เครื่องแร้งเหล็ก

คุณอาจเคยได้ยินเกี่ยวกับแร้งเหล็กกลยุทธ์ตัวเลือกยอดนิยมที่ใช้โดยผู้จัดการเงินมืออาชีพและนักลงทุนรายย่อย เริ่มต้นด้วยการพูดคุยกันว่าแร้งเหล็กคืออะไรแล้วคุณจะได้ประโยชน์จากการเรียนรู้วิธีแลกเปลี่ยนมันอย่างไร

แร้งเหล็กคืออะไร?

Condor เหล็กเป็นกลยุทธ์ตัวเลือกที่เกี่ยวข้องกับสัญญาที่แตกต่างกันสี่แบบ คุณสมบัติหลักของกลยุทธ์ประกอบด้วย:

• เหล็ก condor spread ถูกสร้างขึ้นโดยการขาย spread spread หนึ่งครั้งและหนึ่ง spread spread (วันหมดอายุเดียวกัน) บนตราสารพื้นฐานเดียวกันตัวเลือกทั้งสี่นั้นมักจะหมดเงิน (แม้ว่าจะไม่ใช่ข้อกำหนดที่เข้มงวด) การโทร spread และ put spread มีความกว้างเท่ากัน ดังนั้นหากราคาการนัดหยุดงานของตัวเลือกการโทรทั้งสองอยู่ห่างกัน 10 จุดดังนั้นทั้งสองการวางจะต้องอยู่ห่างกัน 10 คะแนน โปรดทราบว่ามันไม่สำคัญว่าการโทรและวางสายจะแยกจากกันมากที่สุดบ่อยครั้งที่สินทรัพย์อ้างอิงเป็นหนึ่งในดัชนีตลาดแบบกว้างเช่น SPX, NDX หรือ RUT แต่นักลงทุนหลายคนเลือกที่จะเป็นเจ้าของแร้งเหล็กในแต่ละหุ้นหรือดัชนีที่เล็กกว่าเมื่อคุณขายการโทรและใส่สเปรดคุณจะซื้อแร้งเหล็ก เงินสดที่รวบรวมได้แสดงให้เห็นถึงผลกำไรสูงสุดสำหรับตำแหน่งนั้นหมายถึงการค้า 'ตลาดกลาง' ซึ่งหมายความว่าไม่มีอคติที่เป็นกระทิงหรือหยาบคาย

ตำแหน่ง Condor เหล็กทีละขั้นตอน

เพื่อแสดงส่วนประกอบหรือขั้นตอนที่จำเป็นในการซื้อเครื่องควบเหล็กใช้ตัวอย่างสมมุติสองข้อต่อไปนี้:

ในการซื้อ 10 แรนช์ XYZ Oct 85/95/110/120:

• ขาย 10 XYZ Oct 110 ครั้งซื้อ 10 XYZ Oct 120 ครั้งขาย 10 XYZ Oct 95 ครั้งซื้อ 10 XYZ Oct 85 ครั้ง

วิธีซื้อสาม ABCD ก.พ. 700/720/820/840 condors เหล็ก:

• ขาย ABCD สามสาย 820 ก.พ. ซื้อสาม ABCD 840 สายขายสาม ABCD Feb 720 ทำให้ซื้อ ABCD สาม ก.พ. 700

Iron Condors สร้าง / ลดเงินได้อย่างไร

เมื่อคุณเป็นเจ้าของแร้งเหล็กหวังว่าดัชนีอ้างอิงหรือความปลอดภัยจะยังคงอยู่ในช่วงการซื้อขายที่ค่อนข้างแคบนับจากเวลาที่คุณเปิดสถานะจนกระทั่งตัวเลือกหมดอายุ เมื่อหมดอายุมาถึงหากตัวเลือกทั้งหมดหมดเงินพวกเขาจะหมดมูลค่าและคุณเก็บเงินทุกครั้งที่คุณเก็บเงินเมื่อซื้อคอนดอร์เหล็ก อย่าคาดหวังว่าสถานการณ์ในอุดมคติจะเกิดขึ้นทุกครั้ง แต่มันจะเกิดขึ้น

