ตลาดเงินสดคืออะไร?
ตลาดเงินสดเป็นตลาดที่สินค้าหรือหลักทรัพย์ที่ซื้อจะได้รับการจ่ายและรับ ณ จุดขาย ตัวอย่างเช่นตลาดหลักทรัพย์เป็นตลาดเงินสดเพราะนักลงทุนได้รับหุ้นทันทีเพื่อแลกเปลี่ยนเป็นเงินสด
ตลาดเงินสดยังเป็นที่รู้จักกันในนามตลาดสปอตเนื่องจากธุรกรรมของพวกเขาถูกตัดสินว่า ตรงกันข้ามกับตลาดเงินสดคือตลาดซื้อขายล่วงหน้าที่ผู้ซื้อจ่ายสิทธิ์ในการรับสิ่งที่ดีเช่นน้ำมันบาร์เรล ณ วันที่กำหนดในอนาคต
ประเด็นที่สำคัญ
- ในตลาดเงินสดนักลงทุนเข้าครอบครองสินค้า ณ จุดขายพวกเขาอยู่ตรงกันข้ามกับตลาดซื้อขายล่วงหน้าซึ่งนักลงทุนซื้อสิทธิ์ในการครอบครองในวันที่ในอนาคตการแลกเปลี่ยนหุ้นเป็นตลาดเงินสดส่วนใหญ่เนื่องจากมีการแลกเปลี่ยนหุ้น สำหรับเงินสด ณ จุดขาย
ทำความเข้าใจกับตลาดเงินสด
ตลาดเงินสดสามารถเกิดขึ้นได้ทั้งในการแลกเปลี่ยนที่มีการควบคุมเช่นตลาดหุ้นหรือในการทำธุรกรรมแบบ over-the-counter (OTC) ที่ไม่มีการควบคุม ในขณะที่การแลกเปลี่ยนการควบคุมมีการป้องกันสถาบันที่สามารถป้องกันความเสี่ยงคู่สัญญาตลาด OTC อนุญาตให้ฝ่ายที่เกี่ยวข้องในการปรับแต่งสัญญาของพวกเขา ตลาดซื้อขายล่วงหน้าดำเนินการเฉพาะในการแลกเปลี่ยนในขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าซึ่งโดยทั่วไปจะใช้ในการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศมีการซื้อขายในตลาด OTC
บางครั้งเส้นแบ่งระหว่างตลาดเงินสดและตลาดซื้อขายล่วงหน้าอาจเบลอ ตัวอย่างเช่นการแลกเปลี่ยนตลาดหุ้นเช่นตลาดหุ้นนิวยอร์ก (NYSE) ส่วนใหญ่เป็นตลาดเงินสด แต่พวกเขายังอำนวยความสะดวกในการซื้อขายผลิตภัณฑ์ตราสารอนุพันธ์ที่ไม่ได้รับการตัดสินทันที ดังนั้นขึ้นอยู่กับสินทรัพย์อ้างอิงที่มีการซื้อขาย NYSE และการแลกเปลี่ยนอื่น ๆ ยังสามารถทำงานเป็นตลาดซื้อขายล่วงหน้าได้
ไม่ว่านักลงทุนจะเลือกทำธุรกรรมในตลาดเงินสดหรือตลาดซื้อขายล่วงหน้าจะขึ้นอยู่กับความต้องการเฉพาะของพวกเขา ตัวอย่างเช่น บริษัท อุตสาหกรรมที่ต้องการน้ำมันเป็นเชื้อเพลิงในกระบวนการผลิตอาจซื้อถังน้ำมันในตลาดเงินสดและนำส่งทางกายภาพ ณ จุดขาย ในทางตรงกันข้าม บริษัท เดียวกันอาจต้องการป้องกันความเสี่ยงที่ราคาน้ำมันจะสูงขึ้นในปีต่อ ๆ ไป ในการทำเช่นนั้นอาจซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับน้ำมันซึ่งในกรณีนี้จะไม่มีการแลกเปลี่ยนทางกายภาพของถังน้ำมันในเวลาที่มีการขาย
ในการตัดสินใจเลือกระหว่างตลาดเงินสดและตลาดซื้อขายล่วงหน้านักลงทุนจะพิจารณาค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมในแต่ละตลาดด้วย สำหรับสินค้าส่วนใหญ่ค่าใช้จ่ายในการซื้อสินค้าโภคภัณฑ์ในตลาดสปอตนั้นต่ำกว่าต้นทุนในตลาดซื้อขายล่วงหน้า เนื่องจากมีค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการครอบครองสินค้าเช่นค่าใช้จ่ายในการจัดเก็บและประกัน
ขนาดของตลาด
แม้ว่าจะมีธุรกรรมจำนวนมากเกิดขึ้นในตลาดเงินสดทั่วโลก แต่ก็มีการทำธุรกรรมจำนวนมากในตลาดซื้อขายล่วงหน้า นี่คือสาเหตุหลักเนื่องจากตลาดอนุพันธ์ต่าง ๆ ซึ่งมีขนาดใหญ่ขึ้นและของเหลวในปีที่ผ่านมา
ตัวอย่างของตลาดเงินสด
ABC Foods เป็น บริษัท ผู้ผลิตที่ใช้ข้าวสาลีในผลิตภัณฑ์อาหารหลายชนิด แทนที่จะเพาะปลูกข้าวสาลีโดยตรง ABC อาศัยตลาดเงินสดเพื่อจัดหาเสบียงข้าวสาลี ในการทำเช่นนั้นจะซื้อข้าวสาลีจำนวนมากในแต่ละเดือนจากเกษตรกรจ่ายเงินสำหรับสินค้าเหล่านั้นด้วยเงินสดและเก็บไว้ในคลังสินค้า
นอกเหนือจากการซื้อในตลาดเงินสดแล้ว ABC ยังใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อประกันสิทธิ์ในการซื้อข้าวสาลีในราคาที่กำหนดไว้ในอนาคต ในสถานการณ์เหล่านี้ ABC ไม่ได้ครอบครองข้าวสาลี ณ จุดขาย ธุรกรรมเหล่านี้เกิดขึ้นบนพื้นฐาน OTC ระหว่าง ABC และคู่สัญญาที่เฉพาะเจาะจงเช่นนายหน้าอาหารหรือผู้ผลิตข้าวสาลีที่เฉพาะเจาะจง
