กองทุนอีทีเอฟทั่วไป
กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) จะคล้ายกับผลิตภัณฑ์การลงทุนอื่น ๆ ที่บรรจุเช่นกองทุนรวม แต่มีความแตกต่างที่น่าสนใจหลายอย่าง เช่นเดียวกับกองทุนรวมอีทีเอฟสามารถให้บริการหลักทรัพย์ที่หลากหลายที่ออกแบบมาเพื่อตอบสนองวัตถุประสงค์การลงทุนที่หลากหลาย คุณลักษณะอื่น ๆ เช่นการเข้าถึงการจัดการการลงทุนอย่างมืออาชีพและการได้รับสินทรัพย์ประเภทอื่นสามารถทำได้โดยใช้ผลิตภัณฑ์การลงทุนอย่างใดอย่างหนึ่ง
ตรงกันข้ามกับกองทุนรวมอีทีเอฟทำการซื้อขายแลกเปลี่ยนและมีการกำหนดราคาอย่างต่อเนื่องแบบเรียลไทม์เหมือนกับตราสารทุน อีทีเอฟเหมาะสำหรับการให้นักลงทุนเข้าถึงกลยุทธ์การลงทุนที่ทันสมัยที่ไม่มีในพอร์ตการลงทุนระยะยาวเท่านั้นและโปรแกรมการลงทุนอื่น ๆ ที่ได้รับการจัดสรรอย่างมีกลยุทธ์ เราอาจโต้แย้งได้ว่า ETF นั้นเหนือกว่ากองทุนรวมอย่างมากในแง่นี้ ความแตกต่างนี้มีความสำคัญและจะได้รับการสำรวจในรายละเอียดด้านล่าง
วันนี้คุณสามารถค้นหาอีทีเอฟที่มีเลเวอเรจและผกผันที่เกี่ยวข้องกับมาตรฐานการตลาดที่สำคัญเกือบทุกภาคเศรษฐกิจมหภาคและกลุ่มอุตสาหกรรมที่สำคัญที่สุด (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ อีทีเอฟ โดยทั่วไปดูที่ การมองภายในการก่อสร้างอีทีเอฟ )
ลักษณะเฉพาะของ ETFs แบบผกผัน
ลักษณะเฉพาะที่ไม่เหมือนใครของ ETFs แบบผกผันคือความชัดเจนในตนเอง: Inverse ETFs ค้นหาผลลัพธ์การลงทุนที่สอดคล้องกับ inverse (ตรงกันข้าม) ของเบนช์มาร์กหรือดัชนีซึ่งเกี่ยวข้อง ยกตัวอย่างเช่น ProShares Short QQQ ETF (PSQ) ค้นหาผลลัพธ์ที่สอดคล้องกับค่าผกผันของประสิทธิภาพของดัชนี Nasdaq 100 หากคุณคาดว่าจะมีการชะลอตัวใน Nasdaq 100 คุณเพียงแค่ซื้อหุ้นใน PSQ
ลักษณะเฉพาะอีกประการหนึ่งคือการใช้ตราสารอนุพันธ์ อัตราแลกเปลี่ยนจดทะเบียนและตัวเลือกของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสัญญาแลกเปลี่ยนและข้อตกลงล่วงหน้าและตัวเลือกที่ระบุไว้ในหลักทรัพย์และดัชนีหลักทรัพย์แต่ละรายการมักจะใช้ ที่ปรึกษาการลงทุนของอีทีเอฟจะทำการค้าขายหรือลงทุนในตราสารอนุพันธ์ที่ตนเชื่อว่าจะส่งมอบผลการดำเนินงานตามอีทีเอฟแต่ละตัวโดยใช้ทิศทาง, ไม่ใช่ทิศทาง, อาร์บิทราจ, การป้องกันความเสี่ยงและกลยุทธ์อื่น ๆ
โดยทั่วไปแล้วเงินลงทุนที่ถืออยู่ในความน่าเชื่อถือทางกฎหมายที่อ้างอิงกับแต่ละ ETF แบบผกผันไม่ได้ลงทุนโดยตรงในหลักทรัพย์ขององค์ประกอบของดัชนีที่เกี่ยวข้องซึ่งแตกต่างจาก ETFs ที่มุ่งเน้นในระยะยาว นอกจากนี้สินทรัพย์ที่ไม่ได้ลงทุนในตราสารอนุพันธ์หรือหลักทรัพย์มักจะลงทุนในตราสารหนี้ระยะสั้นและ / หรือตราสารตลาดเงิน อัตราผลตอบแทนที่เกี่ยวข้องกับตราสารหนี้เหล่านี้ช่วยสร้างผลตอบแทนรวมของพอร์ตการลงทุนและสามารถใช้เป็นหลักประกัน (กำไร) สำหรับสถานะตราสารอนุพันธ์แบบเปิด
อีทีเอฟผกผันจำนวนหนึ่งพยายามที่จะส่งมอบผลตอบแทนที่เป็นทวีคูณของมาตรฐานหรืออินเวอร์สของการเปรียบเทียบ ตัวอย่างเช่น ProShares UltraShort Russell 2000 (TWM) พยายามส่งคืนที่สอดคล้องกับดัชนีผกผันรัสเซล 2000 กองทุนเหล่านี้บรรลุวัตถุประสงค์นี้โดยปรับใช้กลยุทธ์การลงทุนที่ซับซ้อนจำนวนมากซึ่งมักเกี่ยวข้องกับการใช้ประโยชน์
