การค้าเงินเฟ้อคืออะไร?
การค้าภาวะเงินเฟ้อเป็นกลยุทธ์การลงทุนหรือวิธีการซื้อขายที่แสวงหาผลกำไรจากระดับราคาที่สูงขึ้นซึ่งได้รับอิทธิพลจากอัตราเงินเฟ้อหรือความคาดหวังของภาวะเงินเฟ้อที่กำลังจะมาถึง การค้าภาวะเงินเฟ้อเป็นเรื่องปกติในช่วงที่ราคาเงินเฟ้อสูงขึ้นหรือในช่วงที่นักลงทุนคาดหวังว่าเฟดจะเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยอย่างมีนัยสำคัญในช่วงไม่กี่เดือนข้างหน้า การซื้อขายอัตราเงินเฟ้อสามารถอ้างถึงการเปลี่ยนแปลงของพอร์ตการลงทุนหรืออาจหมายถึงการซื้อขายเก็งกำไรที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ที่มีความอ่อนไหวต่อเงินเฟ้อในระดับราคาเช่นดอลลาร์ทองคำหรือเงิน
ประเด็นที่สำคัญ
- การค้าภาวะเงินเฟ้อเป็นแนวคิดมากกว่าการค้าที่เกิดขึ้นจริงการค้าดังกล่าวอาจหมายถึงการเปลี่ยนแปลงของสินทรัพย์พอร์ตโฟลิโอหรืออาจเกี่ยวข้องกับการซื้อขายทันทีโดยใช้สินค้าโภคภัณฑ์หรืออนุพันธ์ของสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์โดยทั่วไปถือว่ามีการป้องกันความเสี่ยง เลื่อนค่า
ทำความเข้าใจกับการซื้อขายเงินเฟ้อ
การค้าอัตราเงินเฟ้อเป็นแนวคิดที่พิจารณากันอย่างกว้างขวางเมื่อนักลงทุนเชื่อว่ามีความเสี่ยงหรือโอกาสที่จะได้รับจากการเพิ่มขึ้นของราคาเงินเฟ้อ ในช่วงที่เงินเฟ้อมีราคาสูงขึ้นนักลงทุนจำนวนมากจะหมุนเวียนพอร์ตการลงทุนของพวกเขาไปเป็นสินทรัพย์ที่เป็นที่นิยมในสภาพแวดล้อมเงินเฟ้อ หลักทรัพย์ที่ป้องกันเงินเฟ้อของกระทรวงการคลัง (TIPS) เป็นคำแนะนำที่ดีที่สุดสำหรับพอร์ตการลงทุนเมื่อเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น นักลงทุนและผู้ค้าที่มีความซับซ้อนยังสามารถทำการซื้อขายแบบเก็งกำไรตามเป้าหมายโดยใช้ตราสารอนุพันธ์เพื่อเตรียมการการค้าอัตราเงินเฟ้อที่ต้องการลงทุนในราคาที่สูงขึ้นในอนาคต
การศึกษาที่เสร็จสิ้นโดยการวิจัยของ Vanguard ตีพิมพ์ข้อเท็จจริงที่ว่าพอร์ตการลงทุนในหุ้นสามารถได้รับประโยชน์จากการพยายามป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตามการป้องกันความเสี่ยงนั้นอาจมีความผันผวนเพิ่มขึ้นหากไม่ได้รับการจัดสรรอย่างเหมาะสม หากการป้องกันความเสี่ยงไม่ได้จัดสรรเกินผลที่ได้อาจเป็นประโยชน์สำหรับนักลงทุนบางส่วน
ตัวอย่างเช่นการป้องกันความเสี่ยงที่พิจารณาโดยทั่วไปมากที่สุดคือราคาทองคำ การลงทุนในราคาทองคำนั้นประมาณคร่าวๆโดยการจัดสรรเงินให้กับกองทุนดัชนีเช่นสัญลักษณ์แทนการซื้อขายกองทุน SPD Gold Trust แลกเปลี่ยนการซื้อขาย GLD ตั้งแต่กลางปี 2018 ถึงต้นปี 2562 การคาดการณ์เงินเฟ้อมีผลกระทบอย่างมากต่อตลาด แผนภูมินี้แสดงสิ่งที่อาจเกิดขึ้นโดยนักลงทุนสมมุติฐานซึ่งได้จัดสรรหนึ่งในสามของพอร์ตการลงทุนของพวกเขาให้กับ GLD และสองในสามของพอร์ตการลงทุนของพวกเขาเพื่อ SPY
ใช้ GLD เพื่อป้องกันผลกระทบจากเงินเฟ้อ
สังเกตในแผนภูมินี้ว่าเส้นสีม่วง (แสดงถึงพอร์ตสมมุติ) แสดงความผันผวนน้อยลงในช่วงเวลานี้และในช่วงเวลาที่ตลาดตกลงอย่างมีนัยสำคัญในปลายปี 2018 (ทำเครื่องหมายโดยสี่เหลี่ยมสีดำ) ราคาของ GLD เริ่มเพิ่มขึ้น. สิ่งนี้ทำให้พอร์ตโฟลิโอสมมติฐานลดลงจนถึงดัชนีหุ้น S&P 500 (ทำเครื่องหมายโดยลูกศรสีดำ) ด้านลบของเรื่องนี้ก็คือการผสมผสานผลงานนี้ไม่ได้ผลเช่นเดียวกับหุ้นเมื่อดัชนี S&P 500 ทำได้ดีมาก แต่ตัวอย่างแสดงให้เห็นว่าการผสมผสานช่วยลดความผันผวนของพอร์ทการลงทุนและสามารถให้ความคุ้มครองเงินเฟ้อได้
