ค่าธรรมเนียมการขายรอตัดบัญชีที่อาจเกิดขึ้น (CDSC) คืออะไร?
ค่าใช้จ่ายในการขายรอตัดบัญชี (CDSC) ที่อาจเกิดขึ้นคือค่าธรรมเนียมค่าธรรมเนียมการขายหรือโหลดซึ่งนักลงทุนกองทุนรวมจ่ายเมื่อขายหุ้นกองทุน Class-B ภายในระยะเวลาที่กำหนดจากปีที่ซื้อ ค่าธรรมเนียมนี้เรียกว่า "แบ็คเอนด์โหลด" หรือ "ค่าธรรมเนียมการขาย" สำหรับกองทุนรวมที่มีคลาสหุ้นที่กำหนดว่าเมื่อใดที่นักลงทุนชำระภาระของกองทุนหรือค่าขายหุ้นคลาส B มีค่าใช้จ่ายขายรอตัดบัญชีที่อาจเกิดขึ้นในช่วงระยะเวลาการถือครองห้าถึง 10 ปีซึ่งคำนวณจากเวลาของการลงทุนเริ่มต้น อุตสาหกรรมการเงินมักจะแสดง CDSC เป็นอัตราร้อยละของเงินดอลลาร์ที่ลงทุนในกองทุนรวม บางครั้งอุตสาหกรรมการเงินอาจอ้างถึง CDSC ว่าเป็นค่าธรรมเนียมการออกหรือค่าธรรมเนียมการไถ่ถอน
ประเด็นที่สำคัญ
- หลายคนคิดว่า CDSC เป็นการชำระเงินสำหรับความเชี่ยวชาญของนายหน้าในการเลือกกองทุนรวมที่เหมาะสมกับเป้าหมายของนักลงทุนโดยทั่วไปแล้วคลาส C-A จะไม่มี CDSC ในขณะที่หุ้นคลาส B มักจะมีศักยภาพในการคิดค่าธรรมเนียมการขายจากการขายหุ้น.Class-C อาจมีโหลดส่วนหน้าหรือแบ็กเอนด์ต่ำกว่า แต่มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายโดยรวมที่สูงขึ้น
วิธีหลีกเลี่ยงค่าใช้จ่ายการขายรอตัดบัญชีที่อาจเกิดขึ้น
โดยทั่วไปการลงทุนจะลดค่าใช้จ่ายการขายรอตัดบัญชีที่อาจเกิดขึ้นในแต่ละปีที่นักลงทุนถือหลักทรัพย์ หากนักลงทุนถือการลงทุนไว้นานพอเช่นในช่วงระยะเวลาของการยอมจำนน บริษัท กองทุนหลายแห่งจะยกเว้นค่าธรรมเนียมส่วนหลัง
หากนักลงทุนกองทุนรวมต้องซื้อและถือหุ้นกองทุน Class-B จนกว่าจะสิ้นสุดระยะเวลาการถือครองที่ระบุพวกเขาสามารถหลีกเลี่ยงการจ่ายค่าขายกองทุนประเภทนี้ซึ่งจะช่วยเพิ่มผลตอบแทนการลงทุนของพวกเขา น่าเสียดายที่การวิจัยกองทุนแสดงให้เห็นว่านักลงทุนกองทุนรวมกำลังถือครองกองทุนโดยเฉลี่ยน้อยกว่าห้าปีซึ่งมักจะเป็นสาเหตุให้เกิดการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการขายย้อนหลังในการลงทุนกองทุนหุ้น Class-B
โครงสร้างค่าธรรมเนียม CDSC ในคลาสแบ่งใช้ที่ต่างกัน
โดยทั่วไปคลาสที่ใช้ร่วมกันจะมีโหลดหน้า แต่ไม่มี CDSC หุ้นคลาส B มักไม่มีค่าธรรมเนียมการขายส่วนหน้า แต่มีศักยภาพในการคิดค่าขายเมื่อมีการขายหุ้น การแบ่งคลาส C อาจมีภาระหน้าที่โหลดต่ำกว่า แต่มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายโดยรวมที่สูงขึ้น
นายหน้าการลงทุนอาจลดค่าใช้จ่ายการขายหากผู้ลงทุนทำการลงทุนครั้งแรกที่สำคัญกว่า จำนวนเงินลงทุนและระยะเวลาการถือครองที่คาดว่าจะเป็นปัจจัยหลักสำหรับนักลงทุนในการกำหนดระดับส่วนแบ่งที่เหมาะสมในการซื้อ ในแต่ละกรณีภาระของกองทุนเป็นวิธีที่ที่ปรึกษาทางการเงินจะได้รับค่าคอมมิชชั่นการขายในการทำธุรกรรม
ผลกระทบและวัตถุประสงค์ของค่าใช้จ่ายการขายรอตัดบัญชีที่อาจเกิดขึ้น
CDSCs มีแนวโน้มที่จะกีดกันนักลงทุนจากการซื้อขายหุ้นของกองทุนรวมอย่างแข็งขันซึ่งจะต้องใช้กองทุนรวมในการรักษาระดับเงินสดที่สำคัญในมือ หลายคนคิดว่า CDSC เป็นการชำระเงินสำหรับความเชี่ยวชาญของนายหน้าในการเลือกกองทุนรวมที่เหมาะสมกับเป้าหมายของนักลงทุน ในหนังสือชี้ชวนกองทุนรวมต้องเปิดเผย CDSC และค่าธรรมเนียมอื่น ๆ เพื่อให้นักลงทุนสามารถประเมินค่าใช้จ่ายทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนพร้อมกับปัจจัยเฉพาะอื่น ๆ ของนักลงทุนเช่นการยอมรับความเสี่ยงและระยะเวลา
ตัวอย่างโลกแห่งความจริง
American Funds Growth Fund ของ American Class B (AGRBX) เป็นตัวอย่างของกองทุนที่มีค่าใช้จ่ายในการขายรอตัดบัญชีที่อาจเกิดขึ้น ไม่มีค่าใช้จ่ายในการขายล่วงหน้า แต่การลงทุนจะประเมิน CDSC จากการไถ่ถอนคืนภายในระยะเวลาหกปีแรกที่นักลงทุนเป็นเจ้าของหุ้น CDSC เริ่มต้นที่ 5% ในปีแรกและค่อย ๆ ลดลงเป็น 0% ในปีที่เจ็ด