บางครั้งการเสียสละ Nickels หรือ dimes ที่ทำกำไรได้ดีกว่าควรปิดตำแหน่งก่อนที่จะถึงเวลาหมดอายุ สิ่งนี้ช่วยให้คุณล็อคกำไรที่ดีและกำจัดความเสี่ยงของการสูญเสีย ความสามารถในการจัดการความเสี่ยงเป็นทักษะที่จำเป็นสำหรับผู้ค้าทุกคนโดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ที่ใช้กลยุทธ์นี้

ตลาดอาจไม่รองรับดังนั้นและราคาของดัชนีหรือหลักทรัพย์อ้างอิงสามารถเปลี่ยนแปลงได้ เมื่อสิ่งนั้นเกิดขึ้นสินทรัพย์อ้างอิง (XYZ หรือ ABCD ในตัวอย่างก่อนหน้า) อาจได้รับการเปลี่ยนแปลงราคาอย่างมีนัยสำคัญ เพราะนั่นไม่ดีสำหรับตำแหน่งของคุณ (หรือสมุดพกพา) มีข้อมูลสำคัญสองชิ้นที่คุณต้องเข้าใจ:

• คุณเสียเท่าไหร่ และคุณสามารถทำอะไรได้บ้างเมื่อตลาดประพฤติตัวไม่เหมาะสม

เมื่อคุณขายสเปรดแบบ 10 จุด (เช่นเดียวกับ XYZ) สถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดจะเกิดขึ้นเมื่อ XYZ เคลื่อนที่จนการโทรหรือการโทรทั้งคู่อยู่ในเงิน (XYZ สูงกว่า 120 หรือต่ำกว่า 85) เมื่อถึงเวลาหมดอายุ ในสถานการณ์สมมตินั้นสเปรดมีมูลค่าเท่ากับจำนวนเงินสูงสุดหรือ 100 เท่าของส่วนต่างระหว่างราคาที่ใช้สิทธิ ในตัวอย่างนี้นั่นคือ 100 x $ 10 = $ 1, 000

เนื่องจากคุณซื้อเครื่องควบเหล็ก 10 ตัวสิ่งที่เลวร้ายที่สุดที่อาจเกิดขึ้นคือคุณถูกบังคับให้จ่ายเงิน 10, 000 ดอลลาร์เพื่อปิด (ปิด) ตำแหน่ง หากสต็อกยังคงเคลื่อนไหวต่อไปก็จะไม่ส่งผลกระทบต่อคุณต่อไป ความจริงที่ว่าคุณเป็นเจ้าของสาย 120 (หรือ 85 วาง) ปกป้องคุณจากการสูญเสียเพิ่มเติมเพราะการแพร่กระจายไม่สามารถคุ้มค่ากว่าความแตกต่างระหว่างการนัดหยุดงาน

มีข่าวที่ดีกว่า: จำไว้ว่าคุณเก็บเงินสดพรีเมี่ยมเมื่อซื้อตำแหน่งและการสูญเสียหมอนอิง สมมติว่าคุณรวบรวมเงิน 250 เหรียญสหรัฐสำหรับแร้งเหล็กแต่ละตัว ลบ $ 250 จากสูงสุด $ 1, 000 และผลลัพธ์จะแสดงให้เห็นว่าคุณสามารถสูญเสียแร้งต่อเหล็กได้มากที่สุด นั่นคือ $ 750 ในตัวอย่างนี้

หมายเหตุ: หากคุณยังคงดำรงตำแหน่งไว้จนกว่าตัวเลือกจะหมดอายุคุณสามารถเสียเงินได้เฉพาะเมื่อมีการโทรออกหรือรับสาย พวกเขาไม่สามารถเป็นเงินในเวลาเดียวกันได้

ขึ้นอยู่กับตัวเลือก (และสินทรัพย์อ้างอิง) ที่คุณเลือกซื้อและขายสถานการณ์ที่แตกต่างกันอาจเกิดขึ้นได้:

• ความน่าจะเป็นของการสูญเสียจะลดลง แต่โอกาสในการให้รางวัลก็ลดลงเช่นกัน (เลือกตัวเลือกที่เกินจากเงินได้) สามารถเพิ่มโอกาสในการได้รับรางวัล แต่โอกาสในการได้รับรางวัลนั้นจะลดลง (เลือกตัวเลือกที่น้อยกว่า - of - the - เงิน) ตัวเลือกการค้นหาที่เหมาะสมกับเขตความสะดวกสบายของคุณอาจเกี่ยวข้องกับการลองผิดลองถูก ติดกับดัชนีหรือภาคที่คุณเข้าใจดีมาก

