การครอบคลุมการโทรเป็นรูปแบบที่ยอดเยี่ยมของการประกันภัยกับปัญหาที่อาจเกิดขึ้นในตลาด เมื่อนักลงทุนที่มีตำแหน่งยาวในสินทรัพย์หนึ่งขายตัวเลือกการโทรสำหรับสินทรัพย์นั้นสร้างกำไรในกระบวนการที่ถือเป็นการโทรที่ครอบคลุม กุญแจสำคัญในวิธีการโทรที่ครอบคลุมคือผู้ซื้อของตัวเลือกการโทรมีภาระผูกพันที่จะต้องจ่ายพรีเมี่ยมเพื่อที่จะซื้อมัน ซึ่งหมายความว่าหากสินทรัพย์มีมูลค่าเพิ่มขึ้นผู้ขายจะทำเงินได้มากขึ้น หากสินทรัพย์มีมูลค่าลดลงการสูญเสียจะลดลงบ้าง
ในขณะที่การโทรที่ครอบคลุมมักจะเขียนชื่อเดียวพวกเขาสามารถสร้างขึ้นสำหรับดัชนีทั้งหมด ตอนนี้รายงานโดย ETF.com ชี้ให้เห็นว่ามีกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) เกือบสิบแห่งที่มุ่งเน้นกลยุทธ์นี้ ด้านล่างเราจะสำรวจว่าทำไมจึงมีการพิจารณาที่คุ้มค่า
การป้องกันความผันผวน
Jonathan Molchan ผู้จัดการ portoflio และหัวหน้าฝ่ายพัฒนาผลิตภัณฑ์สำหรับ ETF Horizons Nasdaq-100 Covered Call ETF (QYLD) กล่าวว่าเมื่อความผันผวนเพิ่มขึ้นผู้คนมักจะกังวลเล็กน้อย แต่การโทรที่ครอบคลุมจะมีความผันผวนน้อยกว่าตลาดที่กว้างขึ้น " Molchan สามารถชี้ไปที่ ETF ของเขาเองเป็นตัวอย่างของผลกระทบนี้ QYLD จัดการประชุมทางโทรศัพท์แบบ Nasdaq-100 เป็นรายเดือน เมื่อนักลงทุนกลัวเกี่ยวกับดัชนีที่เพิ่มขึ้นรายได้ที่ ETF จะได้รับก็เช่นกัน
สำหรับนักลงทุนใน QYLD สิ่งนี้จะสร้างประโยชน์อย่างน้อยสองประการ อันดับแรกตาม Molchan "เงินปันผลรายเดือนของพวกเขาจะเพิ่มขึ้น" และที่สอง "เบี้ยประกันภัยที่ได้รับจากกลยุทธ์การโทรรายเดือนนั้นยังทำหน้าที่เป็นมาตรการในการป้องกันข้อเสียเนื่องจากเมื่อตลาดขายออก" ETF การโทรที่ครอบคลุมเช่น QYLD มีความโดดเด่นในการสร้างรายได้จากความผันผวนของตลาด ซึ่งหมายความว่าไม่มีความอ่อนไหวต่อการปรับอัตราดอกเบี้ยและไม่มีความเสี่ยงด้านระยะเวลาหรือการใช้ประโยชน์ (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูที่: กลยุทธ์การโทรที่ครอบคลุมสำหรับตลาดที่กำลังตกลง มา)
ลดความซับซ้อนของการโทรที่ครอบคลุม
การโทรที่ครอบคลุมนั้นค่อนข้างตรงไปตรงมา แต่ก็มีความซับซ้อนกว่ากลยุทธ์การลงทุนที่ได้รับความนิยมมากมาย ดังนั้นนักลงทุนบางคนอาจไม่มั่นใจที่จะสำรวจตัวเลือกที่มีให้พวกเขาผ่านการโทรที่ครอบคลุม ประโยชน์ที่สำคัญอย่างหนึ่งของ ETF ที่ครอบคลุมคือการลดความซับซ้อนของกระบวนการสำหรับนักลงทุน ETF อย่าง QYLD ใช้ตัวเลือกดัชนี Nasdaq-100 ซึ่งไม่สามารถออกกำลังกายได้ แต่เนิ่นๆ ETFs เหล่านี้ยังได้รับการรักษาที่มีประสิทธิภาพด้านภาษีอีกด้วย ทั้งหมดนี้คือการกล่าวว่าการเรียก ETFs ที่ครอบคลุมนั้นใช้เวลาอย่างละเอียดในการลงทุนในพื้นที่นี้โดยไม่ได้อยู่ในมือของนักลงทุนรายบุคคลและวางไว้ภายใต้การดูแลของทีมผู้บริหารอีทีเอฟ
สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่ามีเหตุผลที่จะต้องระมัดระวังเกี่ยวกับการมีส่วนร่วมในพื้นที่ ETF โทรที่ครอบคลุมเช่นกัน ดังที่ ETF.com ชี้ว่า "QYLD ยังมีส่วนต่างจาก upside จำนวนมากในตลาด Nasdaq" ในปีนี้ซึ่งเพิ่มขึ้นเพียง 8% เมื่อเทียบกับดัชนี 16% โปรดทราบว่าในกรณีนี้ QYLD จะสร้างรายได้จากความผันผวน สำหรับ Molchan มันเสนอสิ่งที่ดีที่สุดของทั้งสองโลกแม้ว่ามันอาจเสียสละส่วนหนึ่งของ Nasdaq ในกระบวนการ เขากล่าวว่า "คุณยังคงมีความเสี่ยงต่อ บริษัท ที่เติบโตเร็วที่สุด… คุณเพิ่งได้รับโดยมีความผันผวนครึ่งหนึ่งของดัชนีหุ้น"
โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบรรยากาศทางการเมืองในปัจจุบันซึ่งการเพิ่มขึ้นของภัยคุกคามทางการค้าเกิดขึ้นด้วยความถี่ที่มากขึ้นตลอดเวลาการเรียก ETFs ที่ครอบคลุมสามารถเป็นวิธีที่ดีในการจัดการกับช่วงเวลาที่มีความเสี่ยงในตลาดขณะที่ยังคงทำกำไร ในฐานะที่เป็น ETF.com แนะนำผลิตภัณฑ์เหล่านี้สามารถช่วยให้นักลงทุน "บีบรายได้รายเดือน… ในขณะที่หลีกเลี่ยง" ความผันผวนในระดับที่สำคัญ (สำหรับการอ่านเพิ่มเติมให้ดูที่: การ จัดการความเสี่ยงด้วยกลยุทธ์ตัวเลือก: การโทรที่ครอบคลุมและการป้องกัน )
