วิธีการทำเงินกับการซื้อขายเก็งกำไรที่มีความเสี่ยง

สนใจทำกำไรจากการซื้อขายหุ้นที่ทำข่าวในเรื่องการควบรวมกิจการหรือไม่ การเก็งกำไรความเสี่ยงเป็นวิธีที่จะไป

การเก็งกำไรเก็งกำไรยังเป็นที่รู้จักกันในนามการค้าเก็งกำไรเก็งกำไรความเสี่ยงเป็นเหตุการณ์ที่ขับเคลื่อนกลยุทธ์การซื้อขายเก็งกำไร มันพยายามที่จะสร้างผลกำไรโดยการรับตำแหน่งยาวในสต็อกของ บริษัท เป้าหมายและเลือกที่จะรวมกับตำแหน่งสั้นในสต็อกของ บริษัท ที่ได้มาเพื่อสร้างการป้องกันความเสี่ยง (ที่เกี่ยวข้อง: ซื้อขายหุ้นเทคโอเวอร์ด้วยการควบรวมกิจการ Arbitrage )

การเก็งกำไรความเสี่ยงเป็นกลยุทธ์การค้าระดับสูงที่มักจะปฏิบัติโดยกองทุนป้องกันความเสี่ยงและผู้เชี่ยวชาญด้านปริมาณ สามารถปฏิบัติได้โดยผู้ค้ารายย่อย แต่แนะนำสำหรับผู้ค้าที่มีประสบการณ์เนื่องจากมีความเสี่ยงและความไม่แน่นอนสูง

บทความนี้จะอธิบายถึงวิธีการซื้อขายเก็งกำไรความเสี่ยงโปรไฟล์ผลตอบแทนความเสี่ยงโอกาสในการเก็งกำไรจากความเสี่ยงและผู้ค้าจะได้ประโยชน์จากการเก็งกำไรจากความเสี่ยง

ตัวอย่างการซื้อขาย Arbitrage ความเสี่ยง

สมมติว่า TheTarget, Inc. ปิดที่ $ 30 ต่อหุ้นเมื่อวานนี้ตอนเย็นหลังจากนั้น TheBigAcquirer, Inc. วางข้อเสนอแบบเปิดเพื่อซื้อในราคาพรีเมียม 20% ที่ 36 ดอลลาร์ต่อหุ้น ข่าวนี้สะท้อนให้เห็นทันทีในราคาเปิดตัวของ TheTarget ในตอนเช้าและหุ้นจะไปถึงที่ใดที่หนึ่งประมาณ $ 36

มีความเสี่ยงในการทำธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) เสมอ ข้อตกลงอาจไม่ผ่านด้วยเหตุผลหลายประการ: ความท้าทายด้านกฎระเบียบประเด็นทางการเมืองการพัฒนาทางเศรษฐกิจ บริษัท เป้าหมายปฏิเสธข้อเสนอหรือรับข้อเสนอตอบโต้จากผู้ประมูลรายอื่น ด้วยเหตุนี้ราคาของ TheTarget จะอยู่ต่ำกว่าราคาเสนอของ $ 36 พูดที่ $ 33, $ 34, $ 35.50 และอื่น ๆ ยิ่งใกล้กับราคาเสนอขายยิ่งมีโอกาสมากที่ข้อตกลงจะผ่านไปได้

นอกจากนี้ยังมีโอกาสที่ราคาการซื้อขายอาจพุ่งสูงกว่าราคาเสนอขายที่ 36 ดอลลาร์ มันเกิดขึ้นเมื่อมีผู้ซื้อหลายรายที่สนใจและมีความเป็นไปได้สูงที่ผู้ประมูลรายอื่นอาจเสนอราคาสูงกว่า อย่างไรก็ตามราคามีแนวโน้มที่จะตัดสินที่ระดับค่อนข้างต่ำกว่าการเสนอราคาสูงสุดขั้นสุดท้าย ดังนั้นให้ดำเนินการกับกรณีเดิมของราคาซื้อขายที่ต่ำกว่า $ 36

