คำจำกัดความทางการเงิน

สารบัญ

• การเงินคืออะไร
• พื้นฐานของการเงิน
• การคลังสาธารณะ
• การเงิน บริษัท
• การเงินส่วนบุคคล
• การเงินสังคม
• การเงินเชิงพฤติกรรม
• การเงินกับเศรษฐศาสตร์
• การเงินเป็นศิลปะหรือวิทยาศาสตร์หรือไม่?

การเงินคืออะไร

การเงินเป็นคำที่อธิบายการศึกษาและระบบของเงินการลงทุนและเครื่องมือทางการเงินอื่น ๆ เจ้าหน้าที่บางคนชอบที่จะแบ่งการเงินออกเป็นสามประเภทที่แตกต่าง: การเงินสาธารณะ, การเงินขององค์กรและการเงินส่วนบุคคล หมวดอื่น ๆ ได้แก่ สาขาการเงินทางสังคมและการเงินด้านพฤติกรรมที่เกิดขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ซึ่งพยายามระบุเหตุผลทางปัญญา (เช่นอารมณ์สังคมและจิตใจ) ที่อยู่เบื้องหลังการตัดสินใจทางการเงิน

การเงิน

พื้นฐานของการเงิน

การเงินเป็นสาขาที่แตกต่างกันของทฤษฎีและการปฏิบัติจากเศรษฐศาสตร์ที่เกิดขึ้นในปี 1940 และ 1950 กับงานของ Markowitz, Tobin, Sharpe, Treynor, Black, และ Scholes เพื่อชื่อเพียงไม่กี่ แน่นอนว่าหัวข้อทางการเงินเช่นเงินการธนาคารการให้ยืมและการลงทุนนับตั้งแต่รอบประวัติศาสตร์ของมนุษย์ในรูปแบบใดรูปแบบหนึ่ง

วันนี้ "การเงิน" โดยทั่วไปจะแบ่งออกเป็นสามประเภทกว้าง ๆ: การเงินสาธารณะรวมถึงระบบภาษีค่าใช้จ่ายของรัฐบาลขั้นตอนงบประมาณนโยบายและเครื่องมือรักษาเสถียรภาพปัญหาหนี้และความกังวลของรัฐบาลอื่น ๆ การเงินของ บริษัท เกี่ยวข้องกับการจัดการสินทรัพย์หนี้สินรายได้และหนี้สินสำหรับธุรกิจ การเงินส่วนบุคคลจะกำหนดการตัดสินใจทางการเงินและกิจกรรมทั้งหมดของบุคคลหรือครัวเรือนรวมถึงงบประมาณการประกันภัยการวางแผนการจำนองการออมและการวางแผนการเกษียณอายุ

ประเด็นที่สำคัญ

• การเงินเป็นคำที่อธิบายการศึกษาและระบบการเงินการลงทุนและเครื่องมือทางการเงินอื่น ๆ อย่างกว้างขวางการเงินสามารถแบ่งออกเป็นสามประเภทที่แตกต่างกัน: การเงินสาธารณะ, การเงินขององค์กรและการเงินส่วนบุคคลหมวดย่อยล่าสุด ได้แก่ การเงินสังคมและพฤติกรรมเชิงพฤติกรรม

การคลังสาธารณะ

รัฐบาลกลางช่วยป้องกันความล้มเหลวของตลาดโดยการดูแลการจัดสรรทรัพยากรการกระจายรายได้และเสถียรภาพของเศรษฐกิจ เงินทุนปกติสำหรับโปรแกรมเหล่านี้มีความปลอดภัยส่วนใหญ่ผ่านการเก็บภาษี การยืมเงินจากธนาคาร บริษัท ประกันภัยและรัฐบาลอื่น ๆ รวมถึงการรับเงินปันผลจาก บริษัท ต่าง ๆ ก็ช่วยให้รัฐบาลกลาง

รัฐบาลของรัฐและท้องถิ่นยังได้รับเงินช่วยเหลือและช่วยเหลือจากรัฐบาลกลาง แหล่งที่มาของการเงินสาธารณะอื่น ๆ รวมถึงค่าใช้จ่ายของผู้ใช้จากพอร์ตบริการสนามบินและสิ่งอำนวยความสะดวกอื่น ๆ ค่าปรับที่เกิดจากการผิดกฎหมาย รายได้จากใบอนุญาตและค่าธรรมเนียมเช่นการขับรถ; และการขายหลักทรัพย์ของรัฐบาลและการออกพันธบัตร