เลเวอเรจอาจเป็นข้อได้เปรียบหรือเสียเปรียบขึ้นอยู่กับมุมมองของคุณ เลเวอเรจในอีทีเอฟแบบผกผันเกี่ยวข้องกับการยืมเงินลงทุนเพื่อการลงทุนหรือตำแหน่งเก็งกำไรที่ค่อนข้างเล็กเมื่อเทียบกับตำแหน่งโดยรวมของการสัมผัสกับความผันผวนของราคาและศักยภาพในการอัตราผลตอบแทนจากภายนอก เทคนิคเหล่านี้ถือว่าก้าวร้าวและไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกคน (หากต้องการดู ETF แบบใช้ประโยชน์: พวกเขาเหมาะสมกับคุณหรือไม่ และ อะไรคือความแตกต่างระหว่างการป้องกันความเสี่ยงและการเก็งกำไร? )
ข้อดีของ ETF แบบผกผัน
การลงทุนใน ETF แบบผกผันนั้นค่อนข้างง่าย หากคุณอยู่ในตลาดกลุ่มหรืออุตสาหกรรมใด ๆ คุณเพียงแค่ซื้อหุ้นใน ETF ที่เกี่ยวข้อง หากต้องการออกจากตำแหน่งเมื่อคุณคิดว่าการชะลอตัวดำเนินไปตามปกติเพียงสั่งซื้อเพื่อขาย เห็นได้ชัดว่านักลงทุนยังคงต้องมีสิทธิ์ในการคาดการณ์ของตลาดเพื่อทำกำไร หากตลาดเคลื่อนไหวกับคุณหุ้นเหล่านี้จะตกลงราคา
เนื่องจากคุณกำลังคาดการณ์ว่าจะมีการชะลอตัวและไม่ได้ขายอะไรสั้น ๆ (ที่ปรึกษาของ ETF กำลังทำสิ่งนั้นในนามของคุณ) จึงไม่จำเป็นต้องมีบัญชีมาร์จิ้น การขายหุ้นระยะสั้นนั้นเกี่ยวข้องกับการยืมเงินจากนายหน้าของคุณจากอัตรากำไรขั้นต้น ดังนั้นจึงหลีกเลี่ยงค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการขายชอร์ต การขายชอร์ตที่ประสบความสำเร็จนั้นต้องอาศัยทักษะและประสบการณ์มากมาย การปิดการชุมนุมในระยะสั้นสามารถปรากฏออกมาจากที่ไหนและลบตำแหน่งสั้นที่ทำกำไรได้อย่างรวดเร็ว
ด้วย ETF แบบผกผันนักลงทุนไม่จำเป็นต้องเปิดบัญชีซื้อขายล่วงหน้าและ / หรือตัวเลือกการซื้อขาย บริษัท นายหน้าส่วนใหญ่จะไม่อนุญาตให้นักลงทุนมีส่วนร่วมในกลยุทธ์การลงทุนที่ซับซ้อนที่เกี่ยวข้องกับฟิวเจอร์สและตัวเลือกเว้นแต่ผู้ลงทุนสามารถแสดงความรู้และประสบการณ์ที่จำเป็นในการทำความเข้าใจความเสี่ยงที่มีอยู่ในกลยุทธ์และเครื่องมือเหล่านี้ เนื่องจากฟิวเจอร์สและออปชั่นมีระยะเวลา จำกัด และกัดเซาะราคาอย่างรวดเร็วเมื่อคุณเข้าใกล้ตลาดคุณสามารถพูดคุยเรื่องการตลาดได้ แต่ยังต้องสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมดหรือเกือบทั้งหมด ขอบคุณการเพิ่มจำนวน ETF แบบผกผันทำให้นักลงทุนที่มีประสบการณ์น้อยลงจะไม่ถูกกีดกันจากการได้รับกลยุทธ์เหล่านี้อีกต่อไป
ETFs แบบผกผันยังให้การเข้าถึงการจัดการการลงทุนอย่างมืออาชีพ มันยากมากที่จะประสบความสำเร็จในการซื้อขายตัวเลือกฟิวเจอร์สขายชอร์ตหรือเก็งกำไรในตลาดการเงิน ผ่านกองทุนเหล่านี้นักลงทุนสามารถสัมผัสกับโฮสต์ของกลยุทธ์การซื้อขายที่มีความซับซ้อนและมอบหมายส่วนหนึ่งของความรับผิดชอบการจัดการการลงทุนของพวกเขาให้กับที่ปรึกษาการลงทุนดูแล ETF
ความเสี่ยงของ ETFs ที่ผกผัน
ความเสี่ยงหลักสองประการของ ETF แบบผกผันคือการใช้ประโยชน์และความรับผิดชอบในการจัดการสินทรัพย์
