ฟิวเจอร์สจะถูกนำมาใช้เพื่อป้องกันตำแหน่งอย่างไร

สารบัญ

• การใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยง
• การออกจากตำแหน่งที่หมดอายุ

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นหนึ่งในตราสารอนุพันธ์ที่ใช้กันมากที่สุดในการป้องกันความเสี่ยง สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นการตกลงระหว่างทั้งสองฝ่ายเพื่อซื้อหรือขายสินทรัพย์ ณ เวลาใดเวลาหนึ่งในอนาคตในราคาเฉพาะ เหตุผลหลักที่ บริษัท หรือ บริษัท ใช้สัญญาในอนาคตคือการชดเชยความเสี่ยงและ จำกัด ตัวเองจากความผันผวนของราคา

เป้าหมายสูงสุดของนักลงทุนที่ใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงคือการชดเชยความเสี่ยงของพวกเขาอย่างสมบูรณ์แบบ อย่างไรก็ตามในชีวิตจริงอาจเป็นไปไม่ได้ ดังนั้นบุคคลจึงพยายามที่จะลดความเสี่ยงให้มากที่สุด ที่นี่เราขุดลึกลงไปเล็กน้อยโดยใช้ฟิวเจอร์สเพื่อป้องกันความเสี่ยง

ประเด็นที่สำคัญ

• สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอนุญาตให้ผู้ผลิตผู้บริโภคและนักลงทุนป้องกันความเสี่ยงด้านตลาดตัวอย่างเช่นข้าวสาลีที่เกษตรกรปลูกได้วันนี้อาจขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าข้าวสาลีในขณะนี้ จากนั้นเขาจะซื้อกลับมาเก็บเกี่ยวเมื่อเขาขายข้าวสาลีของเขา - ล็อคราคาอย่างมีประสิทธิภาพในวันนี้และป้องกันความผันผวนของตลาดระหว่างการปลูกและเก็บเกี่ยวเนื่องจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามักจะต้องมีการส่งมอบจริงในวันหมดอายุ มากกว่าตำแหน่งก่อนที่จะหมดอายุ

การใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยง

เมื่อ บริษัท รู้ว่าจะมีการซื้อสินค้าในอนาคตสำหรับรายการใดรายการหนึ่งควรใช้สถานะที่ยาวนานในการทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันตำแหน่ง ตัวอย่างเช่นสมมติว่า บริษัท X รู้ว่าภายในหกเดือนจะต้องซื้อเงิน 20, 000 ออนซ์เพื่อทำตามคำสั่งซื้อ สมมติว่าราคาสปอตของเงินอยู่ที่ $ 12 / ออนซ์และราคาในอนาคตสำหรับหกเดือนคือ $ 11 / ออนซ์ โดยการซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้า บริษัท X สามารถล็อคในราคา $ 11 / ออนซ์ สิ่งนี้จะช่วยลดความเสี่ยงของ บริษัท เพราะจะสามารถปิดสถานะการซื้อขายล่วงหน้าและซื้อเงิน 20, 000 ออนซ์ในราคา $ 11 / ออนซ์ในหกเดือน

หาก บริษัท รู้ว่าจะขายสินค้าบางรายการควรใช้สถานะย่อในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยง ตัวอย่างเช่น Company X จะต้องทำตามสัญญาภายในหกเดือนซึ่งกำหนดให้ขายเงิน 20, 000 ออนซ์ สมมติว่าราคาสปอตของเงินอยู่ที่ $ 12 / ออนซ์และราคาในอนาคตคือ $ 11 / ออนซ์ บริษัท X จะทำสัญญาฟิวเจอร์สสั้น ๆ เกี่ยวกับเงินและปิดสถานะฟิวเจอร์สในหกเดือน ในกรณีนี้ บริษัท ได้ลดความเสี่ยงลงโดยตรวจสอบให้แน่ใจว่าจะได้รับ $ 11 ต่อออนซ์ของเงินที่ขาย

สัญญาซื้อขายล่วงหน้านั้นมีประโยชน์มากในการจำกัดความเสี่ยงที่นักลงทุนมีในการซื้อขาย ข้อได้เปรียบหลักของการเข้าร่วมในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าคือการลบความไม่แน่นอนเกี่ยวกับราคาในอนาคตของรายการ ด้วยการล็อคในราคาที่คุณสามารถซื้อหรือขายสินค้าเฉพาะ บริษัท สามารถขจัดความคลุมเครือที่เกี่ยวข้องกับค่าใช้จ่ายและผลกำไรที่คาดหวัง

บางครั้งหากสินค้าโภคภัณฑ์ที่จะป้องกันความเสี่ยงไม่สามารถใช้ได้เป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้านักลงทุนจะแสวงหาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในสิ่งที่ติดตามการเคลื่อนไหวของสินค้านั้นอย่างใกล้ชิดเช่นการซื้อล่วงหน้าข้าวสาลีเพื่อป้องกันการผลิตข้าวบาร์เลย์

ฟิวเจอร์สถูกนำมาใช้เพื่อป้องกันตำแหน่งอย่างไร

การออกจากตำแหน่งก่อนหมดอายุ

ในขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีลักษณะคล้ายกับตัวเลือก - ซึ่งผู้ถือมีสิทธิ์ที่จะซื้อหลักทรัพย์อ้างอิง - สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทำให้ทั้งสองฝ่ายทำสัญญาผูกพันที่จะต้องส่งมอบตามเงื่อนไขของสัญญาหากมีการระงับ หากคุณซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าคุณกำลังเข้าทำข้อตกลงเพื่อซื้อหลักทรัพย์อ้างอิงและถ้าคุณขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าคุณกำลังเข้าทำสัญญาขายสินทรัพย์อ้างอิงให้กับอีกฝ่ายหนึ่ง

ตลอดอายุสัญญาฟิวเจอร์สความปลอดภัยนั้นมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไปในทางที่ดีกว่าอีกรายหนึ่ง ดังนั้นผู้ถือที่มีกำไรสามารถทำอะไรถ้าพวกเขาค่อนข้างจะออกจากตำแหน่งที่ทำกำไรได้มากกว่าที่จะระงับการตั้งถิ่นฐาน? หากผู้ค้าฟิวเจอร์สต้องการปิดสถานะสิ่งที่พวกเขาต้องทำคือเข้ารับตำแหน่งที่เทียบเท่ากับสัญญาที่พวกเขามีอยู่แล้ว ดังนั้นหากคุณสัญญาหมูสามชั้นนานสามเดือนคุณจะขายสัญญาหมูสามชั้นสามกุมภาพันธ์เพื่อปิดสถานะนี้

อย่างไรก็ตามการทำเช่นนี้ไม่ได้เกิดขึ้นเพียงแค่ขายสัญญาที่คุณมีอยู่ให้กับอีกฝ่ายหนึ่ง โดยปกติตำแหน่งจะถูกปิดโดยการทำข้อตกลงใหม่กับอีกฝ่ายหนึ่ง

ตัวอย่างเช่นหากคุณซื้อสัญญาสามฉบับจากกลุ่มเอเพื่อปิดสถานะของคุณคุณจะขายสัญญาให้บุคคลที่สามได้เนื่องจากตำแหน่งเหล่านี้ถูกหักล้างตำแหน่งของคุณในตลาดจึงเป็นกลางและคุณไม่ได้อยู่ในสถานะที่มีประสิทธิภาพ ตำแหน่ง. แม้ว่าสิ่งนี้จะซับซ้อนกว่าการขายสัญญาสามฉบับเดิมเล็กน้อย แต่ผลลัพธ์ก็เหมือนกัน