ครบกำหนดช่องว่าง

ช่องว่างที่ครบกำหนดคืออะไร?

Maturity gap เป็นการวัดความเสี่ยงของอัตราดอกเบี้ยสำหรับสินทรัพย์และหนี้สินที่มีความเสี่ยง เมื่อใช้แบบจำลองช่องว่างวุฒิภาวะสามารถวัดความเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในตัวแปรรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ หากมีการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยรายได้ดอกเบี้ยและค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยจะเปลี่ยนแปลงตามสินทรัพย์และหนี้สินต่างๆ

ประเด็นที่สำคัญ

• Maturity gap เป็นการวัดความเสี่ยงของอัตราดอกเบี้ยสำหรับสินทรัพย์และหนี้สินที่มีความเสี่ยง หากอัตราดอกเบี้ยมีการเปลี่ยนแปลงรายได้ดอกเบี้ยและค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยจะเปลี่ยนแปลงตามสินทรัพย์และหนี้สินต่าง ๆ ซึ่งมีการปรับเปลี่ยนรูปแบบช่องว่างวุฒิภาวะช่วยวัดการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในรายได้ดอกเบี้ยสุทธิจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยโดยรวม

ทำความเข้าใจกับช่องว่างที่ครบกำหนด

ธนาคารมีความเสี่ยงด้านสภาพคล่องนั่นคือความเสี่ยงที่จะมีเงินสดไม่เพียงพอต่อความต้องการด้านเงินทุน เพื่อให้มั่นใจว่ามีเงินสดเพียงพอสำหรับการดำเนินงาน ต้องตรวจสอบเงื่อนไขการครบกำหนดของสินทรัพย์และหนี้สิน หากช่องว่างระหว่างระยะเวลาครบกำหนดของสินทรัพย์และหนี้สินที่ถือครองมีขนาดใหญ่มากธนาคารอาจถูกบังคับให้แสวงหาเงินกู้ยืมที่เรียกว่า "เงินที่เรียก" ค่อนข้างแพง

ก่อนที่จะสำรวจช่องว่างที่ครบกำหนดเราต้องตรวจสอบก่อนว่าธนาคารดำเนินงานอย่างไรซึ่งแตกต่างจากองค์กรส่วนใหญ่เล็กน้อย สินทรัพย์สำหรับธนาคารรวมถึงเงินให้สินเชื่อซึ่งนับว่าเป็นเรื่องที่ง่ายเนื่องจากเราคิดว่าสินเชื่อเป็นหนี้ อย่างไรก็ตามสำหรับธนาคารสินเชื่อเป็นกระแสรายได้ในรูปแบบของเงินต้นและดอกเบี้ยจากผู้กู้ ในทางตรงกันข้ามหนี้สินรวมถึงเงินฝากซึ่งอีกครั้งสำหรับนักลงทุนรายบุคคลจะเป็นสินทรัพย์ อย่างไรก็ตามธนาคารจ่ายดอกเบี้ยเงินฝากให้กับผู้ฝากเงินซึ่งถือเป็นค่าใช้จ่าย แน่นอนว่าเงินฝากมีความสำคัญเนื่องจากเงินเหล่านั้นถูกใช้เพื่อให้สินเชื่อกับลูกค้าของธนาคาร

ดังนั้นหากอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นธนาคารอาจได้รับรายได้จากสินเชื่อมากขึ้น แต่พวกเขาก็ต้องจ่ายอัตราที่สูงขึ้นให้กับผู้ฝากเงินด้วย การวิเคราะห์ช่องว่างวุฒิภาวะช่วยให้เห็นความแตกต่างระหว่างเงินเนื่องจากผู้ฝากและรายได้ที่คาดหวังจากสินเชื่อในช่วงเวลาต่างๆ

ช่องว่างครบกำหนดและช่วงเวลา

วันครบกำหนดของสินทรัพย์หรือหนี้สินแต่ละรายการจะกำหนดช่วงเวลาที่ต้องประเมิน ช่วงเวลาคือช่องว่างที่เกิดขึ้นระหว่างต้นทุนการเป็นเจ้าของสินทรัพย์และหนี้สินที่ก่อให้เกิดรายได้ดอกเบี้ยและระดับความเสี่ยงหรือความผันผวนของการถือครอง การวิเคราะห์ช่องว่างครบกำหนดจะเปรียบเทียบมูลค่าของสินทรัพย์ที่ครบกำหนดหรือมีการปรับเปลี่ยนภายในช่วงเวลาที่กำหนดกับมูลค่าของหนี้สินที่ครบกำหนดหรือมีการปรับอัตราใหม่ในช่วงเวลาเดียวกัน การปรับราคาใหม่หมายความว่ามีโอกาสที่จะได้รับอัตราดอกเบี้ยใหม่

เพื่อให้เข้าใจถึงช่องว่างสินทรัพย์และหนี้สินจะถูกจัดกลุ่มตามระยะเวลาที่ครบกำหนดหรือการปรับราคาใหม่ ตัวอย่างเช่นสินทรัพย์และหนี้สินที่ครบกำหนดในเวลาน้อยกว่า 30 วันจัดกลุ่มเข้าด้วยกันสินทรัพย์และหนี้สินที่มีวันครบกำหนดระหว่าง 270 และ 365 วันจะรวมอยู่ในหมวดหมู่เดียวกันและอื่น ๆ ระยะเวลาการปรับค่าใหม่ที่ยาวขึ้นมีความไวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและอาจเปลี่ยนแปลงได้ภายในหนึ่งปี สินทรัพย์หรือหนี้สินที่มีอัตราดอกเบี้ยที่ไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้เกินหนึ่งปีถือเป็นค่าคงที่

ช่องว่างที่ครบกำหนดคือเวลาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของสินทรัพย์ทางการเงินหักด้วยเวลาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหนี้สิน มูลค่าตลาด ณ วันที่ครบกำหนดของสินทรัพย์และหนี้สินจะถูกประเมินจากนั้นคูณด้วยการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยและสรุปเพื่อคำนวณรายได้หรือค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยสุทธิ มูลค่าผลลัพธ์สามารถแสดงเป็นดอลลาร์หรือเป็นเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ที่สร้างรายได้ทั้งหมด

ตัวอย่างของ Maturity Gap

ตัวอย่างเช่นงบดุลของธนาคารนั้นมีอยู่ในตารางด้านล่าง ลองคำนวณรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (หรือค่าใช้จ่าย) ณ สิ้นปีหากอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 2% (หรือ 200 คะแนนพื้นฐาน)

สินทรัพย์
สินเชื่ออัตราดอกเบี้ยลอยตัว (8% ต่อปี)	$ 10
สินเชื่ออัตราคงที่ 20 ปี (6% ต่อปี)	$ 15
สินทรัพย์รวม	$ 25
หนี้สินและความยุติธรรม
เงินฝากปัจจุบัน (5% ต่อปี)	$ 12
เงินฝากระยะคงที่ (5% ต่อปี)	$ 8
ส่วนผู้ถือหุ้น	$ 5
หนี้สินและทุน	$ 25