นิยามความเสี่ยงทางการเงิน

ความเสี่ยงทางการเงินคืออะไร?

ความเสี่ยงทางการเงินเป็นคำที่สามารถนำไปใช้กับธุรกิจ, หน่วยงานราชการ, ตลาดการเงินโดยรวมและรายบุคคล ความเสี่ยงนี้เป็นอันตรายหรือความเป็นไปได้ที่ผู้ถือหุ้นนักลงทุนหรือผู้มีส่วนได้เสียทางการเงินอื่น ๆ จะสูญเสียเงิน

มีปัจจัยความเสี่ยงเฉพาะหลายประการที่สามารถจัดประเภทเป็นความเสี่ยงทางการเงิน ความเสี่ยงใด ๆ เป็นอันตรายที่ก่อให้เกิดความเสียหายหรือผลลัพธ์ที่ไม่พึงประสงค์ ความเสี่ยงทางการเงินทั่วไปและที่แตกต่างกัน ได้แก่ ความเสี่ยงด้านเครดิตความเสี่ยงด้านสภาพคล่องและความเสี่ยงด้านปฏิบัติการ

พื้นฐานของความเสี่ยงทางการเงิน

ความเสี่ยงทางการเงินเป็นประเภทของอันตรายที่อาจส่งผลให้สูญเสียเงินทุนให้แก่ผู้มีส่วนได้เสีย

• สำหรับรัฐบาลนี่อาจหมายความว่าพวกเขาไม่สามารถควบคุมนโยบายการเงินและการผิดนัดชำระหนี้หรือปัญหาหนี้อื่น ๆ บริษัท ยังเผชิญกับความเป็นไปได้ที่จะผิดนัดชำระหนี้ แต่อาจประสบกับความล้มเหลวในการดำเนินการที่ทำให้เกิดภาระทางการเงินในธุรกิจ บุคคลเผชิญความเสี่ยงทางการเงินเมื่อพวกเขาตัดสินใจที่อาจเป็นอันตรายต่อรายได้หรือความสามารถในการชำระหนี้ที่พวกเขาคาดการณ์ไว้ตลาดการเงินเผชิญกับความเสี่ยงทางการเงินเนื่องจากกองกำลังเศรษฐกิจมหภาคที่หลากหลายการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยในตลาด บริษัท

ความเสี่ยงทางการเงินมีอยู่ทุกหนทุกแห่งและมีหลายขนาด คุณควรตระหนักถึงความเสี่ยงทางการเงินทั้งหมด การรู้ถึงอันตรายและวิธีการป้องกันตนเองจะไม่ขจัดความเสี่ยง แต่จะช่วยลดอันตรายของพวกเขาได้

ประเด็นที่สำคัญ

• ความเสี่ยงทางการเงินโดยทั่วไปเกี่ยวข้องกับอัตราต่อรองของการสูญเสียเงินความเสี่ยงทางการเงินที่มักเรียกกันว่าความเป็นไปได้ที่กระแสเงินสดของ บริษัท จะพิสูจน์ได้ไม่เพียงพอที่จะปฏิบัติตามภาระผูกพันความเสี่ยงทางการเงินยังสามารถนำไปใช้กับรัฐบาล ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องความเสี่ยงด้านสินทรัพย์ความเสี่ยงจากการลงทุนต่างประเทศความเสี่ยงด้านตราสารทุนและความเสี่ยงด้านสกุลเงินล้วนเป็นความเสี่ยงทางการเงินทั่วไปผู้ลงทุนสามารถใช้อัตราส่วนความเสี่ยงทางการเงินในการประเมินโอกาสทางธุรกิจของ บริษัท

ความเสี่ยงทางการเงินสำหรับธุรกิจ

การสร้างธุรกิจจากพื้นดินนั้นมีราคาแพง เมื่อถึงจุดหนึ่งในชีวิตของ บริษัท พวกเขาจะต้องหาทุนภายนอกเพื่อการเติบโต ความต้องการเงินทุนนี้สร้างความเสี่ยงทางการเงินต่อทั้งธุรกิจและต่อนักลงทุนหรือผู้มีส่วนได้เสียที่ลงทุนใน บริษัท

