การลดลงของเลขที่

เราจะอธิบายความแตกต่างระหว่างการโหลดและกองทุนรวมที่ไม่มีการโหลด จากนั้นเราจะสำรวจเหตุผลที่นักลงทุนอาจต้องการกองทุนโหลดแม้จะมีข้อเสียทางเศรษฐกิจที่ชัดเจน

โหลดกองทุนรวม

โหลดเงินทุนคือกองทุนรวมที่คุณซื้อจากที่ปรึกษาหรือนายหน้าของคุณที่มีค่าใช้จ่ายการขายหรือค่าคอมมิชชั่น ค่าใช้จ่ายจะจ่ายให้คนกลางสำหรับเวลาและความเชี่ยวชาญของเขาหรือเธอในการเลือกกองทุนรวมที่เหมาะสม โดยทั่วไปเงินเหล่านี้จะมีค่าใช้จ่ายการขาย front-end, back-end หรือระดับขึ้นอยู่กับประเภทของหุ้นที่ซื้อ ตัวอย่างเช่นโดยปกติแล้ว A-Shares จะมีค่าใช้จ่ายการขายส่วนหน้าจ่ายเมื่อซื้อครั้งแรกในขณะที่หุ้นคลาส B มีค่าใช้จ่ายหลังการขายเมื่อขายหุ้นภายในระยะเวลาที่กำหนด

นอกจากนี้กองทุนโหลดยังสามารถมีค่าธรรมเนียม 12b-1 ที่สามารถสูงถึง 1% ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหรือ NAV หน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA) จำกัด ค่าธรรมเนียม 12b-1 ที่ใช้สำหรับค่าใช้จ่ายด้านการตลาดและการจัดจำหน่ายถึง 0.75% และ จำกัด ค่าธรรมเนียม 12b-1 ที่ใช้สำหรับการบริการผู้ถือหุ้นถึง 0.25%

ไม่มีการโหลดกองทุนรวม

นักลงทุนได้รับกองทุนรวมที่ไม่มีการโหลดที่ NAV โดยไม่มีค่าใช้จ่ายในการขายส่วนหน้า, ส่วนหลังหรือระดับ คนซื้อหุ้นโดยตรงจาก บริษัท กองทุนรวมหรือโดยอ้อมผ่านซูเปอร์มาร์เก็ตกองทุนรวม กองทุนที่ไม่โหลดอาจมีค่าธรรมเนียม 12b-1 ขนาดเล็กหรือที่เรียกว่าต้นทุนการกระจายซึ่งรวมอยู่ในอัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุน ผู้ถือหุ้นจ่ายสำหรับอัตราส่วนค่าใช้จ่ายในชีวิตประจำวันผ่านการลดราคาของกองทุนโดยอัตโนมัติ FINRA อนุญาตให้กองทุนรวมไม่มีค่าธรรมเนียมการขายใด ๆ ที่จะมีค่าธรรมเนียม 12b-1 สูงถึง 0.25% ของสินทรัพย์ประจำปีโดยเฉลี่ยและยังคงเรียกตัวเองว่าเป็นกองทุนที่ไม่โหลด

นอกจากนี้ยังมีกองทุนไม่โหลดจำนวนมากที่ไม่เรียกเก็บค่าธรรมเนียม 12b-1 เมื่อซื้อโดยตรงจาก บริษัท กองทุนรวม กองทุนเหล่านี้มักเรียกว่ากองทุนรวมที่ไม่มีการโหลดจริง สิ่งเหล่านี้แตกต่างจากกองทุนซุปเปอร์มาร์เก็ตที่มักจะมีค่าธรรมเนียม 12b-1

นักลงทุนที่สนใจเรื่องการหากองทุนรวมที่มีค่าใช้จ่ายลดลงซึ่งพวกเขาเชื่อว่าจะดีกว่ากองทุนรวมที่มีราคาสูงกว่าเมื่อเวลาผ่านไป

ข้อได้เปรียบประสิทธิภาพการทำงานแบบไม่โหลด

การศึกษาโดยทั่วไปแสดงว่าเงินที่ไม่โหลดจะมีประสิทธิภาพสูงกว่าเงินที่โหลดในระยะเวลาที่กำหนด ตัวอย่างเช่นการศึกษาโดย Craig Israelsen ในวารสารการวางแผนทางการเงินฉบับเดือนพฤษภาคม 2546 กล่าวว่ามีราคาที่ต้องจ่ายสำหรับบริการพิเศษที่ได้รับในกองทุนโหลด Israelsen เปรียบเทียบประสิทธิภาพที่ปรับภาระของกองทุนรวมกับกองทุนที่ไม่โหลด เขาใช้ข้อมูล Morningstar ที่ครอบคลุมช่วงเวลาทางการเงินที่ยากลำบากระหว่างปี 2000 ถึงปี 2002 ซึ่ง S&P 500 ลดลง 35%