การเงิน บริษัท

ธุรกิจได้รับเงินผ่านวิธีการที่หลากหลายตั้งแต่การลงทุนในตราสารไปจนถึงการจัดการสินเชื่อ บริษัท อาจกู้เงินจากธนาคารหรือจัดเรียงวงเงินสินเชื่อ การรับและจัดการหนี้อย่างเหมาะสมสามารถช่วยให้ บริษัท ขยายตัวและสร้างผลกำไรมากขึ้น

สตาร์ทอัพอาจได้รับเงินทุนจากนักลงทุน angel หรือนักลงทุนร่วมเพื่อแลกเปลี่ยนกับสัดส่วนการเป็นเจ้าของ หาก บริษัท เติบโตและออกสู่สาธารณะ บริษัท จะออกหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ การเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรก (IPO) นำเงินสดจำนวนมหาศาลมาสู่ บริษัท บริษัท ที่จัดตั้งขึ้นอาจขายหุ้นเพิ่มเติมหรือออกหุ้นกู้เพื่อระดมทุน ธุรกิจอาจซื้อหุ้นที่จ่ายเงินปันผลพันธบัตรสีน้ำเงินชิปหรือบัตรเงินฝากธนาคารที่มีดอกเบี้ย (CD) พวกเขาอาจซื้อ บริษัท อื่นเพื่อพยายามเพิ่มรายได้

ตัวอย่างเช่นในเดือนกรกฎาคม 2559 บริษัท สำนักพิมพ์หนังสือพิมพ์แกนเนตต์รายงานกำไรสุทธิสำหรับไตรมาสที่สองที่ 12.3 ล้านดอลลาร์ลดลง 77% จาก 53.3 ล้านดอลลาร์ในช่วงไตรมาสที่สองของปี 2558 อย่างไรก็ตามเนื่องจากการเข้าซื้อกิจการของ North Jersey Media Group และ Journal Media Group ในปี 2015 Gannett รายงานตัวเลขการหมุนเวียนที่สูงขึ้นอย่างมากในปี 2559 ส่งผลให้รายรับรวมเพิ่มขึ้น 3% เป็น 748.8 ล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสที่สอง

การเงินส่วนบุคคล

การวางแผนทางการเงินส่วนบุคคลโดยทั่วไปเกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์ฐานะทางการเงินของบุคคลหรือครอบครัวในปัจจุบันทำนายความต้องการระยะสั้นและระยะยาวและดำเนินการตามแผนเพื่อตอบสนองความต้องการเหล่านั้นภายในข้อ จำกัด ทางการเงินของแต่ละบุคคล การเงินส่วนบุคคลขึ้นอยู่กับรายได้ความต้องการในการดำรงชีวิตและเป้าหมายและความต้องการของแต่ละบุคคล

เรื่องการเงินส่วนบุคคลรวมถึง แต่ไม่ จำกัด เพียงการซื้อผลิตภัณฑ์ทางการเงินด้วยเหตุผลส่วนตัวเช่นบัตรเครดิต ประกันชีวิตสุขภาพและบ้าน จำนอง; และผลิตภัณฑ์เกษียณอายุ ธนาคารส่วนบุคคล (เช่นบัญชีตรวจสอบและออมทรัพย์แผน ​​IRAs และ 401 (k)) ถือเป็นส่วนหนึ่งของการเงินส่วนบุคคลเช่นกัน

สิ่งที่สำคัญที่สุดของการเงินส่วนบุคคล ได้แก่:

• การประเมินสถานะทางการเงินในปัจจุบัน: กระแสเงินสดที่คาดหวังการออมในปัจจุบันและอื่น ๆ การซื้อประกันภัยเพื่อป้องกันความเสี่ยงและเพื่อให้แน่ใจว่าสถานะทางการเงินที่มั่นคงปลอดภัยการคำนวณและการยื่นภาษีการวางแผนและการลงทุน