การวิเคราะห์เงินเฟ้อ
อัตราเงินเฟ้อเป็นกลไกทางเศรษฐกิจที่ได้รับอิทธิพลจากปัจจัยตลาดต่างๆ โดยทั่วไปจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ มันหมายถึงการเพิ่มขึ้นของราคาที่เพิ่มขึ้นที่ผู้บริโภคจะถูกเรียกเก็บเงินสำหรับสินค้าหรือบริการในช่วงเวลาที่กำหนด อัตราเงินเฟ้ออาจได้รับอิทธิพลจาก Federal Reserve ซึ่งใช้การดำเนินนโยบายเช่นการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยหรือการพิมพ์เงินเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ อัตราเงินเฟ้อที่สูงอาจเป็นอันตรายต่อการทำลายคุณค่าของเงิน หมายความว่าผู้คนไม่สามารถซื้อเงินได้มากเท่าพรุ่งนี้ในวันนี้ อัตราเงินเฟ้อยังช่วยลดผลกระทบของรายได้จากการลงทุนและทำให้มีความเสี่ยงที่จะถือเงินสดในรังไข่มากเกินไป
มีรายงานข้อมูลสำคัญหลายอย่างที่ให้รายละเอียดและข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับแนวโน้มเงินเฟ้อ รายงานรวมถึงดัชนีราคาผู้บริโภคดัชนีราคาผู้ผลิตและดัชนีค่าใช้จ่ายการบริโภคส่วนบุคคล
การค้าและ Arbitrage เงินเฟ้อ
โดยทั่วไปผู้บริโภคจะต้องพิจารณาผลกระทบของภาวะเงินเฟ้อต่อการใช้จ่ายและพอร์ตการลงทุนของพวกเขา อัตราเงินเฟ้อประจำปีอาจสูงถึง 2% ถึง 3% ในการขยายตัวทางเศรษฐกิจ ดังนั้นโดยทั่วไปแล้วนักลงทุนที่รอบคอบจะใช้ความพยายามในการรักษาคุณค่าของความมั่งคั่งที่พวกเขาสะสมและปกป้องผลกระทบจากภาวะเงินเฟ้อ ในช่วงเวลาที่อัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงนักลงทุนหลายคนแนะนำให้เพิ่มหรือเพิ่มความเสี่ยงต่อเคล็ดลับ TIPS เป็นหนึ่งในผลิตภัณฑ์ยอดนิยมสำหรับป้องกันความเสี่ยงและปกป้องการลงทุนเงินสดจากผลกระทบของภาวะเงินเฟ้อ TIPS ให้การจ่ายดอกเบี้ยแก่นักลงทุนที่สอดคล้องกับอัตราเงินเฟ้อเมื่อเวลาผ่านไป
ในช่วงเวลาของภาวะเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น TIPS มักได้รับความนิยมมากกว่าพันธบัตรรัฐบาลในพอร์ตการลงทุน ภาคหุ้นวัฏจักรเช่นเทคโนโลยีเป็นอีกประเภทหนึ่งที่นักลงทุนมักจะหมุนเข้าไปเมื่อราคาเพิ่มขึ้นจากภาวะเงินเฟ้อ โดยรวมแล้วการหมุนเวียนการค้าเงินเฟ้อในพอร์ทโฟลิโอจะช่วยให้นักลงทุนแซงหน้าอัตราเงินเฟ้อในขณะเดียวกันก็เพิ่มโอกาสการลงทุน
เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อมักจะสามารถคาดการณ์ได้จากรายงานข้อมูลและแนวโน้มทางเศรษฐกิจการคาดการณ์ดังกล่าวให้โอกาสในการซื้อขายเก็งกำไรผ่านการใช้อนุพันธ์ ดังนั้นการค้าขายเงินเฟ้อยังสามารถเป็นประเภทของธุรกรรมเก็งกำไรเก็งกำไรที่พยายามที่จะได้รับจากการเดิมพันในการเพิ่มราคา การซื้อขายเงินเฟ้ออาจมีหลายรูปแบบ โดยทั่วไปแล้วการค้าอัตราเงินเฟ้อจะเกี่ยวข้องกับสัญญาอนุพันธ์ที่ให้ผลกำไรจากราคาที่สูงขึ้นในอนาคต การเดิมพันเกี่ยวกับความผันผวนของสกุลเงินและการแข็งค่าของเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินต่างประเทศอื่น ๆ ก็สามารถนำมาใช้ในการซื้อขายเงินเฟ้อได้เช่นกัน
