ค่าธรรมเนียม 12B-1 คืออะไร
ค่าธรรมเนียม 12b-1 คือค่าธรรมเนียมการตลาดหรือการจัดจำหน่ายรายปีของกองทุนรวม ค่าธรรมเนียม 12b-1 ถือเป็นค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและรวมอยู่ในอัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุน โดยทั่วไปอยู่ระหว่าง 0.25% ถึง 0.75% (สูงสุดที่อนุญาต) ของสินทรัพย์สุทธิของกองทุน ค่าธรรมเนียมได้รับชื่อจากส่วนของพระราชบัญญัติ บริษัท การลงทุนปี 1940
12b-1 ค่าธรรมเนียม
ทำความเข้าใจค่าธรรมเนียม 12B-1
ย้อนกลับไปในช่วงแรก ๆ ของธุรกิจกองทุนรวมค่าธรรมเนียม 12b-1 คิดเพื่อช่วยเหลือนักลงทุน เชื่อว่าการตลาดกองทุนรวมสินทรัพย์จะเพิ่มขึ้นและการจัดการสามารถลดค่าใช้จ่ายเนื่องจากการประหยัดจากขนาด สิ่งนี้ยังไม่ได้รับการพิสูจน์ ด้วยทรัพย์สินของกองทุนรวมที่มีมูลค่าสูงถึง 10 ล้านล้านดอลลาร์และเติบโตอย่างต่อเนื่องนักวิจารณ์ของค่าธรรมเนียมนี้จึงตั้งคำถามอย่างจริงจังถึงเหตุผลในการใช้งาน วันนี้ค่าธรรมเนียม 12b-1 ส่วนใหญ่ใช้เพื่อให้รางวัลแก่คนกลางในการขายหุ้นของกองทุน ในฐานะที่เป็นค่าคอมมิชชั่นที่จ่ายให้กับพนักงานขายในปัจจุบันเชื่อว่าจะไม่ทำอะไรเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพของกองทุน
ในปี 2558 สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) เริ่มตรวจสอบการใช้ค่าธรรมเนียม 12b-1 เพื่อตรวจสอบว่ามีการปฏิบัติตามกฎสำหรับการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมเหล่านี้หรือไม่และมีการเปิดเผยค่าธรรมเนียมดังกล่าวอย่างเหมาะสมหรือไม่
ค่าธรรมเนียม 12b-1 หักลง
ค่าธรรมเนียม 12b-1 สามารถแบ่งได้เป็นสองค่าใช้จ่ายที่แตกต่าง: ค่าธรรมเนียมการจัดจำหน่ายและการตลาดและค่าธรรมเนียม ค่าธรรมเนียม 12b-1 รวมที่เรียกเก็บโดยกองทุน จำกัด เพียง 1% ต่อปี ค่าธรรมเนียมการจัดจำหน่ายและการตลาดครอบคลุมที่ 0.75% ต่อปีในขณะที่ส่วนค่าธรรมเนียมบริการของค่าธรรมเนียมสามารถสูงถึง 0.25%
ใช้ 12b-1 ในหุ้นที่ขายโดยนายหน้า
ส่วนแบ่งคลาส B และคลาส C ของกองทุนที่ขายผ่านนายหน้ามักจะมีค่าธรรมเนียม 12b-1 แต่พวกเขาอาจถูกเรียกเก็บจากหุ้นกองทุนรวมที่ไม่โหลดและหุ้นที่ขายโดยนายหน้าประเภท A
ส่วนแบ่งระดับ A ซึ่งโดยทั่วไปจะเรียกเก็บค่าภาระหน้าที่ส่วนหน้า แต่ไม่มีภาระส่วนท้ายอาจมาพร้อมกับค่าใช้จ่ายที่ลดลง 12b-1 แต่โดยปกติจะไม่ได้รับค่าธรรมเนียมสูงสุด 1% คลาส B ที่ใช้ร่วมกันซึ่งโดยทั่วไปจะไม่มี front-end แต่ชาร์จโหลด back-end ที่ลดลงเมื่อเวลาผ่านไปมักจะมีค่าธรรมเนียม 12b-1 คลาส C มักจะมีโอกาสมากที่สุดในการดำเนินการค่าธรรมเนียมสูงสุด 1% 12b-1 การมีค่าธรรมเนียม 12b-1 ผลักดันอัตราส่วนค่าใช้จ่ายโดยรวมของกองทุนให้สูงกว่า 2%
Calamos Growth Fund เป็นตัวอย่างของกองทุนที่มีค่าธรรมเนียม 0.25% 12b-1 ที่น้อยกว่าสำหรับหุ้นประเภท A และเรียกเก็บค่าธรรมเนียมสูงสุด 1% 12b-1 ค่าธรรมเนียมของหุ้นประเภท C
ค่าธรรมเนียม 12b-1 ใช้สำหรับอะไร
ค่าธรรมเนียมการกระจายครอบคลุมการตลาดและการจ่ายโบรกเกอร์ที่ขายหุ้น พวกเขายังไปสู่การโฆษณากองทุนและส่งจดหมายทางไปรษณีย์และหนังสือชี้ชวนไปยังลูกค้า ค่าธรรมเนียมบริการผู้ถือหุ้นรูปแบบอื่นโดยเฉพาะจ่ายให้กองทุนจ้างคนเพื่อตอบคำถามนักลงทุนและกระจายข้อมูลเมื่อจำเป็นถึงแม้ว่าค่าธรรมเนียมเหล่านี้อาจจำเป็นโดยไม่ต้องใช้แผน 12b-1 ค่าธรรมเนียมประเภทอื่นที่เรียกเก็บได้นั้นเรียกว่า "ค่าใช้จ่ายอื่น ๆ " ค่าใช้จ่ายอื่น ๆ อาจรวมถึงค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับกฎหมายการบัญชีและการบริการด้านธุรการ พวกเขายังอาจจ่ายสำหรับตัวแทนการโอนและค่าธรรมเนียมการดูแล