การบริหารความเสี่ยงเบื้องต้น

แร้งเหล็กอาจเป็นกลยุทธ์ที่มีความเสี่ยง จำกัด แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าคุณไม่ควรทำอะไรและดูเงินของคุณหายไปเมื่อสิ่งต่าง ๆ ไม่เป็นไป ถึงแม้ว่าการประสบความสำเร็จในระยะยาวของคุณจะต้องเข้าใจวิธีการจัดการความเสี่ยงเมื่อมีการซื้อขายแร้งเหล็กการสนทนาอย่างละเอียดเกี่ยวกับการจัดการความเสี่ยงนั้นอยู่นอกเหนือขอบเขตของบทความนี้

เช่นเดียวกับที่คุณไม่ได้รับผลกำไรสูงสุดเสมอเมื่อการซื้อขายทำกำไรได้ (เพราะคุณปิดก่อนที่จะหมดอายุ) คุณมักจะสูญเสียน้อยกว่าจำนวนสูงสุดเมื่อตำแหน่งเคลื่อนไหวกับคุณ มีสาเหตุหลายประการที่อาจเกิดขึ้น:

• คุณอาจตัดสินใจปิดก่อนเวลาเพื่อป้องกันการสูญเสียที่มากขึ้น XYZ อาจกลับทิศทางทำให้คุณได้รับผลกำไรสูงสุด XYZ อาจไม่ขยับไปที่ 120 ถ้าราคาของ XYZ ที่หมดอายุ (ราคายุติ) คือ 112 ดังนั้นการโทร 110 ครั้ง เป็นเงินสองคะแนนและมีมูลค่าเพียง $ 200 เมื่อคุณซื้อคืนตัวเลือกนั้น (อีกสามตัวเลือกจะหมดอายุโดยไม่มีมูลค่า) คุณอาจยังได้รับกำไรเล็กน้อย - $ 50 ในสถานการณ์นี้

ฝึกการซื้อขายในบัญชีซื้อขายกระดาษ

หากกลยุทธ์นี้ฟังดูน่าดึงดูดลองเปิดบัญชีซื้อขายกระดาษกับโบรกเกอร์ของคุณแม้ว่าคุณจะเป็นนักเทรดที่มีประสบการณ์ ความคิดคือการได้รับประสบการณ์โดยไม่ต้องเสี่ยงเงิน เลือกสินทรัพย์อ้างอิงสองหรือสามรายการที่แตกต่างกันหรือเลือกรายการเดียวโดยใช้เดือนหมดอายุที่แตกต่างกันและราคาที่ใช้สิทธิ คุณจะเห็นว่าตำแหน่งแร้งเหล็กแตกต่างกันอย่างไรเมื่อเวลาผ่านไปและตลาดเคลื่อนไหว

วัตถุประสงค์หลักของการซื้อขายกระดาษคือการค้นพบว่าเครื่องควบแน่นเหล็กเหมาะกับคุณและสไตล์การค้าของคุณหรือไม่ เป็นสิ่งสำคัญในการดำรงตำแหน่งของตัวเองในเขตความสะดวกสบายของคุณ เมื่อความเสี่ยงและผลตอบแทนของตำแหน่งอนุญาตให้คุณไร้กังวลนั่นเป็นอุดมคติ เมื่อโซนความสะดวกสบายของคุณถูกละเมิดก็ถึงเวลาที่จะแก้ไขพอร์ตโฟลิโอของคุณเพื่อกำจัดตำแหน่งที่เกี่ยวข้องกับคุณ

สรุป

แร้งเหล็กช่วยให้คุณสามารถลงทุนในตลาดหุ้นด้วยอคติที่เป็นกลางสิ่งที่ผู้ค้าหลายรายเห็นว่าค่อนข้างสบายใจ กลยุทธ์ตัวเลือกนี้ยังช่วยให้คุณมีตำแหน่งที่มีความเสี่ยง จำกัด และมีโอกาสสูงที่จะประสบความสำเร็จ