ตัวเลือกการซื้อขายแลกเปลี่ยนเริ่มต้นการซื้อขายย้อนกลับไปในปี 1973 แม้ว่าพวกเขาจะมีชื่อเสียงในการลงทุนที่มีความเสี่ยงเพียงผู้ค้าผู้เชี่ยวชาญที่สามารถเข้าใจได้ แต่ตัวเลือกนั้นมีประโยชน์สำหรับนักลงทุนรายย่อย ที่นี่เราจะดูข้อได้เปรียบที่เสนอโดยตัวเลือกและความคุ้มค่าที่พวกเขาสามารถเพิ่มลงในพอร์ตของคุณ
ข้อดีของตัวเลือก
พวกเขามีมานานกว่า 40 ปีแล้ว แต่ทางเลือกต่าง ๆ เพิ่งเริ่มได้รับความสนใจที่พวกเขาสมควรได้รับ นักลงทุนหลายคนหลีกเลี่ยงทางเลือกโดยเชื่อว่าพวกเขามีความซับซ้อนและยากเกินกว่าจะเข้าใจ หลายคนมีประสบการณ์เริ่มต้นที่ไม่ดีกับตัวเลือกเพราะทั้งพวกเขาและนายหน้าของพวกเขาได้รับการฝึกฝนอย่างถูกวิธีในการใช้พวกเขา การใช้ตัวเลือกที่ไม่เหมาะสมเช่นเครื่องมือที่ทรงพลังสามารถนำไปสู่ปัญหาที่สำคัญ
ในที่สุดคำว่า "ความเสี่ยง" หรือ "อันตราย" ได้ถูกแนบกับตัวเลือกอย่างไม่ถูกต้องโดยสื่อทางการเงินและตัวเลขยอดนิยมบางอย่างในตลาด อย่างไรก็ตามมันเป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนรายบุคคลที่จะได้รับทั้งสองด้านของเรื่องก่อนที่จะตัดสินใจเกี่ยวกับมูลค่าของตัวเลือก
ตัวเลือกหลัก ๆ สี่ข้อ (ไม่เรียงตามลำดับ) อาจให้นักลงทุนได้:
- พวกเขาอาจให้ค่าใช้จ่ายที่มีประสิทธิภาพเพิ่มขึ้นพวกเขาอาจมีความเสี่ยงน้อยกว่าหุ้นพวกเขามีศักยภาพที่จะส่งมอบผลตอบแทนที่สูงขึ้นร้อยละพวกเขาเสนอทางเลือกเชิงกลยุทธ์จำนวนมาก
ด้วยข้อดีเช่นนี้คุณสามารถดูได้ว่าคนที่ใช้ตัวเลือกอยู่พักหนึ่งจะสูญเสียเพื่ออธิบายการขาดความนิยมของตัวเลือก ลองดูข้อดีเหล่านี้ทีละอย่าง
1. ต้นทุน - ประสิทธิภาพ
ตัวเลือกมีพลังในการใช้ประโยชน์ที่ดีเยี่ยม ดังนั้นนักลงทุนสามารถได้รับสถานะออปชั่นคล้ายกับสถานะหุ้น แต่จะประหยัดค่าใช้จ่ายได้มาก ตัวอย่างเช่นในการซื้อ 200 หุ้นของ $ 80 นักลงทุนจะต้องจ่าย $ 16, 000 อย่างไรก็ตามหากนักลงทุนต้องซื้อ 20 ดอลลาร์สองครั้ง (โดยแต่ละสัญญามีสัดส่วน 100 หุ้น) ค่าใช้จ่ายรวมจะเท่ากับ 4, 000 ดอลลาร์เท่านั้น (2 สัญญา x 100 หุ้น / สัญญา x ราคาตลาด 20 ดอลลาร์) นักลงทุนจะมีเงินเพิ่มอีก $ 12, 000 เพื่อใช้ตามดุลยพินิจของเขาหรือเธอ
