พันธบัตรต่างประเทศคืออะไร?
พันธบัตรต่างประเทศเป็นตราสารหนี้ที่ออกในตลาดภายในประเทศโดยนิติบุคคลต่างประเทศในสกุลเงินของตลาดในประเทศเป็นวิธีการระดมทุน สำหรับ บริษัท ต่างประเทศที่ทำธุรกิจจำนวนมากในตลาดภายในประเทศการออกพันธบัตรต่างประเทศเช่นพันธบัตรบูลด็อกพันธบัตรมาทิลด้าและพันธบัตรซามูไรเป็นเรื่องธรรมดา เนื่องจากนักลงทุนในพันธบัตรต่างประเทศมักจะเป็นผู้อยู่อาศัยในประเทศนั้นนักลงทุนจึงพบว่าพันธบัตรมีความน่าสนใจเนื่องจากพวกเขาสามารถเพิ่มเนื้อหาต่างประเทศลงในพอร์ตการลงทุนของพวกเขาได้โดยไม่ต้องเปิดเผยอัตราแลกเปลี่ยนเพิ่ม
ทำความเข้าใจเกี่ยวกับตราสารหนี้ต่างประเทศ
เนื่องจากการลงทุนในพันธบัตรต่างประเทศมีความเสี่ยงหลายประการโดยทั่วไปพันธบัตรต่างประเทศมักให้ผลตอบแทนสูงกว่าพันธบัตรในประเทศ พันธบัตรต่างประเทศมีความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นราคาตลาดหรือมูลค่าขายคืนของตราสารหนี้ลดลง ตัวอย่างเช่นสมมติว่านักลงทุนเป็นเจ้าของพันธบัตรอายุ 10 ปีจ่าย 4% และอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเป็น 5% นักลงทุนจำนวนน้อยต้องการที่จะลงทุนในพันธบัตรโดยไม่มีการลดราคาเพื่อชดเชยส่วนต่างของรายได้
พันธบัตรต่างประเทศยังเผชิญกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ การซื้อพันธบัตรในอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดหมายความว่ามูลค่าที่แท้จริงของตราสารหนี้จะถูกกำหนดโดยจำนวนของอัตราเงินเฟ้อที่พรากไปจากผลผลิต หากนักลงทุนซื้อพันธบัตรที่มีอัตราดอกเบี้ย 5% ในช่วงเวลาที่อัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ 2% การจ่ายเงินจริงของนักลงทุนจะแตกต่างกัน 3%
ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนก็เป็นปัญหาสำหรับพันธบัตรต่างประเทศเช่นกัน เมื่อรายได้จากพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทน 7% ในสกุลเงินยุโรปกลายเป็นดอลลาร์อัตราแลกเปลี่ยนอาจลดอัตราผลตอบแทนเป็น 2%
สำหรับความเสี่ยงทางการเมืองนักลงทุนควรพิจารณาว่ารัฐบาลออกตราสารหนี้นั้นมีเสถียรภาพหรือไม่กฎหมายใดบ้างที่เกี่ยวข้องกับการออกพันธบัตรระบบศาลทำงานอย่างไรและปัจจัยเพิ่มเติมก่อนการตัดสินใจลงทุน พันธบัตรต่างประเทศเผชิญความเสี่ยงในการชำระคืน ประเทศที่ออกพันธบัตรอาจไม่มีเงินเพียงพอที่จะชำระหนี้ นักลงทุนอาจสูญเสียเงินต้นและดอกเบี้ยบางส่วนหรือทั้งหมด
ตัวอย่างพันธบัตรต่างประเทศ
พันธบัตรบูลด็อกออกในสหราชอาณาจักรในสเตอร์ลิงปอนด์โดยธนาคารต่างประเทศหรือ บริษัท บริษัท ต่างประเทศที่ระดมทุนในสหราชอาณาจักรมักจะออกพันธบัตรเมื่ออัตราดอกเบี้ยในสหราชอาณาจักรต่ำกว่าในประเทศของ บริษัท
พันธบัตร Matilda เป็นตราสารหนี้ที่ออกในตลาดออสเตรเลียโดย บริษัท ที่ไม่ใช่ชาวออสเตรเลีย ตัวอย่างเช่นในเดือนมิถุนายน 2559 Apple Inc. ขายธนบัตรได้ 1.4 พันล้านเหรียญในเดือนมิถุนายน 2563 มกราคม 2567 และมิถุนายน 2569 แอปเปิ้ลเข้าร่วมกับ บริษัท อื่น ๆ เช่นแควนตัสแอร์เวย์ส จำกัด บริษัท Coca-Cola และ Asciano Ltd. ในการขายหลักทรัพย์ เครื่องหมายเจ็ดปีที่ได้รับการ จำกัด สำหรับผู้กู้ที่ไม่ใช่สถาบันการเงินในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา
พันธบัตรซามูไรเป็นพันธบัตร บริษัท ที่ออกในประเทศญี่ปุ่นโดย บริษัท ที่ไม่ใช่ญี่ปุ่น ในเดือนพฤษภาคม 2559 Societe Generale SA ของธนาคารฝรั่งเศสได้ขายพันธบัตรซามูไรมูลค่า 1.1 พันล้านดอลลาร์ซึ่งรวมถึงพันธบัตรอาวุโสและหุ้นกู้ด้อยสิทธิที่ครบกำหนดไถ่ถอนในเจ็ดปี การขายดังกล่าวเป็นไปตามการเสนอขายของธนาคารแห่งอเมริกา 1.08 พันล้านดอลลาร์ในรูปแบบยูโรเยนเมื่อเดือนก่อน
