คำจำกัดความของการปฏิบัติที่ดีที่สุด
การดำเนินการที่ดีที่สุดคือคำสั่งทางกฎหมายที่กำหนดให้โบรกเกอร์ต้องดำเนินการตามคำสั่งที่ได้เปรียบที่สุดสำหรับลูกค้าของพวกเขาเนื่องจากสภาพแวดล้อมของตลาดที่มีอยู่ทั่วไป การดำเนินการที่ดีที่สุดครอบคลุมคุณลักษณะสำคัญหลายอย่างที่โบรกเกอร์ต้องตรวจสอบติดตามและจัดทำเอกสารเมื่อเลือกวิธีกำหนดเส้นทางส่วนของตัวเลือกหรือคำสั่งพันธบัตรเพื่อการดำเนินการ นายหน้าต้องพิสูจน์ว่าหลังจากตรวจสอบคุณสมบัติเหล่านี้แล้วนายหน้าจะใช้ "ความขยันอย่างสมเหตุสมผล" ในการเลือกวิธีกำหนดเส้นทางการสั่งซื้อเพื่อดำเนินการ ลักษณะสำคัญเหล่านี้คือลักษณะของตลาดเพื่อความปลอดภัย (เช่นความผันผวนความพร้อมในการสื่อสารราคาและสภาพคล่องเชิงสัมพันธ์); จำนวนตลาดที่ตรวจสอบ ประเภทและขนาดของธุรกรรม และวิธีที่ง่าย ๆ ที่จะได้รับการเสนอราคา
ทำลายลงการปฏิบัติที่ดีที่สุด
การดำเนินการที่ดีที่สุดไม่ได้เป็นเพียงแนวทางปฏิบัติด้านจริยธรรม มันเป็นกฎหมายด้วย โดยพื้นฐานแล้วมันเป็นกฎหมายที่ใช้บังคับเพื่อให้แน่ใจว่าโบรกเกอร์ให้ความสนใจกับลูกค้าเป็นอันดับแรก โบรกเกอร์มีตัวเลือกเกี่ยวกับเส้นทางการค้าเพื่อการดำเนินการ บางครั้งเอนทิตีที่ดำเนินการเทรดสามารถเสนอสิ่งจูงใจให้โบรกเกอร์ใช้บริการของพวกเขา แรงจูงใจเหล่านี้มีได้หลายรูปแบบเช่นการจ่ายเงินดอลล่าร์ กฎหมายการดำเนินการที่ดีที่สุดคือวิธีการของ SEC เพื่อให้แน่ใจว่าผลประโยชน์ของลูกค้าจะไม่ถูกละเมิดในนามของโบรกเกอร์ที่ยอมรับสิ่งจูงใจเหล่านี้ เพื่อให้เป็นไปตามมาตรการนี้ผู้ค้าหลักทรัพย์ต้องรายงานต่อ SEC ทุกไตรมาสเกี่ยวกับวิธีการส่งคำสั่งซื้อของลูกค้า FINRA ยังทำการตรวจสอบตามปกติซึ่ง บริษัท หลักทรัพย์นั้น ๆ ได้ทำการตรวจสอบการปฏิบัติที่ดีที่สุด
กฎการบังคับใช้ที่ดีที่สุดเพิ่มเติมที่เรียกว่า MiFID II ถูกกำหนดให้มีผลบังคับใช้ในเดือนมกราคม 2561 กฎระเบียบใหม่นี้มีวัตถุประสงค์เพื่อสนับสนุนกฎระเบียบ MiFID รอบแรกที่เปิดตัวในปี 2550 การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญสำหรับกฎ MiFID รอบที่สอง ได้แก่ ข้อกำหนดที่ บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์จะต้องดำเนินการ "ขั้นตอนที่เพียงพอ" เพื่อให้แน่ใจว่าการดำเนินการตามคำสั่งของลูกค้านั้นดีเมื่อเทียบกับ "ขั้นตอนที่สมเหตุสมผล" และกฎระเบียบเพิ่มเติมที่ธนาคารจะต้องเผยแพร่เป็นประจำทุกปี
