มูลค่าทางบัญชีของผู้ถือหุ้นต่อหุ้นคืออะไร - BVPS
มูลค่าตามบัญชีของส่วนของผู้ถือหุ้นต่อหุ้น (BVPS) คือส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญที่หารด้วยจำนวนหุ้นที่มีอยู่ นี่แสดงถึงมูลค่าขั้นต่ำของส่วนของ บริษัท
เนื่องจากผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์มีสิทธิเรียกร้องในสินทรัพย์และกำไรสูงกว่าผู้ถือหุ้นสามัญหุ้นบุริมสิทธิ์จึงถูกหักออกจากส่วนของผู้ถือหุ้นเพื่อให้ได้รับส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญที่มีอยู่
ส่วนของผู้ถือหุ้นคือสิทธิเรียกร้องส่วนที่เหลือของเจ้าของใน บริษัท หลังจากได้รับชำระหนี้ ซึ่งเท่ากับสินทรัพย์รวมของ บริษัท ลบด้วยหนี้สินทั้งหมดซึ่งก็คือมูลค่าสินทรัพย์สุทธิหรือมูลค่าตามบัญชีของ บริษัท โดยรวม
สูตรสำหรับ BVPS คือ
BVPS = จำนวนหุ้นทั้งหมดยอดรวมส่วนทุน - ส่วนที่ต้องการ
มูลค่าตามบัญชีของส่วนของผู้ถือหุ้นต่อหุ้น (BVPS)
มูลค่าทางบัญชีของผู้ถือหุ้นต่อหุ้นบอกอะไรคุณ?
นักลงทุนสามารถใช้มูลค่าตามบัญชีของส่วนของผู้ถือหุ้นต่อหุ้น (BVPS) เพื่อวัดว่าราคาหุ้นต่ำกว่ามูลค่าจริงหรือไม่โดยการเปรียบเทียบกับมูลค่าตลาดของ บริษัท ต่อหุ้น หาก BVPS ของ บริษัท สูงกว่ามูลค่าตลาดต่อหุ้นซึ่งคือราคาหุ้นปัจจุบัน - หุ้นนั้นจะถือว่าต่ำกว่ามูลค่า หาก BVPS ของ บริษัท เพิ่มขึ้นหุ้นควรถูกมองว่ามีค่ามากกว่าและราคาหุ้นก็จะเพิ่มขึ้น
ตามทฤษฎีแล้ว BVPS คือผลรวมที่ผู้ถือหุ้นจะได้รับในกรณีที่ บริษัท ถูกชำระบัญชีสินทรัพย์ที่มีตัวตนทั้งหมดถูกขายและหนี้สินทั้งหมดได้ถูกชำระแล้ว อย่างไรก็ตามเนื่องจากสินทรัพย์จะถูกขายในราคาตลาดและราคาตามบัญชีใช้ต้นทุนทางประวัติศาสตร์ของสินทรัพย์มูลค่าตลาดจึงถือว่าเป็นราคาที่ดีกว่าราคาตามบัญชีของ บริษัท
หากราคาหุ้นของ บริษัท ต่ำกว่า BVPS ผู้โจมตีองค์กรสามารถทำกำไรได้โดยไม่ต้องเสี่ยงโดยการซื้อ บริษัท และเลิกกิจการ หากมูลค่าทางบัญชีเป็นลบโดยที่หนี้สินของ บริษัท มีมูลค่าเกินกว่าสินทรัพย์จะเรียกว่าการล้มละลายในงบดุล
ประเด็นที่สำคัญ
- มูลค่าตามบัญชีของส่วนของผู้ถือหุ้นต่อหุ้นแสดงให้เห็นถึงมูลค่าสินทรัพย์สุทธิของ บริษัท (สินทรัพย์รวม - หนี้สินรวม) ตามเกณฑ์ต่อหุ้นเมื่อหุ้นไม่ตีราคาก็จะมีมูลค่าทางบัญชีต่อหุ้นที่สูงขึ้นเมื่อเทียบกับราคาหุ้นปัจจุบันใน ตลาดวัดส่วนใหญ่จะใช้โดยนักลงทุนหุ้นในการประเมินราคาหุ้นของ บริษัท
ตัวอย่างวิธีการใช้มูลค่าตามบัญชีของส่วนของผู้ถือหุ้นต่อหุ้น
ตัวอย่างเช่นสมมติว่าหุ้นสามัญของ XYZ Manufacturing อยู่ที่ 10 ล้านดอลลาร์และหุ้นสามัญ 1 ล้านหุ้นมียอดคงค้างซึ่งหมายความว่า BVPS (10 ล้านดอลลาร์ / 1 ล้านหุ้น) หรือ 10 ดอลลาร์ต่อหุ้น หาก XYZ สามารถสร้างผลกำไรที่สูงขึ้นและใช้ผลกำไรเหล่านั้นเพื่อซื้อสินทรัพย์มากขึ้นหรือลดหนี้สินหนี้สินของ บริษัท จะเพิ่มขึ้น
ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท สร้างรายได้ 500, 000 ดอลลาร์และใช้ผลกำไร 200, 000 ดอลลาร์เพื่อซื้อสินทรัพย์การเพิ่มทุนร่วมกับ BVPS ในทางตรงกันข้ามหาก XYZ ใช้รายได้ $ 300, 000 เพื่อลดหนี้สินส่วนของผู้ถือหุ้นก็เพิ่มขึ้นด้วย
แฟคตอริ่งในการซื้อคืนหุ้นสามัญ
อีกวิธีในการเพิ่ม BVPS คือการซื้อคืนหุ้นสามัญจากผู้ถือหุ้น หลาย บริษัท ใช้กำไรเพื่อซื้อคืนหุ้น ใช้ตัวอย่าง XYZ สมมติว่า บริษัท ซื้อคืนหุ้น 200, 000 หุ้นและ 800, 000 หุ้นยังคงโดดเด่น หากส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญเท่ากับ 10 ล้านดอลลาร์ BVPS จะเพิ่มเป็น $ 12.50 ต่อหุ้น นอกเหนือจากการซื้อคืนหุ้น บริษัท ยังสามารถเพิ่ม BVPS โดยทำตามขั้นตอนเพื่อเพิ่มยอดสินทรัพย์และลดหนี้สิน
มูลค่าตลาดต่อหุ้นเทียบกับมูลค่าทางบัญชีต่อหุ้น
ในขณะที่ BVPS คำนวณโดยใช้ต้นทุนในอดีตมูลค่าตลาดต่อหุ้นเป็นตัวชี้วัดที่เป็นการคาดการณ์ล่วงหน้าที่คำนึงถึงอำนาจในการสร้างรายได้ของ บริษัท ในอนาคต การเพิ่มความสามารถในการทำกำไรของ บริษัท หรืออัตราการเติบโตที่คาดว่าจะเพิ่มมูลค่าตลาดต่อหุ้น
ตัวอย่างเช่นแคมเปญการตลาดจะลด BVPS โดยการเพิ่มต้นทุน อย่างไรก็ตามหากสิ่งนี้สร้างมูลค่าแบรนด์และ บริษัท สามารถเรียกเก็บราคาพรีเมี่ยมหรือผลิตภัณฑ์ของ บริษัท ได้ราคาหุ้นของมันอาจสูงกว่า BVPS