เห็นได้ชัดว่ามันไม่ง่ายอย่างที่คิด นักลงทุนจะต้องเลือกสายที่ถูกต้องในการซื้อ (หัวข้อสำหรับการสนทนาอื่น) เพื่อเลียนแบบตำแหน่งหุ้นอย่างถูกต้อง อย่างไรก็ตามกลยุทธ์นี้รู้จักกันในนามการเปลี่ยนสินค้าคงคลังไม่เพียง แต่สามารถนำไปใช้ได้จริง แต่ยังใช้ได้จริงและคุ้มค่า
ตัวอย่าง
สมมติว่าคุณต้องการซื้อ Schlumberger (SLB) เพราะคุณคิดว่าจะเพิ่มขึ้นอีกหลายเดือนข้างหน้า คุณต้องการซื้อ 200 หุ้นในขณะที่ SLB ซื้อขายที่ $ 131; นี่จะทำให้คุณเสียเงิน $ 26, 200 แทนที่จะใส่เงินจำนวนมากคุณสามารถเข้าไปในตลาดออปชั่นเลือกตัวเลือกที่เลียนแบบสต็อกอย่างใกล้ชิดและซื้อออปชั่นเดือนสิงหาคมด้วยราคา 100 ดอลลาร์ต่อ 34 ดอลลาร์ ในการรับตำแหน่งเทียบเท่าขนาดเท่ากับ 200 หุ้นที่กล่าวถึงข้างต้นคุณจะต้องซื้อสองสัญญา วิธีนี้จะทำให้การลงทุนรวมของคุณอยู่ที่ $ 6, 800 (2 สัญญา x 100 หุ้น / สัญญา x ราคาตลาด $ 34) เมื่อเทียบกับ $ 26, 200 ความแตกต่างอาจถูกบันทึกไว้ในบัญชีของคุณเพื่อรับความสนใจหรือนำไปใช้กับโอกาสอื่นที่ให้โอกาสในการกระจายความเสี่ยงที่ดีขึ้น
2. ความเสี่ยงน้อยลง
มีสถานการณ์ที่ตัวเลือกการซื้อมีความเสี่ยงมากกว่าการเป็นเจ้าของหุ้น แต่ก็มีบางครั้งที่ตัวเลือกสามารถใช้เพื่อลดความเสี่ยงได้ มันขึ้นอยู่กับว่าคุณใช้มันอย่างไร ตัวเลือกอาจมีความเสี่ยงน้อยกว่าสำหรับนักลงทุนเพราะพวกเขาต้องการความมุ่งมั่นทางการเงินน้อยกว่าหุ้นและพวกเขายังมีความเสี่ยงน้อยลงเนื่องจากความไม่อนุญาตของพวกเขาเมื่อเทียบกับผลกระทบร้ายแรงที่อาจเกิดขึ้นจากการเปิดช่องว่าง
ตัวเลือกเป็นรูปแบบการป้องกันความเสี่ยงที่เชื่อถือได้มากที่สุดและสิ่งนี้ทำให้ปลอดภัยกว่าหุ้น เมื่อนักลงทุนซื้อหุ้นคำสั่งหยุดการขาดทุนมักจะถูกวางไว้เพื่อปกป้องตำแหน่ง คำสั่งหยุดถูกออกแบบมาเพื่อหยุดการขาดทุนที่ต่ำกว่าราคาที่กำหนดโดยนักลงทุน ปัญหาเกี่ยวกับคำสั่งซื้อเหล่านี้อยู่ในลักษณะของการสั่งซื้อเอง คำสั่งหยุดจะถูกดำเนินการเมื่อหุ้นซื้อขายที่หรือต่ำกว่าวงเงินตามที่ระบุไว้ในคำสั่ง
ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณซื้อหุ้นที่ $ 50 คุณไม่ต้องการสูญเสียการลงทุนมากกว่า 10% ดังนั้นคุณจึงวางคำสั่งหยุด $ 45 คำสั่งนี้จะกลายเป็นคำสั่งทางการตลาดที่จะขายเมื่อหุ้นซื้อขายที่หรือต่ำกว่า $ 45 คำสั่งนี้ใช้งานได้ทั้งวัน แต่อาจนำไปสู่ปัญหาในเวลากลางคืน สมมติว่าคุณเข้านอนด้วยหุ้นปิดที่ $ 51 เช้าวันรุ่งขึ้นเมื่อคุณตื่นขึ้นมาและเปิด