Pink sheets เป็นตลาดแบบ over-the-counter (OTC) ที่เชื่อมต่อกับผู้ค้าหลักทรัพย์ผ่านระบบอิเล็กทรอนิกส์ ไม่มีพื้นที่การค้าและใบเสนอราคาก็ทำด้วยระบบอิเล็กทรอนิกส์ทั้งหมด เนื่องจากไม่มีพื้นที่การค้ากลางหรือตลาดหลักทรัพย์เช่น NYSE บริษัท จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แผ่นสีชมพูจึงไม่มีหลักเกณฑ์เดียวกันในการปฏิบัติตาม บริษัท จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งชาติ แผ่นสีชมพูได้ชื่อของพวกเขาเพราะแผ่นต้นฉบับสีชมพูถูกพิมพ์จริงและแจกจ่ายบนแผ่นกระดาษสีชมพู
ข้อกำหนดของรายการ
บริษัท จดทะเบียนใน Pink sheet ไม่มีข้อกำหนดที่จะจดทะเบียน บริษัท ทั้งหมดที่ต้องทำเพื่อรับการจดทะเบียนในแผ่นสีชมพูจะส่งแบบฟอร์มชื่อแบบฟอร์ม 211 กับหน่วยปฏิบัติตามมาตรฐาน OTC โดยปกติจะทำในนามของ บริษัท โดยผู้ดูแลสภาพคล่อง แบบฟอร์มต้องมีข้อมูลทางการเงินปัจจุบัน ยิ่ง บริษัท เต็มใจที่จะแสดงหนังสือมากเท่าไหร่ก็จะยิ่งง่ายขึ้นสำหรับผู้ค้าหลักทรัพย์ที่จะเสนอราคาสำหรับ บริษัท นั้น บาง บริษัท จะทำให้ง่ายขึ้นและบาง บริษัท จะไม่ทำเช่นนั้น พวกเขาไม่มีภาระผูกพันในการทำเช่นนั้นและด้วยเหตุนี้ความโปร่งใสจึงไม่สามารถเทียบเคียงได้กับการเงินสำหรับ บริษัท จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์
บริษัท จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แผ่นสีชมพูมักจะมีขนาดเล็กมากถือแน่นและอาจมีการซื้อขายเบาบาง ส่วนที่ยากที่สุดเกี่ยวกับ บริษัท ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์สีชมพูนั้นส่วนใหญ่ไม่ได้ยื่นรายงานประจำปีหรือรายงานต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) สิ่งนี้สามารถทำให้ยากมาก - หากไม่เกือบจะเป็นไปไม่ได้ - สำหรับนักลงทุนทั่วไปที่จะได้รับข้อมูลที่แท้จริงเกี่ยวกับ บริษัท เหล่านี้
(หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมโปรดดู เอกสารที่ยื่นต่อ SEC: แบบฟอร์มที่คุณต้องรู้ )
OTCBB กับแผ่นสีชมพู
คุณอาจเห็นคำว่า "OTCBB" ในราคาหุ้นซึ่งย่อมาจากกระดานข่าว Over-the-Counter OTCBB เป็นบริการเสนอราคาที่มีรายชื่อหลักทรัพย์ แผ่นสีชมพูเป็น บริษัท เอกชนในขณะที่ Nasdaq เป็นเจ้าของและดำเนินการ OTCBB
ความแตกต่างอื่น ๆ ระหว่างแผ่นสีชมพูและ OTCBB คือมีมาตรฐานที่เข้มงวดสำหรับ OTCBB ผู้ออกตราสาร OTCBB จะต้องลงทะเบียนกับ SEC สำหรับจุดประสงค์ของบทความนี้เราจะพูดถึงระบบใบเสนอราคาแผ่นสีชมพูเท่านั้น
(หากต้องการข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ OTCBB โปรดอ่าน Spot Stocks Penny Penny )
ข้อดี
ข้อได้เปรียบที่ใหญ่ที่สุดของการซื้อขายแผ่นสีชมพูคือพวกเขามีราคาไม่แพงมากต่อหุ้น - บางค่าใช้จ่ายน้อยกว่า $ 1 ด้วยเหตุนี้แม้แต่การเคลื่อนไหวเพนนีอาจหมายถึงผลตอบแทนที่ดีสำหรับนักลงทุนเนื่องจากระดับความผันผวนที่สูงขึ้น
