กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน - นิยาม cff

สารบัญ

• กิจกรรม CFF คืออะไร
• สูตรและการคำนวณสำหรับ CFF
• กระแสเงินสดในงบการเงิน
• เงินทุนจากหนี้หรือทุน
• CFF เชิงบวกและลบ
• คำเตือนนักลงทุนจาก CFF
• ตัวอย่างโลกแห่งความจริง

กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงินคืออะไร?

กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน (CFF) เป็นส่วนหนึ่งของงบกระแสเงินสดของ บริษัท ซึ่งแสดงให้เห็นกระแสเงินสดสุทธิที่ใช้ในการระดมทุนของ บริษัท กิจกรรมจัดหาเงินประกอบด้วยธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับหนี้สินส่วนของผู้ถือหุ้นและเงินปันผล

กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงินช่วยให้นักลงทุนเข้าใจถึงความแข็งแกร่งทางการเงินของ บริษัท และการจัดการโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท

กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน (CFF)

สูตรและการคำนวณสำหรับ CFF

นักลงทุนและนักวิเคราะห์จะใช้สูตรและการคำนวณต่อไปนี้เพื่อตรวจสอบว่าธุรกิจมีฐานการเงินที่มั่นคงหรือไม่

CFF = CED - (CD + RP) โดยที่: CED = เงินสดในกระแสจากการออกตราสารทุนหรือตราสารหนี้ CD = เงินสดจ่ายเป็นเงินปันผล RP = การซื้อคืนตราสารหนี้และตราสารทุน

1. เพิ่มกระแสเงินสดจากการออกตราสารหนี้หรือส่วนเพิ่มเงินสดไหลออกทั้งหมดจากการซื้อคืนหุ้นการจ่ายเงินปันผลและการชำระหนี้ลบเงินสดออกจากกระแสเงินสดที่จะมาถึงกระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงินสำหรับงวด

ตัวอย่างเช่นสมมติว่า บริษัท มีข้อมูลต่อไปนี้ในส่วนกิจกรรมจัดหาเงินในงบกระแสเงินสด:

• ซื้อคืนหุ้น: $ 1, 000, 000 (กระแสเงินสดจ่าย) เงินสดรับจากหนี้สินระยะยาว: $ 3, 000, 000 (กระแสเงินสดเข้า) การจ่ายเงินสำหรับหนี้ระยะยาว: 500, 000 ดอลลาร์ (กระแสเงินสดจ่าย) การจ่ายเงินปันผล: $ 400, 000 (กระแสเงินสดจ่าย)

ดังนั้น CFF จะเป็นดังนี้:

• $ 3, 000, 000 - ($ 1, 000, 000 + $ 500, 000 + $ 400, 000) หรือ $ 1, 900, 000

ประเด็นที่สำคัญ

• กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงินเป็นส่วนหนึ่งของงบกระแสเงินสดของ บริษัท ซึ่งแสดงให้เห็นกระแสเงินสดสุทธิที่ใช้ในการระดมทุนของ บริษัท กิจกรรมจัดหาเงินประกอบด้วยธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับหนี้สินส่วนของผู้ถือหุ้นและเงินปันผล ตราสารหนี้และเงินทุนจะแสดงในกระแสเงินสดจากส่วนการจัดหาเงินทุนซึ่งจะแตกต่างกันไปตามโครงสร้างเงินทุนนโยบายการจ่ายเงินปันผลหรือเงื่อนไขหนี้สินที่ บริษัท อาจมี

กระแสเงินสดในงบการเงิน

งบกระแสเงินสดเป็นหนึ่งในสามของงบการเงินหลักที่แสดงสถานะสุขภาพทางการเงินของ บริษัท อีกสองงบที่สำคัญคืองบดุลและงบกำไรขาดทุน งบดุลแสดงสินทรัพย์และหนี้สินเช่นเดียวกับส่วนของผู้ถือหุ้น ณ วันที่ระบุ หรือที่เรียกว่างบกำไรขาดทุนงบกำไรขาดทุนมุ่งเน้นไปที่รายได้และค่าใช้จ่ายทางธุรกิจ งบกระแสเงินสดวัดเงินสดที่ บริษัท สร้างขึ้นหรือใช้ในช่วงเวลาที่กำหนด งบกระแสเงินสดมีสามส่วน:

1. กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน (CFO) ระบุจำนวนเงินสดที่ บริษัท นำมาจากกิจกรรมทางธุรกิจปกติหรือการดำเนินงาน ส่วนนี้รวมถึงบัญชีลูกหนี้เจ้าหนี้ค่าตัดจำหน่ายค่าเสื่อมราคาและรายการอื่น ๆ กระแสเงินสดจากการลงทุน (CFI) สะท้อนถึงการซื้อของ บริษัท และการขายสินทรัพย์ทุน CFI รายงานการเปลี่ยนแปลงโดยรวมในสถานะเงินสดของธุรกิจอันเป็นผลมาจากกำไรและขาดทุนจากการลงทุนในรายการเช่นอาคารและอุปกรณ์ รายการเหล่านี้ถือเป็นการลงทุนระยะยาวในธุรกิจกระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน (CFF) วัดการเคลื่อนไหวของเงินสดระหว่าง บริษัท และเจ้าของผู้ลงทุนและเจ้าหนี้ รายงานนี้แสดงให้เห็นถึงกระแสเงินทุนสุทธิที่ใช้ในการดำเนินงานของ บริษัท รวมถึงหนี้สินตราสารทุนและเงินปันผล

นักลงทุนยังสามารถรับข้อมูลเกี่ยวกับกิจกรรม CFF ได้จากส่วนของงบดุลและส่วนหนี้ระยะยาวและเชิงอรรถ