CNBC คุณจะได้ยินว่ามีข่าวจากหุ้นของคุณ ดูเหมือนว่า CEO ของ บริษัท กำลังโกหกเรื่องรายงานผลประกอบการมาระยะหนึ่งแล้วและยังมีข่าวลือเรื่องการยักยอก สต็อกคาดว่าจะเปิดประมาณ $ 20 เมื่อสิ่งนั้นเกิดขึ้น $ 20 จะเป็นการซื้อขายครั้งแรกต่ำกว่าราคา จำกัด $ 45 ของคำสั่งหยุดของคุณ ดังนั้นเมื่อหุ้นเปิดคุณขายที่ $ 20 ล็อคในการสูญเสียมาก คำสั่งหยุดการขาดทุนไม่ได้อยู่ที่คุณเมื่อคุณต้องการมันมากที่สุด
หากคุณซื้อตัวเลือกสำหรับการป้องกันคุณจะไม่ได้รับความเสียหายจากภัยพิบัติ ต่างจากคำสั่งหยุดการขาดทุนตัวเลือกไม่ปิดเมื่อตลาดปิด พวกเขาให้ประกัน 24 ชั่วโมงต่อวันเจ็ดวันต่อสัปดาห์ นี่เป็นสิ่งที่คำสั่งหยุดไม่สามารถทำได้ นี่คือเหตุผลที่ตัวเลือกถูกพิจารณาว่าเป็นรูปแบบการป้องกันความเสี่ยงที่เชื่อถือได้
นอกจากนี้เพื่อเป็นทางเลือกในการซื้อหุ้นคุณอาจใช้กลยุทธ์ดังกล่าวข้างต้น (การเปลี่ยนสินค้า) ที่คุณซื้อการโทรเป็นเงินแทนการซื้อหุ้น ตัวเลือกบางอย่างเลียนแบบได้ถึง 85% ของประสิทธิภาพของหุ้น แต่เสียค่าใช้จ่ายหนึ่งในสี่ของราคาหุ้น หากคุณซื้อการนัดหยุดงาน $ 45 แทนการสูญเสียของคุณจะถูก จำกัด เฉพาะสิ่งที่คุณใช้ในตัวเลือก หากคุณจ่ายเงิน $ 6 สำหรับตัวเลือกคุณจะสูญเสียเพียง $ 6 ไม่ใช่ $ 31 ที่คุณจะสูญเสียหากคุณเป็นเจ้าของหุ้น ประสิทธิผลของการหยุดคำสั่งหยุดเมื่อเปรียบเทียบกับตัวเลือกแบบเต็มเวลาโดยธรรมชาติ
3. ผลตอบแทนที่มีศักยภาพสูงขึ้น
คุณไม่จำเป็นต้องใช้เครื่องคิดเลขเพื่อคำนวณว่าคุณใช้เงินน้อยลงและทำกำไรได้เกือบเท่าเดิมคุณจะได้รับผลตอบแทนที่สูงกว่า เมื่อพวกเขาจ่ายผลตอบแทนนั่นคือสิ่งที่ตัวเลือกโดยทั่วไปเสนอให้กับนักลงทุน
ตัวอย่างเช่นเมื่อใช้สถานการณ์จากด้านบนเราจะเปรียบเทียบเปอร์เซ็นต์ผลตอบแทนของหุ้น (ซื้อในราคา $ 50) และตัวเลือก (ซื้อที่ $ 6) สมมติว่าตัวเลือกนั้นมีเดลต้า 80 ซึ่งหมายความว่าราคาของออปชั่นจะเปลี่ยนแปลง 80% ของการเปลี่ยนแปลงราคาของหุ้น หากหุ้นสูงถึง $ 5 สถานะหุ้นของคุณจะให้ผลตอบแทน 10% ตำแหน่งตัวเลือกของคุณจะได้รับ 80% ของการเคลื่อนไหวของสต็อก (เนื่องจาก 80 เดลต้าของมัน) หรือ $ 4 กำไร 4 ดอลลาร์จากการลงทุน 6 ดอลลาร์ต่อผลตอบแทน 67% ซึ่งดีกว่าผลตอบแทน 10% ของหุ้น แน่นอนว่าเมื่อการค้าขายไม่เป็นไปตามที่คุณคาดหวังตัวเลือกต่างๆอาจมีค่าใช้จ่ายสูงมาก: มีความเป็นไปได้ที่คุณจะสูญเสียการลงทุน 100%