ในฐานะที่เป็นสาขาเฉพาะการเงินส่วนบุคคลเป็นการพัฒนาล่าสุดแม้ว่ารูปแบบของมันได้รับการสอนในมหาวิทยาลัยและโรงเรียนเป็น "คหกรรมศาสตร์" หรือ "เศรษฐศาสตร์ผู้บริโภค" ตั้งแต่ต้นศตวรรษที่ 20 สนามแรกถูกละเลยโดยนักเศรษฐศาสตร์ชายขณะที่ "คหกรรมศาสตร์" ดูเหมือนจะเป็นมุมมองของแม่บ้าน เมื่อเร็ว ๆ นี้นักเศรษฐศาสตร์ได้เน้นย้ำการศึกษาอย่างกว้างขวางในเรื่องการเงินส่วนบุคคลซึ่งเป็นส่วนสำคัญในการขับเคลื่อนเศรษฐกิจของประเทศโดยรวม

การเงินสังคม

โดยทั่วไปแล้ว Social Finance หมายถึงการลงทุนในกิจการเพื่อสังคมรวมถึงองค์กรการกุศลและสหกรณ์บางแห่ง แทนที่จะเป็นการบริจาคทันทีการลงทุนเหล่านี้จะอยู่ในรูปของตราสารทุนหรือการจัดหาเงินทุนซึ่งนักลงทุนต้องการทั้งผลตอบแทนทางการเงินและผลประโยชน์ทางสังคม

รูปแบบทางการเงินทางสังคมที่ทันสมัยยังรวมถึงกลุ่มการเงินรายย่อยบางส่วนโดยเฉพาะการให้สินเชื่อแก่เจ้าของธุรกิจขนาดเล็กและผู้ประกอบการในประเทศที่พัฒนาน้อยกว่าเพื่อให้องค์กรของพวกเขาเติบโต ผู้ให้กู้จะได้รับผลตอบแทนจากการกู้ยืมในขณะเดียวกันก็ช่วยปรับปรุงมาตรฐานการครองชีพของบุคคลและเพื่อประโยชน์ต่อสังคมและเศรษฐกิจท้องถิ่น

พันธบัตรผลกระทบทางสังคม (เรียกอีกอย่างว่าการจ่ายเพื่อความสำเร็จหรือพันธบัตรเพื่อผลประโยชน์ทางสังคม) เป็นตราสารประเภทหนึ่งที่ทำหน้าที่เป็นสัญญากับภาครัฐหรือรัฐบาลท้องถิ่น การชำระคืนและผลตอบแทนจากการลงทุนขึ้นอยู่กับความสำเร็จของผลลัพธ์ทางสังคมและความสำเร็จบางประการ

การเงินเชิงพฤติกรรม

มีเวลาที่หลักฐานทางทฤษฎีและเชิงประจักษ์ดูเหมือนจะชี้ให้เห็นว่าทฤษฎีทางการเงินทั่วไปนั้นประสบความสำเร็จอย่างสมเหตุสมผลในการทำนายและอธิบายเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจบางประเภท อย่างไรก็ตามเมื่อเวลาผ่านไปนักวิชาการด้านการเงินและเศรษฐกิจได้ตรวจพบความผิดปกติและพฤติกรรมที่เกิดขึ้นในโลกแห่งความเป็นจริง แต่ไม่สามารถอธิบายได้ด้วยทฤษฎีที่มีอยู่ มันชัดเจนมากขึ้นว่าทฤษฎีทั่วไปสามารถอธิบายเหตุการณ์ "เงียบสงบ" บางอย่าง แต่ในความเป็นจริงโลกแห่งความจริงยุ่งเหยิงและยุ่งเหยิงเป็นอย่างมากและผู้เข้าร่วมการตลาดมักจะประพฤติตนในลักษณะที่ไม่มีเหตุผลและยากต่อการคาดการณ์ ตามรุ่นเหล่านั้น

เป็นผลให้นักวิชาการเริ่มหันไปจิตวิทยาความรู้ความเข้าใจในการบัญชีสำหรับพฤติกรรมที่ไม่มีเหตุผลและไร้เหตุผลซึ่งไม่ได้อธิบายโดยทฤษฎีทางการเงินที่ทันสมัย พฤติกรรมศาสตร์เป็นสาขาที่เกิดจากความพยายามเหล่านี้ มันพยายามที่จะอธิบายการกระทำของเราในขณะที่การเงินสมัยใหม่พยายามที่จะอธิบายการกระทำของ "คนเศรษฐกิจ" ในอุดมคติ (Homo economicus)