ข้อได้เปรียบอีกประการหนึ่งคือการหา บริษัท ที่แข็งแกร่งครั้งหนึ่งซึ่งต่อมาพ่ายแพ้ หาก บริษัท จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ครั้งใหญ่เช่น NYSE แต่ถูกเพิกถอนเนื่องจากไม่เป็นไปตามข้อกำหนดอีกต่อไปนักลงทุนสามารถซื้อหุ้นของ บริษัท นั้นได้ด้วยความหวังว่าจะสามารถกลับมา โดยปกติแล้ว บริษัท จะถูกเพิกถอนเนื่องจากเหตุการณ์การเงินที่สำคัญซึ่งทำให้อนาคตของ บริษัท น่าเบื่อหน่าย
การไปปาร์ตี้เร็วอาจไม่ทันสมัย แต่การมีสต๊อกเพิ่มขึ้นอย่างแน่นอนคือ เมื่อพูดถึง บริษัท แผ่นสีชมพูคุณสามารถลงทุนใน บริษัท ขนาดเล็กที่อาจไม่เป็นที่รู้จักในระดับประเทศ การลงทุนใน บริษัท นี้สามารถสร้างผลกำไรได้อย่างต่อเนื่องหาก บริษัท ยังคงเติบโต มันอาจจะจบลงด้วยการแลกเปลี่ยนครั้งใหญ่ในอนาคต
ข้อดีอีกประการของ บริษัท ผู้ผลิตแผ่นชีทสีชมพูคือการเปิดตัวระบบการจำแนกประเภทหรือระดับใหม่สำหรับหุ้นที่มีความแตกต่าง ระดับเหล่านี้ทำให้ง่ายต่อการหลีกเลี่ยง บริษัท ที่มีความเสี่ยงสูงซึ่งจดทะเบียนในตลาดแผ่นชีทสีชมพู
(หากต้องการอ่านเกี่ยวกับระบบการจัดประเภทหุ้นอื่น ๆ ดู GICS กับ ICB: ระบบการแข่งขันสำหรับการจำแนกประเภทหุ้น )
ข้อเสีย
อย่าลืมว่ามีข้อเสียมากมายสำหรับนักลงทุนที่ต้องพิจารณาเช่นกัน สิ่งแรกและสำคัญที่สุดคือข้อมูลที่ จำกัด บริษัท จดทะเบียนใน Pink sheet ไม่จำเป็นต้องรายงานข้อมูลใด ๆ ให้กับนักลงทุน สิ่งนี้อาจทำให้เป็นการยากที่จะทราบว่าคุณกำลังซื้ออะไรและวิธีการที่ บริษัท ทำอยู่ตลอดเวลา
บริษัท การค้าที่บางเบาเป็นข้อเสียอีกประการหนึ่ง แน่นอนว่าคุณสามารถซื้อ 1, 000 หุ้นของ Microsoft ตัวต่อไป แต่ถ้าคุณทำกำไรได้ดีและต้องการขาย เมื่อมีการซื้อขายหุ้นแบบเบาบางโอกาสในการออกโดยไม่ต้องลดราคาลงก็มีน้อย ไม่ว่าตลาดจะเป็นอย่างไรหากคุณไม่สามารถหาผู้ซื้อได้คุณจะไม่พ้นตำแหน่งของคุณและนี่เป็นสถานการณ์ที่ยากยิ่งขึ้นเมื่อมาถึง บริษัท ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แผ่นสีชมพู สเปรดถาม - ตอบการประมูลนั้นสูงมากและสเปรดถามการเสนอราคาที่สูงอาจทำให้ยากที่จะเริ่มต้นตำแหน่งในสต็อก
(ถึงโปรดดู ข้อมูลพื้นฐานของสเปรดถาม - ตอบประมูล )
นักลงทุนยังต้องระวังว่า บริษัท เหล่านี้มักจะไม่ได้รับการคุ้มครองโดยนักวิเคราะห์ ถ้าคุณอ่านหรือดูสื่อทางการเงินพวกเขาไม่ค่อยครอบคลุม บริษัท ที่ไม่ได้อยู่ในรายการแลกเปลี่ยนหลัก สิ่งนี้ต้องการความขยันเนื่องจากในส่วนของนักลงทุนเพื่อค้นหาข้อมูล แน่นอนว่าข้อมูลนั้นอาจจะคุ้มค่าหรือไม่คุ้มค่าในที่สุด
ระบบระดับ Pink Sheets
ขณะนี้ระบบแผ่นสีชมพูมีระดับของตลาดเพื่อจดทะเบียน บริษัท ตาม "อันตราย" หรือระดับความเสี่ยง ชั้นให้นักลงทุนได้รับความคิดอย่างรวดเร็วของชนิดของ บริษัท ที่เขาหรือเธอกำลังซื้อ