สมมติว่าราคาของ TheTarget เริ่มขยับขึ้นจาก $ 30 ไปสู่ราคาเสนอที่ $ 36 ผู้ค้าเก็งกำไรความเสี่ยงคว้าโอกาสในการซื้อหุ้นที่ราคา $ 33 ข้อตกลงจะผ่านไปที่ $ 36 หลังจากกระบวนการบังคับใช้บังคับเสร็จสมบูรณ์ในเวลาสามเดือน ผู้ซื้อขายได้รับกำไร $ 3 ต่อหุ้นหรือ 9.09% ในสามเดือนหรือประมาณ 37% ต่อปี

Hedge การซื้อหุ้นของ บริษัท

ในความเป็นจริงพร้อมกับการเพิ่มขึ้นของราคาใน บริษัท TheTarget ราคาหุ้นของ บริษัท TheBigAcquirer ก็ลดลงเช่นกัน เหตุผลก็คือ บริษัท ที่ซื้อกิจการจะรับภาระค่าใช้จ่ายในการจัดหาเงินทุนจ่ายค่าเบี้ยประกันราคาและทำให้ บริษัท เป้าหมายสามารถรวมเข้ากับหน่วยที่ใหญ่กว่าได้ ในสาระสำคัญเป้าหมายประโยชน์ที่ค่าใช้จ่ายของผู้ซื้อ

หากราคาหุ้นของ TheBigAcquirer ลดลงจาก $ 50 เป็น $ 48 หลังจากทำการเสนอราคานี้ผู้ซื้อขายสามารถเข้ารับตำแหน่งสั้นที่ $ 49 มันได้รับประโยชน์โดยกำไร $ 1 ต่อหุ้นหรือ 2% ในสามเดือนหรือประมาณ 8% ต่อปี

การสรุปผลกำไรจากการทำธุรกรรมทั้งระยะสั้นและระยะยาวจะนำไปสู่ ​​(3 + 1) / (33 + 49) = 4.87% ในสามเดือนหรือ 19.51% กำไรต่อปีโดยรวม

สถานการณ์การค้าอื่น ๆ สำหรับอนุญาโตตุลาการความเสี่ยง

นอกเหนือจากการควบรวมกิจการแล้วยังมีโอกาสในการเก็งกำไรด้านความเสี่ยงอื่น ๆ ในกรณีของการถอนการลงทุนการขายหุ้นการออกหุ้นใหม่

อนุญาโตตุลาการความเสี่ยงมักจะได้เปรียบในสถานการณ์เช่นนี้เนื่องจากพวกเขามีสภาพคล่องเพียงพอในตลาดสำหรับการซื้อขายหุ้นที่เกี่ยวข้อง พวกเขาซื้อสิ่งอื่น ๆ นักลงทุนทั่วไปหมดหวังที่จะขายและในทางกลับกัน อนุญาโตตุลาการความเสี่ยงที่มีประสบการณ์มักจะจัดการสั่งพรีเมี่ยมในการซื้อขายดังกล่าวเพื่อให้สภาพคล่องที่จำเป็นมาก (ที่เกี่ยวข้อง: ซื้อขายอัตราเดิมพันด้วย Arbitrage )

การเปลี่ยนแปลงหรือข้อตกลงระดับองค์กรดังกล่าวใช้เวลาเพียงพอในการทำให้เป็นรูปธรรมขยายเวลาเป็นไตรมาสไตรมาสหรือนานกว่าหนึ่งปีซึ่งเปิดโอกาสให้ผู้ค้าผู้เชี่ยวชาญที่สามารถซื้อขายและทำกำไรได้หลายครั้งในหุ้นเดียวกัน

ความเสี่ยงในการซื้อขาย Arbitrage

การเก็งกำไรความเสี่ยงนั้นมีศักยภาพในการทำกำไรสูง แต่ขนาดความเสี่ยงนั้นก็เป็นไปตามสัดส่วนเช่นกัน นี่คือบางสถานการณ์ความเสี่ยงซึ่งอาจเป็นผลมาจากการดำเนินการค้าและปัจจัยอื่น ๆ:

• การควบรวมกิจการและการพัฒนาองค์กรอื่น ๆ นั้นยากที่จะติดตามอย่างสม่ำเสมอ สมมติฐานตลาดที่มีประสิทธิภาพนำไปใช้ในระดับที่ดีในการซื้อขายในชีวิตจริงและผลกระทบของข่าวหรือข่าวลือเกี่ยวกับการควบรวมกิจการที่เป็นไปได้จะได้รับการสะท้อนให้เห็นในราคาหุ้นทันที ผู้ค้าอาจลงเอยที่ตำแหน่งที่ไม่พึงประสงค์และราคาที่สูงมากออกจากห้องเพื่อหากำไร ค่านายหน้าซื้อขายยังกินเป็นกำไรความเสี่ยงที่ดีซึ่งบ่งบอกถึงความล้มเหลวของการทำข้อตกลงมีผลสะท้อนหลายครั้งและผู้ค้าเก็งกำไรที่มีความเสี่ยงจำเป็นต้องประเมินความเป็นจริง สิ่งนี้อาจเกี่ยวข้องกับการให้คำปรึกษาผู้เชี่ยวชาญด้านกฎหมายซึ่งจะเพิ่มค่าใช้จ่ายหากข้อตกลงล้มเหลวราคาจะกลับสู่ระดับเดิม - $ 30 สำหรับเป้าหมายและ $ 50 สำหรับผู้ซื้อ ผู้ซื้อขายจะสูญเสีย $ 3 และ $ 1 นำไปสู่การสูญเสีย $ 4 ในแง่เปอร์เซ็นต์ ($ 3 + $ 1) / ($ 33 ​​+ $ 49) = 4.87% ในสามเดือนหรือขาดทุนโดยรวมต่อปี 19.51% มันเกิดขึ้นบ่อยครั้งที่ผู้ซื้อ / ผู้เสนอราคาสูงกว่าราคาและดังนั้นราคาหุ้นจึงตกลง เมื่อการเจรจาล้มเหลวตลาดจะเชียร์การหลีกเลี่ยงข้อตกลงที่ไม่ดีสำหรับผู้ซื้อและราคาหุ้นก็สูงขึ้นซึ่งอาจสูงกว่าระดับก่อนหน้านี้ สิ่งนี้อาจนำไปสู่การสูญเสียที่เพิ่มขึ้นสำหรับผู้ค้าที่ขาดสต็อคผู้ซื้อสถานการณ์จำลองการล้มเหลวของการจัดการที่เหมือนกันส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นเป้าหมาย ราคาของมันอาจลดลงไปอยู่ในระดับที่ต่ำกว่ามากในช่วงระยะเวลาก่อนการซื้อขายที่นำไปสู่การสูญเสียเพิ่มเติมระยะเวลาที่ไม่แน่นอนเป็นอีกหนึ่งปัจจัยเสี่ยงสำหรับการซื้อขายในเหตุการณ์ที่ขับเคลื่อนด้วยระดับองค์กร ทุนการค้าถูกล็อคไว้ในการซื้อขายเป็นเวลาอย่างน้อยสองสามเดือน ผู้ค้าบางรายพยายามที่จะได้ประโยชน์จากการเข้าสู่ตำแหน่งที่ซับซ้อนโดยใช้อนุพันธ์ แม้ว่าตราสารอนุพันธ์จะมาพร้อมกับวันหมดอายุซึ่งอาจเป็นสิ่งที่ท้าทายในการยืนยันข้อตกลงเป็นระยะเวลานานการค้าอนุญาโตตุลาการที่มีความเสี่ยงนั้นมักจะเป็นการใช้ประโยชน์ซึ่งจะขยายผลกำไรและโอกาสในการขาดทุน

บรรทัดล่าง

โลกของการควบรวมและซื้อกิจการนั้นเต็มไปด้วยความไม่แน่นอน แต่สำหรับผู้ค้าที่มีประสบการณ์ซึ่งเชี่ยวชาญด้านการจัดการเงินทุนและสามารถดำเนินการในการพัฒนาในโลกแห่งความจริงได้อย่างรวดเร็วและมีประสิทธิภาพการเก็งกำไรจากความเสี่ยง