Finance Behavioral Finance สาขาย่อยของเศรษฐศาสตร์เชิงพฤติกรรมเสนอทฤษฎีทางจิตวิทยาเพื่ออธิบายความผิดปกติทางการเงินเช่นการขึ้นหรือลงอย่างรุนแรงของราคาหุ้น จุดประสงค์คือเพื่อระบุและเข้าใจว่าทำไมผู้คนถึงเลือกทางการเงินที่แน่นอน ภายในการเงินพฤติกรรมจะถือว่าโครงสร้างข้อมูลและลักษณะของผู้เข้าร่วมตลาดมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจลงทุนของแต่ละบุคคลอย่างเป็นระบบรวมทั้งผลลัพธ์ของตลาด

Daniel Kahneman และ Amos Tversky ผู้ซึ่งเริ่มทำงานร่วมกันในช่วงปลายทศวรรษ 1960 ได้รับการพิจารณาจากหลาย ๆ คนว่าเป็นบรรพบุรุษของการเงินเชิงพฤติกรรม เข้าร่วมกับพวกเขาในภายหลังคือ Richard Thaler ซึ่งรวมเศรษฐศาสตร์และการเงินเข้ากับองค์ประกอบของจิตวิทยาเพื่อพัฒนาแนวคิดเช่นการบัญชีทางจิตผลเอ็นดาวเม้นท์และอคติอื่น ๆ ที่มีผลกระทบต่อพฤติกรรมของผู้คน

การเงินเชิงพฤติกรรม

การเงินเชิงพฤติกรรมครอบคลุมแนวคิดหลายอย่าง แต่สิ่งที่สี่คือกุญแจสำคัญ: การบัญชีจิตพฤติกรรมฝูงการยึดและการประเมินตนเองและความมั่นใจสูง

บัญชีจิต หมายถึงนิสัยชอบสำหรับคนที่จะจัดสรรเงินเพื่อวัตถุประสงค์เฉพาะตามเกณฑ์อัตนัยเบ็ดเตล็ดรวมถึงแหล่งที่มาของเงินและการใช้งานที่ตั้งใจสำหรับแต่ละบัญชี ทฤษฎีบัญชีทางจิตชี้ให้เห็นว่าแต่ละคนมีแนวโน้มที่จะมอบหมายหน้าที่ที่แตกต่างกันให้กับกลุ่มสินทรัพย์หรือบัญชีแต่ละกลุ่มผลลัพธ์ที่ได้อาจเป็นไปไม่ถูกต้องแม้แต่เป็นอันตรายต่อชุดพฤติกรรม ตัวอย่างเช่นบางคนเก็บ“ โถเงิน” ไว้เป็นพิเศษสำหรับวันหยุดพักผ่อนหรือบ้านใหม่ในขณะเดียวกันก็มีหนี้บัตรเครดิตจำนวนมาก

พฤติกรรมฝูง กล่าวว่าคนมีแนวโน้มที่จะเลียนแบบพฤติกรรมทางการเงินของคนส่วนใหญ่หรือฝูงไม่ว่าการกระทำเหล่านั้นมีเหตุผลหรือไม่มีเหตุผล ในหลายกรณีพฤติกรรมฝูงคือชุดของการตัดสินใจและการกระทำที่บุคคลไม่จำเป็นต้องทำด้วยตัวเอง แต่ดูเหมือนว่าจะมีความชอบธรรมเพราะ "ทุกคนกำลังทำอยู่" พฤติกรรมฝูงมักถือเป็นสาเหตุหลักของความตื่นตระหนกทางการเงินและการล่มของตลาดหุ้น

การยึดโยง หมายถึงการแนบการใช้จ่ายไปยังจุดอ้างอิงหรือระดับที่กำหนดแม้ว่ามันจะไม่มีความเกี่ยวข้องเชิงตรรกะกับการตัดสินใจในมือก็ตาม ตัวอย่างหนึ่งของ“ การยึด” คือภูมิปัญญาดั้งเดิมที่แหวนหมั้นเพชรควรมีค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับเงินเดือนประมาณสองเดือน อีกคนอาจซื้อหุ้นที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นจากการซื้อขายประมาณ $ 65 ถึง $ 80 จากนั้นกลับมาที่ $ 65 จากความรู้สึกที่ว่าตอนนี้มันเป็นการต่อรอง (ยึดกลยุทธ์ของคุณที่ราคา $ 80) ในขณะที่อาจเป็นจริงมีแนวโน้มว่าตัวเลข $ 80 เป็นความผิดปกติและ $ 65 เป็นมูลค่าที่แท้จริงของหุ้น