4. ทางเลือกเชิงกลยุทธ์เพิ่มเติม
ข้อได้เปรียบที่สำคัญขั้นสุดท้ายของตัวเลือกคือพวกเขามีทางเลือกการลงทุนมากขึ้น ตัวเลือกเป็นเครื่องมือที่ยืดหยุ่นมาก มีหลายวิธีในการใช้ตัวเลือกเพื่อสร้างตำแหน่งอื่น เราเรียกการสังเคราะห์ตำแหน่งเหล่านี้
ตำแหน่งสังเคราะห์นำเสนอนักลงทุนด้วยหลายวิธีในการบรรลุเป้าหมายการลงทุนเดียวกันซึ่งมีประโยชน์มาก ในขณะที่ตำแหน่งสังเคราะห์ถือว่าเป็นหัวข้อตัวเลือกขั้นสูงตัวเลือกนำเสนอทางเลือกเชิงกลยุทธ์อื่น ๆ อีกมากมาย ตัวอย่างเช่นนักลงทุนจำนวนมากใช้โบรกเกอร์ที่เรียกเก็บมาร์จิ้นเมื่อนักลงทุนต้องการหุ้นสั้น ค่าใช้จ่ายของความต้องการมาร์จิ้นนี้สามารถห้ามได้ นักลงทุนรายอื่นใช้โบรกเกอร์ที่ไม่อนุญาตให้มีการตัดหุ้นระยะเวลา การไร้ความสามารถในการเล่นข้อเสียเมื่อจำเป็นต้องใส่กุญแจมือนักลงทุนและบังคับให้พวกเขาเข้าสู่โลกสีดำและสีขาวในขณะที่ตลาดซื้อขายสี แต่ไม่มีโบรกเกอร์ใดที่มีกฎเกณฑ์ต่อต้านนักลงทุนที่ซื้อทำให้ข้อเสียและนี่คือประโยชน์ที่แน่นอนของตัวเลือกการซื้อขาย
การใช้ตัวเลือกยังช่วยให้นักลงทุนแลกเปลี่ยน "มิติที่สาม" ของตลาดหากคุณต้องการ - ไม่มีทิศทาง ตัวเลือกที่อนุญาตให้นักลงทุนเพื่อการค้าไม่เพียง แต่การเคลื่อนไหวของสต็อก แต่ยังผ่านเวลาและการเคลื่อนไหวของความผันผวน สต็อกส่วนใหญ่ไม่มีการเคลื่อนไหวมากนักส่วนใหญ่ มีเพียงไม่กี่หุ้นเท่านั้นที่เคลื่อนไหวได้อย่างมีนัยสำคัญ ความสามารถในการใช้ประโยชน์จากความเมื่อยล้าอาจกลายเป็นปัจจัยในการตัดสินใจว่าเป้าหมายทางการเงินของคุณจะบรรลุหรือไม่ ตัวเลือกเท่านั้นเสนอทางเลือกเชิงกลยุทธ์ที่จำเป็นในการทำกำไรในตลาดทุกประเภท
บรรทัดล่าง
เมื่อตรวจสอบข้อดีหลัก ๆ ของตัวเลือกแล้วจะเห็นได้ว่าทำไมพวกเขาถึงเป็นศูนย์กลางของความสนใจในแวดวงการเงินในปัจจุบัน ด้วยโบรกเกอร์ออนไลน์ที่ให้การเข้าถึงตลาดออปชั่นโดยตรงและต้นทุนค่านายหน้าต่ำอย่างไม่น่าเชื่อนักลงทุนรายย่อยโดยเฉลี่ยในขณะนี้มีความสามารถในการใช้เครื่องมือที่ทรงพลังที่สุดในอุตสาหกรรมการลงทุนเช่นเดียวกับมืออาชีพ ดังนั้นใช้ความคิดริเริ่มและอุทิศเวลาในการเรียนรู้วิธีการใช้ตัวเลือกอย่างถูกต้อง มันเป็นรุ่งอรุณของยุคใหม่สำหรับนักลงทุนรายบุคคล อย่าทิ้งไว้ข้างหลัง!