ระดับที่เชื่อถือได้
ชั้นแรกมีทั้ง บริษัท ระหว่างประเทศและสหรัฐอเมริกาที่ตลาดแผ่น OTC สีชมพูถือว่าน่าเชื่อถือและเป็นมิตรกับนักลงทุนมากขึ้น
- พรีเมียร์ระหว่างประเทศ QX บริษัท เหล่านี้ตั้งอยู่ในต่างประเทศและจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ระหว่างประเทศ แต่ยังคงมีคุณสมบัติตรงตามข้อกำหนดทางการเงินของมาตรฐาน NYSE Worldwide Listing บริษัท เหล่านี้สร้างการตรวจสอบที่เป็นอิสระเช่นเดียวกับการให้การรับรองทันทีโดยซีอีโอของการไม่ปฏิบัติตามการกำกับดูแลกิจการ บริษัท เหล่านี้ในขณะที่จดทะเบียนในประเทศอื่นในการแลกเปลี่ยนอื่นยังคงให้ NYSE ด้วยการแจ้งเตือนเป็นลายลักษณ์อักษรและการปรับปรุงการกำกับดูแลกิจการของพวกเขา รอบปฐมทัศน์ QX บริษัท เหล่านี้เป็น บริษัท จดทะเบียนในสหรัฐอเมริกาเท่านั้นที่เป็นไปตามมาตรฐานตลาดทุนของ Nasdaq บริษัท เหล่านี้อาจรายงานหรือไม่ต่อสำนักงาน ก.ล.ต. แต่พวกเขาก็ยังคงปฏิบัติตามแนวทางทั้งหมดที่ระบุโดย Nasdaq
เทียร์โปร่งใส
ต่ำกว่าระดับที่เชื่อถือได้สิ่งนี้ประกอบด้วยสิ่งต่อไปนี้:
- OTCBB อ้างอิงสีชมพู บริษัท เหล่านี้มีการระบุไว้ในทั้งระบบแผ่นสีชมพูและ OTCBB จำนวนหุ้น OTC ทั้งหมดจะถูกขึ้นทะเบียนเป็นครั้งคราว OTCBB กำหนดให้ บริษัท เหล่านี้ต้องรายงานต่อสำนักงาน ก.ล.ต. บ่อยครั้ง OTCBB เท่านั้น เห็นได้ชัดว่านี่เป็น บริษัท ที่จดทะเบียนในตลาด OTCBB เท่านั้น ข้อมูลปัจจุบัน บริษัท เหล่านี้เป็นผู้ให้ข้อมูลกับ SEC หรือ OTC Disclosure และ News Service ข้อมูลนี้มีอายุไม่เกินหกเดือน เพื่อให้ บริษัท อยู่ในระดับนี้และไม่ย้ายลงพวกเขาจำเป็นต้องยื่นรายงานประจำไตรมาสหรือรายปีภายใน 75 วันหลังจากไตรมาสสุดท้ายสิ้นสุดลง ตลาด OTC แผ่นสีชมพูจะตรวจสอบว่ามีการโพสต์ข้อมูลแล้ว
ชั้นทุกข์
ไม่ว่าจะเป็นเรื่องเล็กน้อย บริษัท ต่าง ๆ ที่อยู่ในระดับนี้จะอยู่ภายใต้รายการ
- ข้อมูล จำกัด บริษัท เหล่านี้มีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์อย่างใดอย่างหนึ่งต่อไปนี้: พวกเขามีข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณชน แต่มีอายุมากกว่าหกเดือนและมักจะไม่สอดคล้องกับแนวทาง OTC แผ่นสีชมพูตลาด บริษัท เหล่านี้อาจได้ยื่น ก.ล.ต. แต่ยังไม่ได้อัพเดทข้อมูลนอกจากนี้คุณยังจะเห็น บริษัท ต่างๆที่นี่หากพวกเขาได้ยื่นข้อมูลกับ OTC Disclosure และ News Service อย่างน้อยที่สุดพวกเขาจะต้องมีงบดุลงบกำไรขาดทุนและหุ้นที่ค้างชำระภายในหกเดือนที่ผ่านมา บริษัท ที่ล้มละลายจะปรากฏในรายการนี้ด้วย บริษัท ล้มละลายเหล่านี้จะต้องยื่นข้อมูลด้วย OTC Disclosure และ News Service โดยทันที
ระดับความมืด / ตาย
มีสองประเภทของ บริษัท ที่จะตกอยู่ในระดับที่มีชื่อที่น่าจดจำนี้:
- ไม่มีข้อมูล. คุณจะเห็นหมวดหมู่นี้อยู่ในรายการพร้อมกับเครื่องหมายหยุดเป็นสัญลักษณ์ บริษัท เหล่านี้เป็น บริษัท ที่ถูกเลิกจ้างหรือไม่ได้ยื่นข้อมูลใด ๆ กับ SEC หรือ OTC Disclosure และ News Service ภายในหกเดือนที่ผ่านมา บริษัท เหล่านี้เป็น บริษัท ที่คุณต้องระมัดระวังเป็นพิเศษ ตลาดสีเทา สัญลักษณ์สำหรับตลาดสีเทาเป็นเครื่องหมายอัศเจรีย์ บริษัท ในหมวดหมู่นี้ไม่มีผู้ดูแลสภาพคล่อง บริษัท เหล่านี้ไม่ได้อยู่ในรายการ OTCBB หรือแผ่นสีชมพู หมวดหมู่นี้ไม่มีความโปร่งใสทางการตลาด การซื้อขายในหมวดหมู่นี้ทำโดยนายหน้าตัวแทนจำหน่ายและรายงานไปยังองค์กรกำกับดูแลตนเอง (SRO) SRO จะกระจายข้อมูลการค้าซึ่งเป็นวิธีการติดตามราคา
พิษระดับ
เทียร์นี้โฆษณาในระดับความเสี่ยงสูงโดยมีสัญลักษณ์รูปหัวกะโหลกไขว้ มีหมวดหมู่เดียวในกลุ่มนี้:
- Caveat Emptor ที่นี่ชื่อกล่าวมันทั้งหมด: "ระวังผู้ซื้อ" เทียร์ Caveat Emptor มีการอธิบายไว้ในเว็บไซต์แผ่นสีชมพูซึ่งประกอบด้วย "หุ้นที่อยู่ภายใต้สแปมที่ไม่พึงประสงค์การส่งเสริมการขายที่น่าสงสัยการระงับกฎระเบียบการกระทำที่ขัดข้องขององค์กร นี่คือ บริษัท ที่หลอกลวงหรือไม่ใช่ธุรกิจจริง
(หากต้องการอ่านเกี่ยวกับวิธีการลงทุนแผ่นสีชมพูสามารถไปอย่างผิดปกติดูที่ Wham Bam Micro-Cap Scam )
วิธีการลงทุนในหุ้น Pink Sheet
พวกเขาจะขอให้คุณลงนามในแบบฟอร์มเพิ่มเติมที่ระบุว่าคุณเข้าใจความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายหุ้นแผ่นสีชมพู นักลงทุนจำนวนมากต้องการใช้นายหน้าที่ต่างกันด้วยอัตราที่ดีกว่า - บางคนจะคิดค่าธรรมเนียมแบบคงที่และคนอื่น ๆ จะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมที่แตกต่างกันในการซื้อขายหุ้นแผ่นชีทสีชมพู
บรรทัดล่าง
คุณไม่ควรลืมว่ามี บริษัท หลายแห่งที่ไม่สนใจที่จะให้ข้อมูลและการลงทุนใน บริษัท เหล่านั้นอาจหมายถึงการสูญเสียเงินทั้งหมดที่คุณลงทุน การดึงดูดที่ใหญ่ที่สุดของ บริษัท แผ่นชีทสีชมพูคือราคาที่ต่ำและพวกเขาดึงดูดนักลงทุนที่ต้องการเข้ามาในชั้นล่างของ บริษัท ที่กำลังจะมาถึง การทำความเข้าใจกับความเสี่ยงและโอกาสในการสูญเสียการลงทุนทั้งหมดของคุณจะช่วยให้คุณตัดสินใจได้ดีขึ้นเกี่ยวกับหุ้นที่มีการเก็งกำไรมากที่สุดเหล่านี้
แผ่นสีชมพูมาไกลแล้วและด้วยความช่วยเหลือของตลาด OTC ที่กำลังขยายตัวข้อมูลเพิ่มเติมและมาตรฐานบางอย่างได้ถูกกำหนดขึ้นเพื่อช่วยให้นักลงทุนค้นหาข้อมูลเกี่ยวกับ บริษัท ที่อยู่ในแผ่นสีชมพู การแนะนำระบบระดับใหม่นี้จะทำให้ บริษัท ที่ถูกกฎหมายรายอื่นเข้าจดทะเบียนในตลาดแผ่นชีทสีชมพูที่มีอุปกรณ์ครบครันเพื่อดึงดูดนักลงทุน ให้ความสนใจอย่างระมัดระวังกับระบบระดับที่ตลาดแผ่นสีชมพูได้จัดตั้งขึ้นและปรึกษาผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนเพื่อช่วยคัดท้ายคุณในทิศทางที่ถูกต้องก่อนที่จะกระโดดลงหุ้นแผ่นสีชมพู