ความเสี่ยงด้านเครดิต - หรือที่เรียกว่าความเสี่ยงเริ่มต้น - เป็นอันตรายที่เกี่ยวข้องกับการกู้ยืมเงิน หากผู้กู้ไม่สามารถชำระคืนเงินกู้ได้พวกเขาจะผิดนัดชำระ นักลงทุนที่ได้รับผลกระทบจากความเสี่ยงด้านเครดิตได้รับผลกระทบจากรายได้ที่ลดลงจากการชำระคืนเงินกู้รวมถึงการสูญเสียเงินต้นและดอกเบี้ย เจ้าหนี้อาจประสบกับต้นทุนที่สูงขึ้นในการเรียกเก็บหนี้

เมื่อมีเพียงหนึ่งหรือไม่กี่ บริษัท ที่กำลังดิ้นรนมันถูกเรียกว่าเป็นความเสี่ยงเฉพาะ อันตรายนี้เกี่ยวข้องกับ บริษัท หรือกลุ่มเล็ก ๆ รวมถึงประเด็นที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างเงินทุนธุรกรรมทางการเงินและความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระ โดยทั่วไปแล้วคำนี้ใช้เพื่อสะท้อนความไม่แน่นอนของนักลงทุนในการรวบรวมผลตอบแทนและความเป็นไปได้ที่จะเกิดความเสียหายทางการเงิน

ธุรกิจสามารถประสบกับความเสี่ยงด้านปฏิบัติการเมื่อมีการจัดการที่ไม่ดีหรือการให้เหตุผลทางการเงินที่ไม่สมบูรณ์ ขึ้นอยู่กับปัจจัยภายในซึ่งเป็นความเสี่ยงของการไม่สามารถประสบความสำเร็จในการดำเนินการ

ความเสี่ยงทางการเงินสำหรับรัฐบาล

ความเสี่ยงทางการเงินยังหมายถึงความเป็นไปได้ของรัฐบาลที่สูญเสียการควบคุมนโยบายการเงินและไม่สามารถหรือไม่เต็มใจควบคุมภาวะเงินเฟ้อและการผิดนัดชำระหนี้ของพันธบัตรหรือปัญหาหนี้สินอื่น ๆ รัฐบาลออกตราสารหนี้ในรูปแบบของพันธบัตรและหมายเหตุเกี่ยวกับกองทุนสงครามสร้างสะพานและโครงสร้างพื้นฐานอื่น ๆ และจ่ายเงินสำหรับการดำเนินงานทั่วไปในแต่ละวัน หนี้รัฐบาลสหรัฐฯที่รู้จักกันในชื่อ Treasurys ถือเป็นการลงทุนที่ปลอดภัยที่สุดในโลก

รายชื่อรัฐบาลที่ผิดนัดชำระหนี้ ได้แก่ รัสเซียอาร์เจนตินากรีซและเวเนซุเอลา บางครั้งหน่วยงานเหล่านี้จะชะลอการชำระหนี้หรือจ่ายน้อยกว่าจำนวนเงินที่ตกลงกันไม่ว่าจะด้วยวิธีใดก็ตามจะทำให้เกิดความเสี่ยงทางการเงินต่อนักลงทุนและผู้มีส่วนได้เสียอื่น ๆ

ความเสี่ยงทางการเงินสำหรับตลาด

ความเสี่ยงทางการเงินหลายประเภทเชื่อมโยงกับตลาดการเงิน ดังกล่าวก่อนหน้านี้หลายสถานการณ์อาจส่งผลกระทบต่อตลาดการเงิน ดังที่แสดงให้เห็นในช่วงวิกฤตการเงินโลก 2550-2551 เมื่อภาคที่สำคัญของตลาดต้องดิ้นรนมันจะส่งผลกระทบต่อความเป็นอยู่ที่ดีของตลาดการเงินทั้งหมด ในช่วงเวลานี้ธุรกิจปิดนักลงทุนสูญเสียโชคชะตาและรัฐบาลถูกบังคับให้คิดใหม่นโยบายการเงินของพวกเขา อย่างไรก็ตามเหตุการณ์อื่น ๆ ก็ส่งผลกระทบต่อตลาดเช่นกัน

