความว่าบัญชีส่วนทุนมีขนาดเล็กลงและผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นจะสูง

อัตราส่วน D / E ของ Bank of America สำหรับสามเดือนสิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2019 เท่ากับ 0.96 ในเดือนมีนาคม 2552 ในช่วงวิกฤตการเงินอัตราส่วนดังกล่าวอยู่ที่ 2.65 ตาม Macrotrends

โดยทั่วไปต้นทุนของหนี้สินต่ำกว่าต้นทุนของส่วนของผู้ถือหุ้น ดังนั้นข้อได้เปรียบอีกประการหนึ่งในการเพิ่มอัตราส่วน D / E คือต้นทุนเงินทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของ บริษัท (WACC) หรืออัตราเฉลี่ยที่ บริษัท คาดว่าจะจ่ายผู้ถือหลักทรัพย์เพื่อการเงินสินทรัพย์ลดลง

อย่างไรก็ตามโดยรวมแล้วอัตราส่วน D / E ที่ 1.5 หรือต่ำกว่านั้นถือว่าเป็นที่น่าพอใจและอัตราส่วนที่สูงกว่า 2 นั้นถือว่าไม่ดีนัก อัตราส่วน D / E แตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญระหว่างอุตสาหกรรมดังนั้นนักลงทุนควรเปรียบเทียบอัตราส่วนของ บริษัท ที่คล้ายกันในอุตสาหกรรมเดียวกัน

ในภาคการธนาคารและบริการทางการเงินอัตราส่วน D / E ค่อนข้างสูงเป็นเรื่องธรรมดา ธนาคารมีหนี้จำนวนมากขึ้นเนื่องจากเป็นเจ้าของสินทรัพย์ถาวรที่สำคัญในรูปแบบของเครือข่ายสาขา