สหสัมพันธ์เชิงลบเป็นตัวชี้วัดทางสถิติที่ใช้เพื่ออธิบายความสัมพันธ์ระหว่างตัวแปรสองตัว เมื่อตัวแปรสองตัวมีความสัมพันธ์เชิงลบตัวแปรหนึ่งจะลดลงตามการเพิ่มอื่น ๆ และในทางกลับกัน ความสัมพันธ์เชิงลบระหว่างการลงทุนสองครั้งใช้ในการจัดการความเสี่ยงเพื่อกระจายหรือลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับพอร์ตการลงทุน
การทำความเข้าใจความสัมพันธ์เชิงลบ
การจัดการความเสี่ยงเป็นกระบวนการที่ใช้ในการตัดสินใจเพื่อระบุและวิเคราะห์ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน นักลงทุนผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอและผู้จัดการความเสี่ยงใช้แนวคิดนี้เพื่อวิเคราะห์และพยายามหาจำนวนระดับของการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นที่เกี่ยวข้องกับพอร์ตการลงทุนและดำเนินการตามความเหมาะสมตามวัตถุประสงค์การลงทุนและการยอมรับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับพอร์ต
ประเด็นที่สำคัญ
- ความสัมพันธ์เป็นลบเมื่อราคาของการลงทุนทั้งสองย้ายไปในทิศทางที่ต่างกันการจัดการความเสี่ยงคือกระบวนการในการประเมินและบรรเทาความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนพอร์ตโฟลิโอที่มีสินทรัพย์ไม่สัมพันธ์สามารถลดความผันผวนและความเสี่ยง ชั้นเชิงที่ใช้ในการป้องกันความเสี่ยงหุ้นหรือพอร์ตการลงทุนเนื่องจากการวางมีความสัมพันธ์เชิงลบกับเครื่องมือพื้นฐานที่ได้มาจาก
ความสัมพันธ์เชิงลบของการลงทุนถูกนำมาใช้กับการบริหารความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอเพื่อตัดสินใจว่าจะจัดสรรสินทรัพย์อย่างไร ผู้จัดการพอร์ตและนักลงทุนเชื่อว่าความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับพอร์ทการลงทุนจะมีความหลากหลายหากพวกเขาสามารถรวบรวมสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์ในเชิงลบ กลยุทธ์ในการประกอบสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์ในเชิงลบอาจเหมาะสมเช่นหากผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอคาดการณ์ว่าตลาดล่มหรือในช่วงที่มีความผันผวนสูง
กลยุทธ์ของผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอในช่วงเวลาที่มีความผันผวนสูงมักจะจัดการความเสี่ยงในพอร์ตโฟลิโอของเขาอย่างเหมาะสมและรวมสินทรัพย์เพื่อสร้างพอร์ตโฟลิโอที่มีความผันผวนต่ำ การใช้การลงทุนที่สัมพันธ์เชิงลบจะช่วยลดความผันผวนโดยรวมของพอร์ตการลงทุน
ตัวอย่างการใช้ความสัมพันธ์เชิงลบ
ผู้จัดการพอร์ตลงทุนในหุ้นในกลุ่มน้ำมัน อย่างไรก็ตามในช่วงหกเดือนที่ผ่านมาหุ้นน้ำมันปรับตัวลดลงเนื่องจากอุปทานน้ำมันดิบล้นตลาดทำให้ราคาลดลง 50% ผู้จัดการเชื่อว่าราคาน้ำมันจะยังคงลดลงและอาจเกิดความผิดพลาดในระยะสั้น แต่ยังต้องการถือหุ้นเพื่อการลงทุนระยะยาว
ความสัมพันธ์เชิงลบของสินทรัพย์สามารถนำมาใช้เพื่อกระจายพอร์ตการลงทุนภาคน้ำมันและลดความเสี่ยง บางภาคที่มีความสัมพันธ์เชิงลบกับภาคน้ำมันคือการบินและอวกาศสายการบินและการเล่นเกมคาสิโน ผู้จัดการพอร์ตอาจมองขายส่วนหนึ่งของการลงทุนในกลุ่มน้ำมันและซื้อหุ้นที่เกี่ยวข้องกับกลุ่มที่มีความสัมพันธ์เชิงลบ
ผู้จัดการพอร์ตสามารถป้องกันพอร์ตเพื่อลดความเสี่ยง การป้องกันความเสี่ยงช่วยลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนหรือพอร์ตโฟลิโอโดยการดำรงตำแหน่งที่จะชดเชยการสูญเสียในการถือครองที่มีอยู่ในพอร์ต ในแง่นี้ความสัมพันธ์เชิงลบจะถูกใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยง แทนการกระจายพอร์ตโฟลิโอซึ่งสามารถใช้กำลังซื้อมากเกินไปผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอสามารถใช้สินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์เชิงลบเพื่อลดความเสี่ยงภายในกลุ่มน้ำมัน
ตัวอย่างเช่นการเลือกซื้อหุ้นบนตัวเลือกเป็นกลยุทธ์ที่สามารถรวมอยู่ในพอร์ตการลงทุนและจะลดความเสี่ยง เนื่องจากตัวเลือกการใส่มูลค่าเพิ่มขึ้นเมื่อราคาของหุ้นอ้างอิงตกกลยุทธ์ตัวเลือกมีความสัมพันธ์เชิงลบกับหุ้นและการซื้อทำให้จะลดความเสี่ยงของพอร์ต อย่างไรก็ตามมีการแลกเปลี่ยนเป็นตัวเลือกที่ใส่เงินค่าใช้จ่ายในการซื้อและจะสูญเสียมูลค่าหากหุ้นเพิ่มขึ้นในมูลค่า