ความผันผวนทำให้เกิดความไม่แน่นอนเกี่ยวกับมูลค่ายุติธรรมของสินทรัพย์ในตลาด ความผันผวนนั้นสะท้อนถึงความเชื่อมั่นของผู้มีส่วนได้ส่วนเสียว่าผลตอบแทนของตลาดตรงกับการประเมินมูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์ส่วนบุคคลและตลาดโดยรวม วัดจากความผันผวนโดยนัย (IV) และแสดงด้วยเปอร์เซ็นต์ค่าสถิตินี้บ่งชี้ว่าตลาดกระทิงหรือตลาดหมีที่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับตลาดในมุมมองของการลงทุนที่ลดลง ความผันผวนหรือความเสี่ยงด้านหุ้นอาจทำให้ราคาหุ้นเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลัน

การผิดนัดชำระและการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยในตลาดอาจทำให้เกิดความเสี่ยงทางการเงินได้เช่นกัน ค่าเริ่มต้นส่วนใหญ่เกิดขึ้นในตลาดตราสารหนี้หรือตราสารหนี้เนื่องจาก บริษัท หรือผู้ออกตราสารหนี้รายอื่นไม่สามารถชำระหนี้ได้ การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยในตลาดสามารถผลักดันให้หลักทรัพย์แต่ละหลักทรัพย์มีประโยชน์ต่อนักลงทุนบังคับให้พวกเขาลงทุนในตราสารหนี้ที่ลดลงหรือเผชิญกับผลตอบแทนติดลบ

ความเสี่ยงที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์เป็นโอกาสที่หลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ซึ่งรวมถึงสินเชื่อประเภทต่างๆอาจมีความผันผวนหากหลักทรัพย์อ้างอิงเปลี่ยนแปลงมูลค่าด้วยเช่นกัน ประเภทย่อยของความเสี่ยงที่ได้รับการสนับสนุนสินทรัพย์เกี่ยวข้องกับการชำระเงินล่วงหน้าผู้กู้จะชำระหนี้ก่อนกำหนดซึ่งจะสิ้นสุดกระแสรายได้จากการชำระคืนและการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญของอัตราดอกเบี้ย

ความเสี่ยงทางการเงินสำหรับบุคคล

บุคคลสามารถเผชิญความเสี่ยงทางการเงินเมื่อพวกเขาตัดสินใจไม่ดี อันตรายนี้อาจมีสาเหตุหลากหลายตั้งแต่การหยุดงานโดยไม่จำเป็นจนถึงการลงทุนในการลงทุนที่มีการเก็งกำไรสูง กิจการทุกแห่งมีความเสี่ยงที่บริสุทธิ์ - อันตรายที่ไม่สามารถควบคุมได้ แต่บางกิจการก็ทำโดยไม่ตระหนักถึงผลที่จะตามมา

ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องมีอยู่ด้วยกันสองประการเพื่อให้นักลงทุนกลัว เรื่องแรกเกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์และสินทรัพย์ที่ไม่สามารถซื้อหรือขายเร็วพอที่จะลดความสูญเสียในตลาดที่ผันผวน ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องในตลาดเป็นที่รู้จักกันดีว่ามีผู้ซื้อน้อยราย แต่มีผู้ขายจำนวนมาก ความเสี่ยงที่สองคือความเสี่ยงด้านเงินทุนหรือกระแสเงินสด ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องในการระดมทุนคือความเป็นไปได้ที่ บริษัท จะไม่มีทุนชำระหนี้บังคับให้ บริษัท ผิดนัดและทำร้ายผู้มีส่วนได้เสีย

ความเสี่ยงจากการเก็งกำไรเป็นสิ่งที่กำไรหรือกำไรมีโอกาสที่จะประสบความสำเร็จ บางทีนักลงทุนไม่ได้ทำการวิจัยที่เหมาะสมก่อนที่จะลงทุนลงทุนไปไกลเกินกว่าที่จะได้รับหรือลงทุนมากเกินไปในส่วนของมูลค่าสุทธิของพวกเขาในการลงทุนครั้งเดียว

นักลงทุนที่ถือเงินตราต่างประเทศมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเนื่องจากปัจจัยต่าง ๆ เช่นการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยและการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินสามารถเปลี่ยนแปลงมูลค่าที่คำนวณได้หรือมูลค่าของเงิน ในขณะที่การเปลี่ยนแปลงของราคาเนื่องจากความแตกต่างของตลาดการเปลี่ยนแปลงทางการเมืองภัยพิบัติทางธรรมชาติการเปลี่ยนแปลงทางการทูตหรือความขัดแย้งทางเศรษฐกิจอาจทำให้เกิดสภาวะการลงทุนในต่างประเทศที่ผันผวนซึ่งอาจทำให้ธุรกิจและบุคคลเสี่ยงต่อการลงทุนในต่างประเทศ