คะแนนตนเองสูง หมายถึงแนวโน้มของบุคคลที่จะจัดอันดับตัวเองดีกว่าคนอื่นหรือสูงกว่าคนเฉลี่ย ตัวอย่างเช่นนักลงทุนอาจคิดว่าเขาเป็นกูรูด้านการลงทุนเมื่อการลงทุนของเขาดำเนินการอย่างเหมาะสม (และบล็อกการลงทุนที่มีประสิทธิภาพต่ำ) การให้คะแนนตนเองสูงจะไปด้วยกันด้วย ความมั่นใจ สะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มที่จะประเมินค่าสูงไปหรือเกินความสามารถของคนที่จะประสบความสำเร็จในการปฏิบัติงานที่ได้รับ Overconfidence อาจเป็นอันตรายต่อความสามารถของนักลงทุนในการเลือกหุ้นเป็นต้น การศึกษาปี 1998 เรื่อง“ ปริมาณความผันผวนราคาและกำไรเมื่อผู้ค้าทั้งหมดสูงกว่าค่าเฉลี่ย” โดยนักวิจัย Terrence Odean พบว่านักลงทุนที่มีความมั่นใจมักจะทำการซื้อขายมากกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับคู่ที่มีความมั่นใจน้อยกว่า กว่าตลาด

นักวิชาการแย้งว่าไม่กี่ทศวรรษที่ผ่านมาได้เห็นการขยายตัวทางการเงินที่ไม่มีใครเทียบ - หรือบทบาทของการเงินในธุรกิจหรือชีวิตประจำวัน

การเงินกับเศรษฐศาสตร์

เศรษฐศาสตร์และการเงินมีความสัมพันธ์กันแจ้งและมีอิทธิพลต่อกันและกัน นักลงทุนสนใจข้อมูลเศรษฐกิจเพราะพวกเขามีอิทธิพลต่อตลาดในระดับที่ดี เป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนที่จะหลีกเลี่ยงข้อโต้แย้ง "หรือ /" เกี่ยวกับเศรษฐศาสตร์และการเงิน ทั้งสองมีความสำคัญและมีแอปพลิเคชันที่ใช้ได้

โดยทั่วไปแล้วความสำคัญของเศรษฐศาสตร์ - โดยเฉพาะเศรษฐศาสตร์มหภาค - มีแนวโน้มที่จะเป็นภาพรวมที่ใหญ่กว่าในธรรมชาติเช่นการดำเนินงานของประเทศภูมิภาคหรือตลาด เศรษฐศาสตร์สามารถมุ่งเน้นไปที่นโยบายสาธารณะในขณะที่การมุ่งเน้นด้านการเงินเป็นรายบุคคล บริษัท หรืออุตสาหกรรมเฉพาะ เศรษฐศาสตร์จุลภาคอธิบายสิ่งที่คาดหวังหากเงื่อนไขบางอย่างเปลี่ยนไปในระดับอุตสาหกรรม บริษัท หรือระดับบุคคล หากผู้ผลิตขึ้นราคารถยนต์เศรษฐศาสตร์จุลภาคกล่าวว่าผู้บริโภคมีแนวโน้มที่จะซื้อน้อยกว่าก่อน หากเหมืองทองแดงที่สำคัญพังทลายลงในอเมริกาใต้ราคาทองแดงจะเพิ่มขึ้นเนื่องจากอุปทานถูก จำกัด

การเงินยังเน้นที่วิธีการที่ บริษัท และนักลงทุนประเมินความเสี่ยงและผลตอบแทน ในอดีตเศรษฐศาสตร์มีทฤษฎีและการเงินมากขึ้น แต่ใน 20 ปีที่ผ่านมาความแตกต่างได้ชัดเจนน้อยลง

การเงินเป็นศิลปะหรือวิทยาศาสตร์หรือไม่?