เงินทุนจากหนี้หรือทุน

CFF หมายถึงวิธีการที่ บริษัท เพิ่มเงินสดเพื่อรักษาหรือขยายการดำเนินงาน แหล่งที่มาของเงินทุนของ บริษัท อาจมาจากหนี้สินหรือทุน เมื่อ บริษัท รับภาระหนี้โดยปกติแล้ว บริษัท จะทำเช่นนั้นโดยการออกพันธบัตรหรือรับเงินกู้จากธนาคาร ไม่ว่าจะด้วยวิธีใดก็ต้องชำระดอกเบี้ยให้แก่ผู้ถือหุ้นกู้และเจ้าหนี้เพื่อชดเชยการกู้ยืมเงินของพวกเขา

เมื่อ บริษัท ผ่านเส้นทางทุนมันจะออกหุ้นให้กับนักลงทุนที่ซื้อหุ้นเพื่อหุ้นใน บริษัท บาง บริษัท จ่ายเงินปันผลให้ผู้ถือหุ้นซึ่งเป็นต้นทุนของ บริษัท

CFF เชิงบวกและลบ

ตราสารหนี้และเงินทุนจะแสดงในกระแสเงินสดจากส่วนการจัดหาเงินทุนซึ่งจะแตกต่างกันไปตามโครงสร้างเงินทุนนโยบายการจ่ายเงินปันผลหรือเงื่อนไขหนี้สินที่ บริษัท อาจมี

ธุรกรรมที่ทำให้กระแสเงินสดเป็นบวกจากกิจกรรมจัดหาเงิน

• การออกหุ้นหรือหุ้นที่ขายให้กับนักลงทุนหนี้ยืมจากเจ้าหนี้หรือธนาคารการออกพันธบัตรซึ่งเป็นหนี้ที่นักลงทุนซื้อ

ตัวเลขที่เป็นบวกสำหรับกระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงินหมายถึงเงินจำนวนมากไหลเข้า บริษัท มากกว่าการไหลออกซึ่งจะเป็นการเพิ่มสินทรัพย์ของ บริษัท

ธุรกรรมที่ทำให้กระแสเงินสดติดลบจากกิจกรรมจัดหาเงิน

• ธุรกรรมที่ทำให้กระแสเงินสดติดลบจากกิจกรรมจัดหาเงินหุ้นซื้อคืนแบ่งชำระหนี้

ตัวเลข CFF ติดลบอาจหมายถึง บริษัท กำลังให้บริการหนี้สิน แต่อาจหมายถึง บริษัท กำลังออกตราสารหนี้หรือจ่ายเงินปันผลและซื้อหุ้นคืนซึ่งนักลงทุนอาจยินดีที่ได้เห็น

คำเตือนนักลงทุนจาก CFF

บริษัท ที่มักจะเปลี่ยนเป็นหนี้หรือทุนใหม่สำหรับเงินสดอาจแสดงกระแสเงินสดเป็นบวกจากกิจกรรมจัดหาเงิน อย่างไรก็ตามอาจเป็นสัญญาณว่า บริษัท ไม่สามารถสร้างรายได้เพียงพอ นอกจากนี้เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นค่าใช้จ่ายในการชำระหนี้ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน มันเป็นสิ่งสำคัญที่นักลงทุนขุดลึกลงไปในตัวเลขเพราะกระแสเงินสดที่เป็นบวกอาจไม่เป็นสิ่งที่ดีสำหรับ บริษัท ที่มีหนี้จำนวนมากอยู่แล้ว

ในทางกลับกันหาก บริษัท กำลังซื้อคืนหุ้นและการจ่ายเงินปันผลในขณะที่กำไรของ บริษัท ต่ำกว่าคาดอาจเป็นสัญญาณเตือน ฝ่ายบริหารของ บริษัท อาจพยายามปรับราคาหุ้นขึ้นเพื่อให้นักลงทุนมีความสุข แต่การกระทำของพวกเขาอาจไม่ได้รับประโยชน์สูงสุดในระยะยาวของ บริษัท

การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญของกระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงินควรกระตุ้นให้นักลงทุนตรวจสอบธุรกรรม เมื่อวิเคราะห์งบกระแสเงินสดของ บริษัท สิ่งสำคัญคือการพิจารณาแต่ละส่วนต่าง ๆ ที่มีส่วนทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงโดยรวมในสถานะเงินสด

ตัวอย่างโลกแห่งความจริง

บริษัท รายงานกระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงินในรายงาน 10-K ประจำปีของพวกเขาต่อผู้ถือหุ้น ตัวอย่างเช่นสำหรับปีงบการเงินสิ้นสุดวันที่ 31 มกราคม 2017 กระแสเงินสดของ Walmart จากกิจกรรมจัดหาเงินส่งผลให้กระแสเงินสดสุทธิอยู่ที่ 18, 929 ดอลลาร์ ส่วนประกอบของกิจกรรมจัดหาเงินสำหรับปีแสดงอยู่ในตารางด้านล่าง

กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน:	(เป็นล้านดอลลาร์สหรัฐ)
การเปลี่ยนแปลงสุทธิของเงินกู้ยืมระยะสั้น	(1, 673)
เงินสดรับจากการออกตราสารหนี้ระยะยาว	137
การชำระหนี้ระยะยาว	(2, 055)
เงินปันผลจ่าย	(6216)
ซื้อหุ้นของ บริษัท	(8298)
เงินปันผลจ่ายให้แก่ดอกเบี้ยที่ไม่สามารถควบคุมได้	(479)
การซื้อดอกเบี้ยที่ไม่สามารถควบคุมได้	(90)
กิจกรรมจัดหาเงินอื่น ๆ	(255)
เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน	(18929)