อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญในการวิเคราะห์อุตสาหกรรมการทำเหมือง

อุตสาหกรรมเหมืองแร่เป็นหนึ่งในอุตสาหกรรมที่เก่าแก่ที่สุดที่จัดตั้งขึ้น การทำเหมืองมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการพัฒนาของประเทศที่สำคัญเช่นสหรัฐอเมริกาแคนาดาและออสเตรเลีย ซีกโลกตะวันตกทั้งทวีปอเมริกาเหนือและใต้อุดมไปด้วยแหล่งแร่ที่หลากหลาย รัสเซียเป็นประเทศผู้นำด้านการทำเหมืองในยุโรป แอฟริกาเป็นแหล่งแร่ที่อุดมไปด้วยโดยเฉพาะอย่างยิ่งทองคำและเพชรและ บริษัท เหมืองแร่รายใหญ่หลายแห่งได้ดำเนินการขุดมาหลายทศวรรษแล้ว ออสเตรเลียเป็นแหล่งที่มีชื่อเสียงของทองคำและอลูมิเนียม ประเทศจีนเป็นแหล่งแร่ธาตุหายากที่ร่ำรวยที่สุดในโลกโดยมีแร่ธาตุเหล่านี้ประมาณ 90% ซึ่งเป็นองค์ประกอบสำคัญในการผลิตรถยนต์และผลิตภัณฑ์อื่น ๆ

สหรัฐฯเคยเป็นผู้นำระดับโลกด้านการผลิตผลิตภัณฑ์เหมืองแร่รายใหญ่หลายครั้ง แต่กฎระเบียบด้านสิ่งแวดล้อมที่เพิ่มขึ้นทำให้อุตสาหกรรมการทำเหมืองของสหรัฐลดลงไปมาก อุตสาหกรรมการขุดแบ่งออกเป็นหมวดหมู่ตามความสนใจการทำเหมืองหลัก เขตการปกครองสามหลักของอุตสาหกรรมคือโลหะมีค่าและการขุดหินอัญมณี การทำเหมืองอุตสาหกรรมและฐาน และการขุดที่ไม่ใช่โลหะซึ่งรวมถึงการขุดสำหรับสินค้าสำคัญเช่นถ่านหิน

อุตสาหกรรมดังกล่าวแบ่งออกเป็น บริษัท เหมืองแร่รายใหญ่เช่น Rio Tinto Group (NYSE: RIO) และ BHP Billiton Limited (NYSE: BHP) และ บริษัท ที่เรียกว่า "junior miners" จูเนียร์คนงานเหมืองมักจะมี บริษัท ขนาดเล็กมากเป็นหลักในธุรกิจการสำรวจการค้นพบเงินฝากเหมืองใหม่ ในที่สุด บริษัท เหมืองแร่จูเนียร์หลายแห่งที่มีการค้นพบที่สำคัญนั้นได้มาจาก บริษัท เหมืองแร่รายใหญ่แห่งหนึ่งซึ่งมีทรัพยากรทางการเงินที่ครอบคลุมมากขึ้นซึ่งสามารถระดมทุนสำหรับการขุดขนาดใหญ่

ลงทุนใน บริษัท ขุด

การทำเหมืองต้องใช้เงินลงทุนจำนวนมากทั้งในการสำรวจและเพื่อเริ่มต้นการดำเนินงานการทำเหมือง อย่างไรก็ตามเมื่อเหมืองดำเนินการแล้วค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานมีแนวโน้มลดลงอย่างมีนัยสำคัญและค่อนข้างเสถียร เนื่องจากรายได้จากการขุดขึ้นอยู่กับความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ผู้ประกอบการเหมืองจึงต้องจัดการการเปลี่ยนแปลงระดับการผลิตอย่างชาญฉลาด

อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว

อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็วเป็นตัวชี้วัดพื้นฐานของสภาพคล่องและความสามารถทางการเงิน อัตราส่วนวัดความสามารถของ บริษัท ในการจัดการภาระผูกพันทางการเงินระยะสั้นในปัจจุบันด้วยสินทรัพย์สภาพคล่องไม่ว่าจะเป็นเงินสดหรือสินทรัพย์ที่สามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดได้อย่างรวดเร็ว อัตราส่วนสภาพคล่องอย่างรวดเร็วคำนวณโดยการหารจำนวนสินทรัพย์หมุนเวียนลบด้วยภาระผูกพันระยะสั้นทั้งหมดของ บริษัท อัตราส่วนนี้มักจะเรียกว่า "อัตราส่วนการทดสอบกรด" เพราะถือว่าเป็นตัวบ่งชี้พื้นฐานที่แข็งแกร่งของสุขภาพทางการเงินขั้นพื้นฐานหรือความแข็งแกร่งของ บริษัท มันเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการประเมิน บริษัท ทำเหมืองเนื่องจากมีค่าใช้จ่ายด้านทุนและการจัดหาเงินทุนที่จำเป็นสำหรับการทำเหมือง นักวิเคราะห์และเจ้าหนี้ต้องการดูค่าอัตราส่วนอย่างรวดเร็วสูงกว่า 1 ซึ่งเป็นค่าที่ยอมรับได้ต่ำสุด

อัตรากำไรจากการดำเนินงาน

อัตรากำไรจากการดำเนินงานเป็นอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรขั้นต้นที่ตรวจสอบโดยนักวิเคราะห์เพื่อวัดประสิทธิภาพการจัดการต้นทุนของ บริษัท สิ่งนี้มีความสำคัญในอุตสาหกรรมการทำเหมืองเนื่องจาก บริษัท ทำเหมืองต้องปรับระดับการผลิตบ่อยครั้งเปลี่ยนแปลงต้นทุนการดำเนินงานทั้งหมด อัตรากำไรจากการดำเนินงานคำนวณโดยการหารรายได้ทั้งหมดด้วยค่าใช้จ่ายทั้งหมดของ บริษัท โดยไม่รวมภาษีและดอกเบี้ย อัตรากำไรจากการดำเนินงานของ บริษัท นั้นถือเป็นตัวบ่งชี้ที่แข็งแกร่งถึงศักยภาพในการเติบโตและรายได้ อัตรากำไรจากการดำเนินงานเฉลี่ยจะแตกต่างกันอย่างมากระหว่างและภายในอุตสาหกรรมและจะใช้ในการเปรียบเทียบระหว่าง บริษัท ที่คล้ายกันมาก

ผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น

อัตราส่วนผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้นหรือ ROE เป็นตัวบ่งชี้ทางการเงินที่สำคัญที่นักลงทุนพิจารณาเพราะเป็นการระบุระดับของผลกำไรที่ บริษัท สามารถสร้างจากส่วนของผู้ถือหุ้นและผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น ค่าเฉลี่ย ROE ในอุตสาหกรรมเหมืองแร่อยู่ระหว่าง 5 และ 9% โดย บริษัท ที่มีผลการดำเนินงานดีที่สุดจะผลิต ROE ได้ใกล้เคียงกับ 15% หรือดีกว่า อัตราส่วนดังกล่าวคำนวณโดยการหารกำไรสุทธิด้วยส่วนของผู้ถือหุ้น นักวิเคราะห์บางครั้งปัจจัยจากการคำนวณส่วนของหุ้นที่ต้องการและเงินปันผลหุ้นบุริมสิทธิ์ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนต่อหุ้นสามัญที่รู้จักกันเป็น ROCE ตัวเลือกทางเลือกยอดนิยมสำหรับอัตราส่วน ROE คืออัตราส่วนอัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์หรือ ROA