คำตอบสั้น ๆ สำหรับคำถามนี้คือ ทั้งคู่ การเงินเป็นสาขาวิชาและสาขาวิชามีรากฐานที่แข็งแกร่งในสาขาวิทยาศาสตร์ที่เกี่ยวข้องเช่นสถิติและคณิตศาสตร์ นอกจากนี้ทฤษฎีทางการเงินที่ทันสมัยหลายแห่งมีลักษณะคล้ายกับสูตรทางวิทยาศาสตร์หรือคณิตศาสตร์

อย่างไรก็ตามไม่มีการปฏิเสธความจริงที่ว่าอุตสาหกรรมการเงินรวมถึงองค์ประกอบที่ไม่ใช่วิทยาศาสตร์ที่เปรียบเสมือนศิลปะ ตัวอย่างเช่นมีการค้นพบว่าอารมณ์ของมนุษย์ (และการตัดสินใจเนื่องจากพวกเขา) มีบทบาทสำคัญในหลาย ๆ ด้านของโลกการเงิน

ทฤษฎีทางการเงินสมัยใหม่เช่นตัวแบบ Black Scholes ใช้กฎของสถิติและคณิตศาสตร์ที่พบในวิทยาศาสตร์อย่างหนัก การสร้างของพวกเขาน่าจะเป็นไปไม่ได้ถ้าวิทยาศาสตร์ไม่ได้วางรากฐานเบื้องต้น นอกจากนี้โครงสร้างทางทฤษฎีเช่นรูปแบบการกำหนดราคาสินทรัพย์ทุน (CAPM) และสมมติฐานตลาดที่มีประสิทธิภาพ (EMH) พยายามอธิบายเหตุผลของพฤติกรรมของตลาดหุ้นในลักษณะที่ไร้เหตุผลมีเหตุผลอย่างสมบูรณ์ไม่สนใจองค์ประกอบทั้งหมดเช่นความเชื่อมั่นของตลาดและ ความเชื่อมั่นของนักลงทุน

และในขณะที่ความก้าวหน้าทางวิชาการและอื่น ๆ เหล่านี้ได้ปรับปรุงการดำเนินงานของตลาดการเงินในแต่ละวันอย่างมากประวัติศาสตร์ก็เต็มไปด้วยตัวอย่างที่ดูเหมือนจะขัดแย้งกับแนวคิดที่ว่าการเงินดำเนินการตามกฎหมายทางวิทยาศาสตร์ที่มีเหตุผล ตัวอย่างเช่นภัยพิบัติในตลาดหุ้นเช่นตุลาคม 2530 (Black Monday) ตกซึ่งเห็นค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) ลดลง 22% และเกิดการพังทลายของตลาดหุ้นในปี 1929 ที่ยิ่งใหญ่ใน Black Thursday (24 ต.ค. 1929) ไม่ได้อธิบายอย่างเหมาะสมโดยทฤษฎีทางวิทยาศาสตร์เช่น EMH องค์ประกอบของความกลัวของมนุษย์ก็มีส่วนร่วมด้วยเช่นกัน (เหตุผลที่ทำให้ตลาดหุ้นตกมักจะเรียกกันว่า "ตื่นตระหนก")

นอกจากนี้บันทึกการติดตามของนักลงทุนได้แสดงให้เห็นว่าตลาดไม่ได้มีประสิทธิภาพอย่างสมบูรณ์และดังนั้นจึงไม่ใช่ทางวิทยาศาสตร์ทั้งหมด การศึกษาแสดงให้เห็นว่าความเชื่อมั่นของนักลงทุนดูเหมือนจะได้รับอิทธิพลเล็กน้อยจากสภาพอากาศโดยทั่วไปตลาดโดยรวมจะรั้นมากขึ้นเมื่อสภาพอากาศมีแดดเป็นส่วนใหญ่ ปรากฏการณ์อื่น ๆ รวมถึงผลกระทบของเดือนมกราคมรูปแบบของราคาหุ้นที่ลดลงใกล้สิ้นปีปฏิทินหนึ่งปีและเพิ่มขึ้นเมื่อต้นปีถัดไป

นอกจากนี้นักลงทุนบางคนสามารถเอาชนะตลาดในวงกว้างได้อย่างต่อเนื่องเป็นเวลานาน Warren Buffett ซึ่งเป็นนักสะสมหุ้นที่มีชื่อเสียงที่สุดในขณะที่งานเขียนนี้เป็นบุคคลที่ร่ำรวยที่สุดคนที่สองในสหรัฐอเมริกา จากการลงทุนในตราสารทุนระยะยาว ผลการดำเนินงานที่ยาวนานของนักลงทุนเพียงไม่กี่คนที่เลือกเช่นบัฟเฟตต์นั้นน่าเชื่อถือมากสำหรับ EMH ซึ่งทำให้บางคนเชื่อว่าการเป็นนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จนั้นต้องเข้าใจทั้งวิทยาศาสตร์ที่อยู่เบื้องหลังตัวเลขที่คับแคบ