เครื่องมือในการควบคุมความเสี่ยงทางการเงิน

โชคดีที่มีเครื่องมือมากมายสำหรับบุคคลธุรกิจและรัฐบาลที่ให้พวกเขาคำนวณจำนวนความเสี่ยงทางการเงินที่พวกเขากำลังทำอยู่

วิธีการทั่วไปที่ผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนใช้ในการวิเคราะห์ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนระยะยาว - หรือตลาดหุ้นโดยรวม - รวมถึงการวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานการวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์เชิงปริมาณ

• การวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานคือกระบวนการในการวัดมูลค่าที่แท้จริงของหลักทรัพย์โดยการประเมินทุกแง่มุมของธุรกิจพื้นฐานรวมถึงสินทรัพย์ของ บริษัท และรายได้ของ บริษัท การวิเคราะห์ทางเทคนิคคือกระบวนการประเมินหลักทรัพย์ผ่านทางสถิติและดูผลตอบแทนทางประวัติศาสตร์ปริมาณการซื้อขายราคาหุ้น ข้อมูลประสิทธิภาพอื่น ๆ การวิเคราะห์เชิงปริมาณเป็นการประเมินผลการดำเนินงานในอดีตของ บริษัท โดยใช้การคำนวณอัตราส่วนทางการเงินเฉพาะ

ตัวอย่างเช่นเมื่อประเมินธุรกิจอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนจะวัดสัดส่วนของหนี้สินที่ใช้เนื่องจากโครงสร้างเงินทุนทั้งหมดของ บริษัท หนี้ที่มีสัดส่วนสูงแสดงว่าเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยง อัตราส่วนอื่นคืออัตราส่วนค่าใช้จ่ายทุนแบ่งกระแสเงินสดออกจากการดำเนินงานโดยใช้รายจ่ายฝ่ายทุนเพื่อดูว่า บริษัท มีเงินเหลือเท่าไรที่จะทำให้ธุรกิจดำเนินต่อไปหลังจากให้บริการหนี้สิน

ในแง่ของการกระทำผู้จัดการเงินมืออาชีพผู้ค้านักลงทุนรายบุคคลและเจ้าหน้าที่การลงทุนของ บริษัท ใช้เทคนิคการป้องกันความเสี่ยงเพื่อลดความเสี่ยงจากความเสี่ยงต่างๆ การป้องกันความเสี่ยงจากการลงทุนหมายถึงการใช้เครื่องมืออย่างมีกลยุทธ์เช่นสัญญาออปชั่นเพื่อชดเชยโอกาสในการเคลื่อนไหวของราคา กล่าวอีกนัยหนึ่งคุณได้ป้องกันการลงทุนโดยการทำอีกสิ่งหนึ่ง

ข้อดีข้อเสียของความเสี่ยงทางการเงิน

ความเสี่ยงทางการเงินนั้นไม่ได้ดีหรือเลว แต่กำเนิดอยู่ในระดับที่ต่างกันเท่านั้น แน่นอนว่า "ความเสี่ยง" โดยธรรมชาติแล้วมันมีความหมายเชิงลบและความเสี่ยงทางการเงินก็เช่นกัน ความเสี่ยงสามารถแพร่กระจายจากธุรกิจเดียวเพื่อส่งผลกระทบต่อทั้งภาคส่วนตลาดหรือแม้แต่โลก ความเสี่ยงอาจเกิดจากแหล่งภายนอกหรือกองกำลังที่ไม่สามารถควบคุมได้และมักจะเอาชนะได้ยาก

ในขณะที่มันไม่ได้เป็นคุณลักษณะเชิงบวกแน่นอนการทำความเข้าใจความเป็นไปได้ของความเสี่ยงทางการเงินสามารถนำไปสู่การตัดสินใจทางธุรกิจหรือการลงทุนที่ดียิ่งขึ้น การประเมินระดับความเสี่ยงทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับความปลอดภัยหรือสินทรัพย์ช่วยกำหนดหรือกำหนดมูลค่าของการลงทุน ความเสี่ยงเป็นด้านพลิกของรางวัล เราอาจโต้แย้งว่าไม่มีความก้าวหน้าหรือการเติบโตใด ๆ เกิดขึ้นไม่ว่าจะเป็นในธุรกิจหรือพอร์ตโฟลิโอโดยไม่มีการสันนิษฐานว่ามีความเสี่ยง สุดท้ายในขณะที่ความเสี่ยงทางการเงินมักไม่สามารถควบคุมได้การสัมผัสกับความเสี่ยงนั้นสามารถถูก จำกัด หรือจัดการได้

