เป็นไปได้ไหมที่จะมีกระแสเงินสดเป็นบวกและมีกำไรสุทธิติดลบ?

ใช่มีบางครั้งที่ บริษัท สามารถมีกระแสเงินสดเป็นบวกในขณะที่รายงานรายได้สุทธิติดลบ แต่ก่อนอื่นเราจะต้องสำรวจว่ากระแสเงินสดและรายได้สุทธิสัมพันธ์กันอย่างไร

รายได้สุทธิ

รายได้สุทธิคือกำไรที่ บริษัท ได้รับหรือรายได้คงเหลือหลังจากหักค่าใช้จ่ายทั้งหมดแล้ว รายได้สุทธิมักเรียกว่ากำไรเนื่องจากตั้งอยู่ที่ด้านล่างของงบกำไรขาดทุน

รายได้สุทธิคำนวณโดยการลบต้นทุนของการทำธุรกิจรวมถึงค่าใช้จ่ายภาษีค่าเสื่อมราคาและดอกเบี้ยหนี้จากรายได้ทั้งหมด

กระแสเงินสด

กระแสเงินสด คือจำนวนเงินสดสุทธิและรายการเทียบเท่าเงินสดที่มีการทำธุรกรรมในและนอก บริษัท ในช่วงเวลาที่กำหนด หาก บริษัท มีกระแสเงินสดเป็นบวกแสดงว่าสินทรัพย์สภาพคล่องของ บริษัท กำลังเพิ่มขึ้น หาก บริษัท มีสภาพคล่อง บริษัท มีความน่าจะเป็นสูงกว่าในการชำระหนี้การจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นและการจ่ายค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน กระแสเงินสดมีการรายงานในงบกระแสเงินสดซึ่งแสดงว่าจะได้รับเงินสดจากที่ใดและใช้เงินสดอย่างไร

ตัวอย่างของกระแสเงินสดที่เป็นบวกและรายได้สุทธิติดลบ

ด้านล่างนี้เป็นงบกระแสเงินสดสำหรับ JC Penney Inc. (JCP) ณ วันที่ 5 พฤษภาคม 2018

รายได้สุทธิมาจากงบกำไรขาดทุนและเป็นจุดเริ่มต้นสำหรับการคำนวณกระแสเงินสด จากยอดรายได้สุทธิธุรกรรมเงินสดสำหรับงวดจะถูกบวกหรือลบ

• JC Penney มีกำไรสุทธิ (หรือขาดทุน) ติดลบในช่วงเวลา $ 78 ล้านโดยเน้นด้วยสีแดง อย่างไรก็ตามที่ด้านล่างของแถลงการณ์ที่เน้นเป็นสีเขียว บริษัท ได้โพสต์สถานะเงินสดที่เป็นบวกจำนวน 181 ล้านดอลลาร์

นั่นเป็นอย่างไร

• เราจะเห็นว่าเป็นสีฟ้าที่ JC Penney ได้รับเงินสดจำนวนมากจากการกู้ยืมของสินเชื่อพร้อมกับเงินสดเพิ่มเติมจากหนี้สินระยะยาวใหม่ กล่าวอีกนัยหนึ่ง บริษัท ยังคงมีผลขาดทุนสำหรับงวด แต่ได้รับเงินสดเพียงพอจากการกู้ยืมเพื่อชดเชยการขาดทุนและสร้างกระแสเงินสดเป็นบวก

โปรดจำไว้ว่างบกระแสเงินสดแสดงสถานะเงินสดของ บริษัท เท่านั้น มันไม่ใช่ตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไร บริษัท ยังสามารถโพสต์การสูญเสียในการดำเนินงานรายวัน แต่มีเงินสดหรือกระแสเงินสดไหลเข้าเนื่องจากสถานการณ์ต่างๆ

การเสื่อมราคา

ค่าเสื่อมราคาเป็นวิธีการบัญชีที่ปันส่วนต้นทุนของสินทรัพย์ถาวรตลอดอายุการให้ประโยชน์ บัญชีค่าเสื่อมราคาสำหรับการลดลงของมูลค่าของสินทรัพย์และกระจายค่าใช้จ่ายของมันในช่วงหลายปีของอายุการใช้งานของสินทรัพย์นั้น ค่าเสื่อมราคาช่วยให้ บริษัท หลีกเลี่ยงการหักลดหย่อนในปีที่ซื้อสินทรัพย์ทำให้ บริษัท ได้รับรายได้จากสินทรัพย์

รายได้สุทธิคำนวณโดยการหักค่าใช้จ่ายของ บริษัท และค่าเสื่อมราคาเป็นหนึ่งในค่าใช้จ่ายเหล่านั้น อย่างไรก็ตามเนื่องจากค่าเสื่อมราคาเป็นมาตรการทางบัญชีจึงไม่ใช่การจ่ายเงินสด ดังนั้นค่าใช้จ่ายค่าเสื่อมราคาจะถูกเพิ่มเข้าไปในงบกระแสเงินสดเมื่อคำนวณกระแสเงินสดของ บริษัท

หาก บริษัท มีผลขาดทุนสุทธิสำหรับงวดและมีจำนวนค่าเสื่อมราคาจำนวนมากบวกกลับเข้าไปในงบกระแสเงินสด บริษัท สามารถบันทึกกระแสเงินสดเป็นบวกในขณะที่บันทึกการขาดทุนสำหรับงวดนั้นพร้อมกัน

การขายสินทรัพย์

หาก บริษัท ขายสินทรัพย์หรือส่วนหนึ่งของ บริษัท เพื่อระดมทุนเงินที่ได้จากการขายจะเป็นการเพิ่มเงินสดสำหรับงวด เป็นผลให้ บริษัท อาจมีผลขาดทุนสุทธิในขณะที่บันทึกกระแสเงินสดเป็นบวกจากการขายสินทรัพย์ หากมูลค่าของสินทรัพย์สูงกว่าผลขาดทุนสำหรับงวด

ค่าใช้จ่ายค้าง

ค่าใช้จ่ายค้างจ่ายสามารถเกิดขึ้นได้เมื่อ บริษัท บันทึกค่าใช้จ่ายในการซื้อสินทรัพย์ แต่ไม่ต้องชำระจนกว่าจะถึงงวดถัดไป ค่าใช้จ่ายจะถูกบันทึกในเวลาที่เกิดขึ้นไม่ใช่เมื่อจ่าย ตัวอย่างเช่น บริษัท อาจบันทึกค่าใช้จ่ายจำนวนมากในไตรมาสที่ 4 แต่ไม่มีการจ่ายเงินสดจนกว่าจะถึงปีถัดไปเมื่อได้รับใบแจ้งหนี้ ผลที่ตามมา; บริษัท อาจขาดทุนสุทธิในไตรมาส 4 ขณะที่ยังคงสถานะเงินสดเป็นบวก

เมื่อวิเคราะห์งบการเงินของ บริษัท สิ่งสำคัญคือการตรวจสอบสถานะทางการเงินของ บริษัท ในทุกด้านรวมถึงรายได้สุทธิและกระแสเงินสด โดยผ่านการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมของงบการเงินเท่านั้นที่นักลงทุนสามารถตัดสินใจได้