อัตราผลตอบแทนรวมคืออะไร?
อัตราผลตอบแทนรวมคือผลตอบแทนจากการลงทุนก่อนหักภาษีและค่าใช้จ่าย อัตราผลตอบแทนรวมแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ คำนวณเป็นผลตอบแทนรายปีจากการลงทุนก่อนหักภาษีและค่าใช้จ่ายหารด้วยราคาปัจจุบันของการลงทุน
วิธีอัตราผลตอบแทนรวมทำงานอย่างไร
หุ้นที่จ่าย $ 3 ในเงินปันผลประจำปีและปัจจุบันซื้อขายที่ $ 60 มีอัตราผลตอบแทนขั้นต้น (เงินปันผล) 5.0% หากมีภาษีหัก ณ ที่จ่าย 10% จากการจ่ายเงินปันผลผลตอบแทนสุทธิจะเป็น 4.5% ในกรณีของการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนขั้นต้นและผลตอบแทนสุทธิค่อนข้างสำคัญเนื่องจากรายได้ค่าเช่าสามารถถูกกัดเซาะอย่างมากจากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเช่นค่าใช้จ่ายในการบำรุงรักษาการประกันภัยและภาษีทรัพย์สิน
อัตราผลตอบแทนรวม, อัตราผลตอบแทนพันธบัตรและผลตอบแทนกองทุนรวม
อัตราผลตอบแทนขั้นต้นเป็นเพียงหนึ่งในเงื่อนไขผลตอบแทนและคำจำกัดความหลายแห่งซึ่งประกอบไปด้วยอสังหาริมทรัพย์และตราสารหนี้อื่น ๆ
เงื่อนไขผลตอบแทนพันธบัตรทั่วไปรวมถึง "อัตราผลตอบแทนเล็กน้อย" "อัตราผลตอบแทนปัจจุบัน" และ "อัตราผลตอบแทนถึงกำหนด" อัตราผลตอบแทนเล็กน้อยคืออัตราดอกเบี้ยของตราสารหนี้หารด้วยมูลค่าที่ตราไว้ เป็นอัตราดอกเบี้ยที่ผู้ออกหุ้นกู้สัญญาว่าจะจ่ายให้กับผู้ซื้อตราสารหนี้ อัตราคงที่ถูกกำหนดไว้และใช้กับทั้งชีวิตของพันธบัตร (บางครั้งเรียกว่าอัตราเล็กน้อย, อัตราผลตอบแทนคูปองหรืออัตราดอกเบี้ยคูปอง)
อัตราผลตอบแทนปัจจุบันของพันธบัตรเท่ากับรายได้ประจำปี (ดอกเบี้ยและเงินปันผล) หารด้วยราคาตลาดปัจจุบัน อัตราผลตอบแทนปัจจุบันหมายถึงผลตอบแทนที่นักลงทุนคาดหวังหากเจ้าของซื้อพันธบัตรและถือไว้เต็มปี
อัตราผลตอบแทนถึงกำหนด (YTM) ของตราสารหนี้มีความซับซ้อนมากขึ้นเล็กน้อยและเป็นผลตอบแทนรวมที่คาดว่าจะเกิดขึ้นหากพันธบัตรถูกยึดไว้จนกว่าจะครบกำหนด YTM เป็นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวซึ่งแสดงเป็นอัตรารายปี อาจถือได้ว่าเป็นอัตราผลตอบแทนภายใน (IRR) ของการลงทุนในตราสารหนี้หากนักลงทุนถือครองพันธบัตรจนครบอายุและได้รับการชำระเงินทั้งหมดตามกำหนด อัตราผลตอบแทนถึงกำหนดเรียกว่าผลตอบแทนทางบัญชีหรือผลตอบแทนการไถ่ถอน
อัตราผลตอบแทนของกองทุนรวมมาในสองรูปแบบที่สำคัญ อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลจะแสดงเป็นอัตราร้อยละต่อปีของรายได้ของกองทุนรวมเช่นเดียวกับกำไรสุทธิที่ได้รับหลังจากจ่ายค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องของกองทุนแล้ว อัตราผลตอบแทนของ ก.ล.ต. ขึ้นอยู่กับอัตราผลตอบแทนที่ บริษัท ต่างๆรายงานตามที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับข้อสมมติว่าหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องทั้งหมดถูกถือจนครบกำหนด
