คุณจะใช้เดลต้าเพื่อกำหนดวิธีป้องกันความเสี่ยงได้อย่างไร

เดลต้าของการรักษาความปลอดภัยตราสารอนุพันธ์จะบอกความสัมพันธ์ระหว่างราคาหลักทรัพย์อ้างอิงและราคาหลักทรัพย์

เดลต้าแสดงถึงจำนวนเงินที่ราคาของตราสารอนุพันธ์จะเปลี่ยนแปลงเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงในราคาอ้างอิง ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณซื้อตัวเลือกการโทรพร้อมเดลตาที่เป็นบวก 0.5 ตัวเลือกการโทรจะเพิ่มขึ้น 50 เซ็นต์สำหรับการเพิ่มขึ้นของราคา $ 1 ของสินทรัพย์อ้างอิง

เดลต้าของตัวเลือกช่วยให้คุณกำหนดปริมาณของสินทรัพย์อ้างอิงที่จะซื้อหรือขาย สิ่งนี้เรียกว่าการป้องกันความเสี่ยงของเดลต้า การป้องกันความเสี่ยงของเดลต้าเกี่ยวข้องกับการซื้อขายหลักทรัพย์อื่นเพื่อสร้างตำแหน่งเดลต้าเป็นกลางหรือตำแหน่งที่มีเดลต้าเป็นศูนย์

คุณสามารถใช้เดลต้าเพื่อป้องกันตัวเลือกโดยการกำหนดว่าจะซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิง เมื่อคุณซื้อสายหรือขายทำให้คุณขายสินทรัพย์อ้างอิง คุณซื้อสินทรัพย์อ้างอิงเมื่อคุณขายสายหรือซื้อทำให้ ตัวเลือกการใส่มีเดลตาลบในขณะที่ตัวเลือกการโทรมีค่าเป็นบวก

ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณซื้อสัญญาตัวเลือกการโทร 15 สัญญาด้วยตัวคูณ 100 ที่มีเดลต้า 0.2 คุณเป็นเดลต้ายาวดังนั้นคุณต้องขายเดลตาเพื่อสร้างตำแหน่งที่เป็นกลาง ถัดไปคุณต้องค้นหาปริมาณของสินทรัพย์อ้างอิงที่คุณต้องการป้องกันความเสี่ยง ในการค้นหาปริมาณการป้องกันความเสี่ยงของเดลต้าคุณต้องคูณค่าสัมบูรณ์ของเดลต้าด้วยจำนวนสัญญาออปชั่นของตัวคูณ ในกรณีนี้ปริมาณคือ 300 หรือเท่ากับ (0.20 x 15 x 100) ดังนั้นคุณจะต้องขายสินทรัพย์อ้างอิงเพื่อให้เป็นเดลต้าที่เป็นกลาง