การศึกษาแสดงให้เห็นว่ากองทุนรวมที่ไม่มีการโหลดอย่างมีนัยสำคัญมีประสิทธิภาพสูงกว่ากองทุนโหลดในช่วงเวลา อัตรากำไรขั้นต้นของกองทุนรวมที่ไม่มีภาระโหลดอยู่ระหว่าง 10 ถึง 430 คะแนนพื้นฐานโดยมีความเหนือกว่าที่น่าสังเกตมากที่สุดในกลุ่มธุรกิจขนาดเล็ก นอกจากนี้จากการศึกษาพบว่ากองทุนรวมที่ไม่มีการโหลดมีประสิทธิภาพสูงกว่ากองทุนรวมที่โหลดในแต่ละประเภทของ Morningstar สไตล์เก้าประเภทโดยเฉลี่ยประมาณ 200 คะแนนพื้นฐานในช่วงที่ปั่นป่วนนี้ นี่เป็นคณิตศาสตร์ง่ายๆ: ถ้าคุณจ่ายน้อยกว่าสำหรับกองทุนและมันทำงานคล้ายกับกองทุนที่มีโหลดผลตอบแทนของคุณจะดีขึ้น กล่าวอีกนัยหนึ่งถ้าคุณจ่ายเงินกองทุนโหลดมันจะต้องให้ค่าเพิ่มเติมเพื่อชดเชยคุณสำหรับค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้น กองทุนโหลดบางอย่างทำสิ่งนี้ แต่หลายคนทำไม่ได้

สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าสถิติที่กล่าวถึงข้างต้นเป็นค่าเฉลี่ยและไม่ได้สะท้อนถึงผลการดำเนินงานของกองทุนรวมรายบุคคลหรือครอบครัวกองทุนรวมใด ๆ

ทำไมทุกคนจะซื้อกองทุนรวมโหลด?

บนพื้นผิวดูเหมือนว่านักลงทุนทุกคนจะดีกว่าการซื้อระยะเวลากองทุนรวมไม่มีโหลด ท้ายที่สุดใครต้องการที่จะจ่ายค่าใช้จ่ายการขายถ้าคุณไม่จำเป็นต้อง? อย่างไรก็ตามมีเหตุผลหลายประการที่บุคคลจะเหมาะกับกลุ่มกองทุนรวมโหลดดีกว่า

• หลายคนรู้สึกไม่สบายใจในการตัดสินใจลงทุนและจะไม่ลงทุนหากไม่ได้รับความช่วยเหลือจากที่ปรึกษาทางการเงิน ที่ปรึกษาทางการเงินมักจะชักชวนให้คนทำตามโปรแกรมการลงทุนที่อยู่ในความสนใจที่ดีที่สุดการตัดสินใจลงทุนที่จำเป็นต้องมีการวิจัยและหลายคนไม่มีเวลาที่จะทำวิจัยของตัวเอง การหาเวลาในการจัดการการลงทุนนั้นเป็นเรื่องที่ท้าทายอย่างยิ่งนักลงทุนบางรายมีความสัมพันธ์กับนายหน้าหรือที่ปรึกษาทางการเงินและไม่ต้องการทำลายความสัมพันธ์โดยการลงทุนด้วยตนเอง พวกเขาอาจต้องการ "การช็อปปิ้งแบบครบวงจร" ที่ที่ปรึกษาทางการเงินสามารถให้ได้หลายคนต้องการให้ใครบางคนตำหนิเมื่อเกิดปัญหากับการลงทุนครั้งสุดท้ายในที่สุดผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนบางคนโต้แย้งว่าโบรกเกอร์และที่ปรึกษาทางการเงินมีความสามารถ ลูกค้าของพวกเขาจากการตัดสินใจผื่นในช่วงเวลาที่ตลาดปั่นป่วน ข้อโต้แย้งคือนักลงทุนที่ไม่โหลดกองทุนรวมมีแนวโน้มที่จะขายการลงทุนในเวลาที่ผิด

บรรทัดล่าง

แม้จะมีค่าธรรมเนียมและโดยการขยายผลตอบแทนที่ต่ำกว่าเงินกองทุนยังสามารถเป็นการลงทุนที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ไม่มีประสบการณ์หรือยุ่งมาก ท้ายที่สุดคุณจะต้องตัดสินใจว่าบริการที่คุณได้รับนั้นมีค่าเพียงพอที่จะแสดงให้เห็นถึงการยกเลิกผลตอบแทนที่สูงขึ้นของกองทุนรวมที่ไม่มีภาระ