สต็อกที่ละเอียดอ่อนที่น่าสนใจคืออะไร?
หุ้นที่อ่อนไหวต่อดอกเบี้ยเป็นหุ้นที่ได้รับอิทธิพลจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยโดยเฉพาะ หุ้นที่มีความอ่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยรวมถึงสถาบันการเงินธุรกิจที่มีการยกระดับสูงและ บริษัท ที่จ่ายเงินปันผลสูง หุ้นที่มีความอ่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยนั้นไม่ได้เลวร้ายยิ่งกว่าหรือดีกว่าหุ้นที่หุ้มฉนวนกับการเปลี่ยนแปลงของอัตรา ความไวของอัตราดอกเบี้ยนั้นหมายถึงว่าการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยและอัตราดอกเบี้ยกลายเป็นส่วนสำคัญของการวิเคราะห์หุ้นว่าเป็นการลงทุน
ทำความเข้าใจเกี่ยวกับหุ้นที่ละเอียดอ่อนที่น่าสนใจ
โดยทั่วไปแล้วหุ้นมักจะมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย แต่หุ้นบางตัวจะถูกยกระดับเป็นอัตราดอกเบี้ยเนื่องจากรูปแบบธุรกิจของพวกเขา สำหรับหุ้นส่วนใหญ่โดยทั่วไปอัตราดอกเบี้ยต่ำหมายถึงค่าใช้จ่ายอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าสำหรับเงินทุนที่ยืมมา ซึ่งอาจส่งผลให้ระดับรายได้สูงขึ้นเนื่องจากต้นทุนเงินทุนโดยรวมต่ำ อัตราดอกเบี้ยต่ำยังส่งผลกระทบต่อการประเมินมูลค่า นักวิเคราะห์ใช้อัตราปลอดความเสี่ยงเมื่อพวกเขากำหนดมูลค่าที่แท้จริงของหุ้นที่มีอัตราในหลักทรัพย์ธนารักษ์ใช้กันอย่างแพร่หลายเป็นอัตราที่ปราศจากความเสี่ยง โดยทั่วไปแล้วอัตราปลอดความเสี่ยงที่ต่ำกว่าจะแปลเป็นค่าที่สูงขึ้น
ความไวต่ออัตราดอกเบี้ยเฉพาะภาค
หุ้นบางตัวมีความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยเป็นพิเศษเนื่องจากการดำเนินงานของภาคธุรกิจหรือรูปแบบธุรกิจ ตัวอย่างเช่น บริษัท สาธารณูปโภคกองทรัสต์และ บริษัท โทรคมนาคมมักจ่ายเงินปันผลสูงและมักจะซื้อเพื่อสร้างรายได้ให้กับนักลงทุน ด้วยเหตุผลนี้หุ้นเหล่านี้มักจะถูกเรียกว่า "การทดแทนพันธบัตร" เช่นเดียวกับราคาตราสารหนี้ที่ลดลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นดังนั้นการทดแทนพันธบัตรเหล่านี้ เมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มสูงขึ้นนักลงทุนจะย้ายออกจากกลุ่มธุรกิจเหล่านี้โดยเชื่อว่าพวกเขาสามารถสร้างรายได้ในระดับใกล้เคียงกันโดยไม่มีความเสี่ยงที่หุ้นจะเข้ามา
ผู้สร้างบ้านอาจเห็นว่าราคาหุ้นปรับตัวลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นหมายถึงอัตราการจำนองที่สูงขึ้นซึ่งสามารถแปลเป็นการซื้อบ้านน้อยลง บริษัท ที่มีระดับหนี้จำนวนมากจะมีความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยสูงเนื่องจากต้นทุนการกู้ยืมมีแนวโน้มสูงขึ้น บริษัท ที่มีเลเวอเรจสูงต้องเผชิญกับส่วนลดการวิเคราะห์ขึ้นอยู่กับอัตราส่วนหนี้สินต่อรายได้ ในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นส่วนลดนี้จะเพิ่มขึ้น
แน่นอนว่าธนาคารและสถาบันการเงินล้วนมีความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย รายได้ส่วนใหญ่ของธนาคารมาจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิความแตกต่างของอัตราที่จ่ายสำหรับพันธบัตร (และเจ้าของบัญชี) และอัตราที่เรียกเก็บจากเงินให้สินเชื่อ เนื่องจากโดยทั่วไปแล้วธนาคารจะกู้ยืมเงินในระยะสั้นและให้ยืมในระยะยาวการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยระยะยาวมักจะช่วยเพิ่มส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิรายได้ธนาคารและราคาหุ้นของมัน นี่เป็นบิตที่เกินความจริงเนื่องจากมีข้อควรพิจารณาอื่น ๆ อีกมากมายเมื่อทำการประเมินหุ้นใด ๆ รวมถึงหุ้นของธนาคาร