เลเวอเรจ: เนื่องจากอนุพันธ์ด้านการซื้อขายเกี่ยวข้องกับมาร์จิ้นการสร้างเลเวอเรจสถานการณ์ที่ไม่พึงประสงค์บางอย่างอาจเกิดขึ้นได้ ตำแหน่งฟิวเจอร์สที่ใช้ประโยชน์สามารถและผันผวนอย่างมากในราคา การผันผวนของราคาป่าเหล่านี้สามารถนำไปสู่ตลาดที่ไม่มีประสิทธิภาพส่งผลให้เกิดตำแหน่งที่ไม่ถูกต้องภายในพอร์ต ETF ในที่สุดสิ่งนี้สามารถนำไปสู่ราคาหุ้นอีทีเอฟที่ไม่ได้มีความสัมพันธ์อย่างแม่นยำกับมาตรฐานอ้างอิง นอกจากนี้ประสิทธิภาพการลงทุนของ ETF แบบผกผันอาจทำให้ประสิทธิภาพในการลงทุนในหลักทรัพย์อ้างอิงและอนุพันธ์ในที่สุดลดลง ภายใต้สถานการณ์เหล่านี้การลงทุน ETF แบบผกผันอาจส่งผลให้อัตราผลตอบแทนโดยรวมต่ำกว่าที่คาด หากเครื่องมือเหล่านี้เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การลงทุนโดยรวมของคุณอัตราผลตอบแทนต่ำกว่าที่คาดอาจขัดขวางความสามารถของคุณในการบรรลุเป้าหมายที่กำหนดไว้เมื่อเริ่มแผนทางการเงินของคุณ
ความรับผิดชอบในการบริหารสินทรัพย์: การ ลงทุนใน ETF แบบผกผันไม่ได้ช่วยให้นักลงทุนมีหน้าที่ในการตัดสินใจลงทุนอย่างมีข้อมูล การตัดสินใจว่าจะเข้าหรือออกจากตลาดเมื่อใดภาคและอุตสาหกรรมจะต้องทำในระดับพอร์ตการลงทุนของนักลงทุน นั่นหมายความว่าคุณหรือที่ปรึกษาทางการเงินของคุณจะเป็นผู้รับผิดชอบ หากคุณซื้อ ETF แบบผกผันและตลาดที่เกี่ยวข้องกับกองทุนของคุณเพิ่มขึ้นคุณจะเสียเงิน หากกองทุนถูกยกระดับคุณอาจประสบกับความสูญเสียอย่างมาก การชะลอตัวของตลาดและตลาดหมีนั้นแตกต่างจากตลาดที่เพิ่มขึ้นทั้งหมด คุณและ / หรือที่ปรึกษาของคุณควรสามารถตัดสินใจลงทุนได้ทันเวลาและใช้เทคนิคการจัดการความเสี่ยงที่เหมาะสม (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับปัญหาที่อาจเกิดขึ้นโปรดอ่าน ข้อบกพร่อง ETF 5 ข้อที่คุณไม่ควรมองข้าม )
วัตถุประสงค์การลงทุนโดยใช้ ETF แบบผกผัน
ETFs สามารถใช้เพื่อเปิดสถานะเก็งกำไรในตลาดภาคหรืออุตสาหกรรม - หรือสามารถใช้ในบริบทของพอร์ตการลงทุน เหมาะสำหรับกลยุทธ์ที่ออกแบบมาเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพของพอร์ตโฟลิโอที่จัดสรรอย่างมีกลยุทธ์ซึ่งโดยทั่วไปจะออกแบบมาเพื่อบรรลุเป้าหมายเฉพาะ (การสะสมเพื่อการเกษียณอายุการให้การกุศล ฯลฯ) แทนที่จะมีประสิทธิภาพสูงกว่าตลาด ใช้กับกลยุทธ์ระยะยาวที่พบใน ETFs แบบดั้งเดิมและกองทุนรวม ETF แบบผกผันสามารถเพิ่มผลตอบแทนโดยการลดความสัมพันธ์ของพอร์ตโฟลิโอโดยรวมกับตลาดทุนดั้งเดิม วิธีการนี้จะลดความเสี่ยงโดยรวมของพอร์ตการลงทุนและให้ผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงได้สูงขึ้น
ETFs แบบผกผันสามารถใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอต่อความเสี่ยงด้านตลาด ผู้จัดการพอร์ตสามารถซื้อหุ้น ETF แบบผกผันได้ง่ายกว่าจะเลิกกิจการแต่ละหลักทรัพย์หรือ "ถือและหวัง" ซึ่งทั้งสองอย่างนี้อาจเจ็บปวดและมีค่าใช้จ่ายสูง (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนและพอร์ตโฟลิโอของคุณดู 3 ขั้นตอนในการสร้างผลกำไร ETF )
