ราคาเสนอขายหุ้นแบบเฉพาะเจาะจง

สารบัญ

• ตำแหน่งส่วนตัวคืออะไร
• ทำความเข้าใจกับตำแหน่งส่วนตัว
• ตำแหน่งส่วนตัวและราคาหุ้น
• แรงจูงใจในการหาตำแหน่งส่วนตัว

ตำแหน่งส่วนตัวคืออะไร

การเสนอขายให้แก่บุคคลในวง จำกัด เป็นวิธีการทั่วไปในการเพิ่มทุนธุรกิจด้วยการเสนอขายหุ้น ตำแหน่งส่วนตัวสามารถทำได้โดย บริษัท เอกชนที่ต้องการซื้อนักลงทุนที่ได้รับการคัดเลือกไม่กี่รายหรือโดย บริษัท ที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์เป็นหุ้นรอง

เมื่อ บริษัท ที่มีการซื้อขายหุ้นแบบสาธารณะเปิดเผยว่าผู้ถือหุ้นเดิมมักจะได้รับผลขาดทุนระยะสั้นจากการลดสัดส่วนการถือหุ้น อย่างไรก็ตามผู้ถือหุ้นอาจเห็นผลกำไรระยะยาวหาก บริษัท สามารถลงทุนเพิ่มทุนที่ได้รับอย่างมีประสิทธิภาพและเพิ่มรายได้และผลกำไรในท้ายที่สุด

ทำความเข้าใจกับตำแหน่งส่วนตัว

การเสนอขายให้แก่บุคคลในวง จำกัด เป็นปัญหาเกี่ยวกับหุ้นไม่ว่าจะเป็นบุคคลธรรมดาหรือนิติบุคคลหรือกลุ่มนักลงทุนรายย่อย นักลงทุนมักเกี่ยวข้องกับการเสนอขายหุ้นแบบเฉพาะเจาะจงไม่ว่าจะเป็นนักลงทุนสถาบันเช่นธนาคารและกองทุนบำเหน็จบำนาญหรือบุคคลที่มีรายได้สูง

ตำแหน่งส่วนตัวมีข้อกำหนดและมาตรฐานด้านกฎระเบียบน้อยที่สุดที่ต้องปฏิบัติตาม การลงทุนไม่จำเป็นต้องมีหนังสือชี้ชวนและบ่อยครั้งที่ข้อมูลทางการเงินโดยละเอียดจะไม่เปิดเผย

เพื่อให้นักลงทุนรายบุคคลมีส่วนร่วมในการเสนอขายนักลงทุนแบบเฉพาะเจาะจงเขาจะต้องเป็นนักลงทุนที่ได้รับการรับรองตามที่กำหนดไว้ภายใต้ข้อบังคับของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ข้อกำหนดนี้มักจะพบโดยมีมูลค่าสุทธิเกินกว่า $ 1 ล้านหรือรายได้ต่อปีเกิน $ 200, 000

ตำแหน่งส่วนตัวและราคาหุ้น

หากกิจการที่ดำเนินการเสนอขายหุ้นต่อบุคคลในวง จำกัด เป็น บริษัท เอกชนการเสนอขายหลักทรัพย์แก่บุคคลในวง จำกัด จะไม่มีผลกระทบต่อราคาหุ้นเนื่องจากไม่มีหุ้นที่มีอยู่ก่อน

กับ บริษัท ที่มีการซื้อขายสาธารณะสัดส่วนของความเป็นเจ้าของหุ้นที่ผู้ถือหุ้นเดิมมีอยู่ก่อนการเสนอขายให้แก่บุคคลในวง จำกัด จะถูกทำให้เจือจางโดยการออกหุ้นรองเพิ่มเติมเนื่องจากจะเป็นการเพิ่มจำนวนหุ้นทั้งหมด ขอบเขตของการเจือจางนั้นแปรผันตามขนาดของการเสนอขายหลักทรัพย์แบบเฉพาะเจาะจง

ตัวอย่างเช่นหากมีหุ้น 1 ล้านหุ้นของ บริษัท ที่มียอดคงค้างก่อนที่จะเสนอขายหุ้นแบบเฉพาะเจาะจงจำนวน 100, 000 หุ้นการเสนอขายหุ้นแบบเฉพาะเจาะจงจะส่งผลให้ผู้ถือหุ้นเดิมมีส่วนได้เสียน้อยลง 10% ใน บริษัท อย่างไรก็ตามหาก บริษัท เสนอขายหุ้นเพิ่มทุนให้แก่บุคคลในวง จำกัด จำนวน 1 ล้านหุ้นก็จะลดสัดส่วนการถือหุ้นของผู้ถือหุ้นเดิมลง 50%

แรงจูงใจในการหาตำแหน่งส่วนตัว

การเจือจางหุ้นโดยทั่วไปจะนำไปสู่การลดลงของราคาหุ้นอย่างน้อยในระยะเวลาอันใกล้นี้ ผลกระทบของการเสนอขายหลักทรัพย์แบบเฉพาะเจาะจงต่อราคาหุ้นนั้นใกล้เคียงกับผลกระทบของ บริษัท ที่ทำการแยกหุ้น

ผลกระทบระยะยาวต่อราคาหุ้นมีความแน่นอนน้อยมากและขึ้นอยู่กับประสิทธิภาพของ บริษัท ที่ใช้เงินทุนเพิ่มเติมจากการเพิ่มทุนแบบเฉพาะเจาะจง ปัจจัยสำคัญในการพิจารณาราคาหุ้นระยะยาวคือเหตุผลของ บริษัท สำหรับการเสนอขายหุ้นแก่บุคคลในวง จำกัด หาก บริษัท กำลังจะล้มละลายและได้ดำเนินการโดยเฉพาะเจาะจงเพื่อหลีกเลี่ยงการล้มละลาย บริษัท จะไม่เป็นลางดีสำหรับผู้ถือหุ้นของ บริษัท

อย่างไรก็ตามหากแรงจูงใจในการลงทุนใน บริษัท เอกชนเป็นสถานการณ์ที่ บริษัท เห็นโอกาสที่โดดเด่นสำหรับการเติบโตอย่างรวดเร็วซึ่งต้องใช้เงินทุนเพิ่มเติมดังนั้นผลกำไรพิเศษที่เกิดขึ้นจากการขยายตัวของ บริษัท อาจทำให้ราคาหุ้นสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

แรงจูงใจที่เป็นไปได้อีกประการหนึ่งสำหรับการดำเนินการในเรื่องส่วนตัวคือ บริษัท ไม่สามารถดึงดูดนักลงทุนสถาบันหรือนักลงทุนรายย่อยจำนวนมาก อาจเป็นกรณีนี้หากภาคการตลาดของ บริษัท อยู่ในระหว่างการพิจารณาที่ไม่น่าสนใจหรือมีนักวิเคราะห์เพียงไม่กี่คนที่ครอบคลุม บริษัท