นิยามการแลกเปลี่ยนสกุลเงินต่างประเทศ

การแลกเปลี่ยนสกุลเงินต่างประเทศคืออะไร?

การแลกเปลี่ยนสกุลเงินต่างประเทศหรือที่เรียกว่าการแลกเปลี่ยน FX เป็นข้อตกลงในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินระหว่างสองฝ่ายต่างประเทศ ข้อตกลงประกอบด้วยการแลกเปลี่ยนเงินต้นและการจ่ายดอกเบี้ยของเงินกู้ในสกุลเงินหนึ่งสำหรับการชำระเงินต้นและดอกเบี้ยของเงินกู้ที่มีมูลค่าเท่ากันในสกุลเงินอื่น ฝ่ายหนึ่งยืมสกุลเงินจากบุคคลที่สองในขณะเดียวกันก็ให้ยืมอีกสกุลหนึ่งไปยังอีกฝ่ายหนึ่ง ระบบ Federal Reserve เสนอการแลกเปลี่ยนประเภทนี้กับประเทศกำลังพัฒนาหลายแห่งในปี 2008

ทำความเข้าใจกับการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

วัตถุประสงค์ของการมีส่วนร่วมในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินมักจะจัดหาเงินกู้ในสกุลเงินต่างประเทศในอัตราดอกเบี้ยที่ดีกว่าถ้ายืมโดยตรงในตลาดต่างประเทศ ธนาคารโลกเปิดตัวการแลกเปลี่ยนสกุลเงินครั้งแรกในปี 1981 เพื่อพยายามรับเครื่องหมายเยอรมันและฟรังก์สวิส การแลกเปลี่ยนชนิดนี้สามารถทำได้กับสินเชื่อที่มีอายุครบ 10 ปี การแลกเปลี่ยนสกุลเงินนั้นแตกต่างจากการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยซึ่งเกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนเงินต้น

ในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินแต่ละฝ่ายยังคงจ่ายดอกเบี้ยในจำนวนเงินต้นที่แลกเปลี่ยนตลอดระยะเวลาของเงินกู้ เมื่อการแลกเปลี่ยนสิ้นสุดลงจำนวนเงินต้นจะถูกแลกเปลี่ยนอีกครั้งในอัตราที่ตกลงกันล่วงหน้า (ซึ่งจะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในการทำธุรกรรม) หรืออัตราสปอต

การแลกเปลี่ยนสกุลเงินมีสองประเภทหลัก ๆ การแลกเปลี่ยนสกุลเงินที่กำหนดแน่นอนคงที่เกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนการจ่ายดอกเบี้ยคงที่ในสกุลเงินหนึ่งสำหรับการจ่ายดอกเบี้ยคงที่ในอีกสกุลหนึ่ง ในการแลกเปลี่ยนแบบลอยตัวคงที่การจ่ายดอกเบี้ยคงที่ในสกุลเงินหนึ่งจะถูกแลกเปลี่ยนสำหรับการจ่ายดอกเบี้ยลอยตัวในอีกสกุลเงินหนึ่ง ในการแลกเปลี่ยนประเภทหลังจะไม่มีการแลกเปลี่ยนจำนวนเงินต้นของเงินกู้อ้างอิง

ประเด็นที่สำคัญ

• การแลกเปลี่ยนสกุลเงินต่างประเทศเป็นข้อตกลงในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินระหว่างสองฝ่ายต่างประเทศซึ่งพวกเขาแลกเปลี่ยนเงินต้นและดอกเบี้ยจากการกู้ยืมที่ทำในสกุลเงินหนึ่งสำหรับเงินกู้ที่มีมูลค่าเท่ากันในสกุลเงินอื่นมีสองประเภทหลักของการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน - แลกเปลี่ยนสกุลเงินคงที่และแลกเปลี่ยนลอยตัวคงที่

ตัวอย่างการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

เหตุผลทั่วไปในการใช้การแลกเปลี่ยนสกุลเงินคือเพื่อประกันหนี้ที่ถูกกว่า ตัวอย่างเช่น บริษัท ในยุโรป A กู้ยืมเงิน 120 ล้านดอลลาร์จาก บริษัท สหรัฐ B ในขณะเดียวกัน บริษัท ในยุโรป A ให้ยืม 100 ล้านเหรียญสหรัฐให้กับ บริษัท US B การแลกเปลี่ยนนั้นอิงจากอัตราการแลกเปลี่ยนแบบ spot $ 1.2 ซึ่งถูกจัดทำดัชนีให้กับ LIBOR ข้อตกลงอนุญาตให้ยืมในอัตราที่ดีที่สุด

นอกจากนี้สถาบันบางแห่งใช้สัญญาแลกเปลี่ยนสกุลเงินเพื่อลดความเสี่ยงจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน หาก บริษัท ของสหรัฐอเมริกา A และ Swiss Company B ต้องการรับสกุลเงินของกันและกัน (สกุลเงินฟรังก์สวิสและ USD ตามลำดับ) บริษัท ทั้งสองสามารถลดความเสี่ยงจากการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน

ในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2008 ธนาคารกลางสหรัฐอนุญาตให้หลายประเทศกำลังพัฒนาประสบปัญหาสภาพคล่องทางเลือกในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินเพื่อวัตถุประสงค์ในการกู้ยืม