ข้อดี

• กระตุ้นให้เกิดการตัดสินใจที่มีข้อมูลมากขึ้น

• ช่วยประเมินมูลค่า (อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน)

• สามารถระบุได้โดยใช้เครื่องมือวิเคราะห์

จุดด้อย

• สามารถเกิดขึ้นจากแรงภายนอกที่ไม่สามารถควบคุมได้หรือคาดเดาไม่ได้

• ความเสี่ยงสามารถเอาชนะได้ยาก

• ความสามารถในการแพร่กระจายและส่งผลกระทบต่อทั้งภาคหรือตลาด

ตัวอย่างโลกแห่งความเสี่ยงทางการเงิน

Bloomberg และนักวิเคราะห์ทางการเงินหลายรายชี้ให้เห็นว่าการปิดตัวของเล่นค้าปลีก "R" ในเดือนมิถุนายน 2561 เป็นการพิสูจน์ความเสี่ยงทางการเงินอันยิ่งใหญ่ที่เกี่ยวข้องกับการซื้อหนี้และโครงสร้างเงินทุนที่เพิ่มความเสี่ยงให้กับเจ้าหนี้และนักลงทุน

ในเดือนกันยายนปีพ. ศ. 2560 ทอยส์ "อาร์" เราประกาศว่าได้ยื่นฟ้องล้มละลายบทที่ 11 โดยสมัครใจ ในแถลงการณ์ที่วางจำหน่ายควบคู่ไปกับการประกาศประธานและซีอีโอของ บริษัท กล่าวว่า บริษัท กำลังทำงานร่วมกับ debtholders และเจ้าหนี้อื่น ๆ เพื่อปรับโครงสร้างหนี้ระยะยาว 5 พันล้านดอลลาร์ในงบดุล

ตามที่รายงานไว้ในบทความโดย CNN Money ความเสี่ยงทางการเงินส่วนใหญ่เกิดจากการกู้ยืมเงินแบบเลเวอเรจ (LBO) ของของเล่น "R" ของเราในปี 2548 จำนวน 6.6 พันล้านดอลลาร์ Bain Capital, KKR & Co. และ Vornado Realty Trust การซื้อซึ่งทำให้ บริษัท เป็นส่วนตัวได้ปล่อยหนี้ไว้กับสินทรัพย์ที่มีหลักประกันมูลค่า 5.3 พันล้านดอลลาร์และไม่เคยกู้คืนจริง ๆ เพราะได้รับดอกเบี้ย 400 ล้านดอลลาร์ต่อปี

ความมุ่งมั่นขององค์กรที่นำโดยมอร์แกนไม่ทำงาน ในเดือนมีนาคม 2018 หลังจากช่วงเทศกาลวันหยุดที่น่าผิดหวังของเล่น "R" Us ประกาศว่าจะทำการชำระหนี้ทั้งหมดใน 735 แห่งในสหรัฐเพื่อชดเชยกับรายรับและเงินสดที่ลดลงท่ามกลางภาระทางการเงิน รายงานในเวลานั้นยังระบุด้วยว่าทอยส์ "อาร์" เราประสบปัญหาในการขายอสังหาริมทรัพย์หลายแห่งตัวอย่างของความเสี่ยงด้านสภาพคล่องที่อาจเกี่ยวข้องกับอสังหาริมทรัพย์

ในเดือนพฤศจิกายน 2018 กองทุนป้องกันความเสี่ยงและของเล่น "R" Us ผู้ถือตราสารหนี้ Solus Alternative Asset Management และ Angelo Gordon เข้าควบคุม บริษัท ล้มละลายและพูดคุยเกี่ยวกับการฟื้นฟูโซ่ ในเดือนกุมภาพันธ์ 2019 The Associated Press รายงานว่า บริษัท ใหม่ที่มีพนักงานของ Ex-Toys "R" Us ผู้บริหาร Tru Kids Brands จะเปิดตัวแบรนด์ใหม่พร้อมกับร้านค้าใหม่ในปีนี้